(SeaPRwire) – Elon Musk ist dafür bekannt, Konventionen in Frage zu stellen, eine Eigenschaft, die derzeit bei den Investoren von Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) Besorgnis auslöst.
Die Aktien des Unternehmens befinden sich in ihrer längsten Abwärtsbewegung seit Ende 2022, wobei sie in den letzten sieben Tagen um fast 19% gefallen sind, was Bedenken hinsichtlich der Geschäftsstrategie angesichts eines Abschwungs bei den Verkäufen von Elektrofahrzeugen widerspiegelt.
Die jüngste Besorgnis dreht sich um die Befürchtung, dass Musk, der CEO von Tesla, auf der Gewinnmitteilung am Dienstag Pläne vorstellen wird, die Einführung eines erschwinglicheren Modells aufzugeben und stattdessen die Entwicklung eines vollautonomen Fahrzeugs zu priorisieren – ein Unterfangen, das mit erheblichen regulatorischen und kommerziellen Hürden verbunden ist. Dieser Abweichung von den Erwartungen der Analysten könnte Tesla kurzfristige Wachstumstreiber fehlen lassen, insbesondere da ein Rückgang der Quartalsverkäufe erwartet wird, der erste seit dem Beginn der Pandemie 2020.
Bis vor einigen Wochen lag der Schwerpunkt für die Ergebnisse des ersten Quartals bei Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) hauptsächlich auf den Fahrzeugverkaufsfundamentaldaten. Laut dem Analysten Dan Levy von Barclays Plc hatte Tesla mit einer sehr schwierigen Situation zu kämpfen, die durch einen erheblichen Auslieferungsrückgang, das Risiko eines fehlenden Volumenwachstums im Jahr 2024 und zusätzlichen Druck auf die Margen gekennzeichnet war. Levy hält an seiner neutralen Einschätzung der Aktie fest.
Levy merkte an, dass diese Bedenken nun in den Hintergrund getreten sind gegenüber einer größeren Frage: “Eine Änderung der Investmentthese”.
Solche Bedenken haben die Aktie in diesem Jahr bis zum Montagsschluss um fast 43% auf 142,05 US-Dollar gedrückt, den niedrigsten Stand seit 15 Monaten. Sie ist damit nach Globe Life Inc., einem von Shortsellern ins Visier genommenen Versicherungsunternehmen, die zweitschlechteste Aktie im S&P 500 in diesem Jahr.
Der Rückgang des Aktienkurses in diesem Jahr erhöht das Risiko, dass etwaige Enttäuschungen im Ergebnisbericht von Dienstag oder in Musks Konferenzschaltung die Situation verschärfen könnten, so technische Analysten. Sie sehen den Rückgang unter 150 US-Dollar als Durchbrechen einer kritischen Unterstützungsebene.
Todd Sohn, ETF- und Technikstratege bei Strategas Securities, beschrieb die Aktie derzeit als in einer prekären Lage, mit einer erheblichen Lücke zwischen ihrem derzeitigen Wert und einem möglichen Rückgang unter 100 US-Dollar.
Obwohl Musk die Vorstellung des Tesla-Robotaxis für August angekündigt hat, bleibt der Plan für das günstigere Fahrzeug ungewiss. Tesla könnte einfach nur die Produktion des preisgünstigeren Autos verschieben, anstatt sie ganz aufzugeben.
Dennoch verschärfen sich angesichts der schwächeren Wachstumsdynamik, schrumpfender Margen und gedämpfter Verkäufe von Tesla die Bedenken hinsichtlich der Unternehmensstrategie gerade zu einem Zeitpunkt, in dem das Unternehmen bereits mit Problemen zu kämpfen hat. Die Analystenschätzungen für die Fahrzeugauslieferungen im ersten Quartal wurden so stark verfehlt wie seit mindestens sieben Jahren nicht mehr.
Die Gewinnerwartungen für das erste Quartal wurden in den letzten 12 Monaten auf 52 Cent pro Aktie zusammengestrichen, was der Hälfte der ursprünglichen Prognosen entspricht. In diesem Zeitraum sank die Umsatzprognose um etwa 22% auf nun etwa 22,3 Milliarden US-Dollar, während der geschätzte Cashflow um 70% auf etwa 654 Millionen US-Dollar einbrach.
Trotz des jüngsten Rückgangs erscheint der Aktienkurs von Tesla anhand einiger Kennzahlen immer noch überbewertet: Bei fast 47-mal dem voraussichtlichen Gewinn je Aktie ist er deutlich teurer als jede andere Aktie der sogenannten Magnificent Seven Tech-Aktien.
Andererseits hat die vorherrschende negative Stimmung eine relativ niedrige Messlatte gelegt und bietet damit Potenzial für eine Erholungsrallye.
Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers LLC, merkte an, dass sich der Nachrichtenfluss und die Psychologie rund um Tesla so negativ entwickelt haben, dass eine moderate Enttäuschung bereits eingepreist sein könnte.
Die Geschichte legt jedoch anderes nahe. Die Tesla-Aktien sind in den vergangenen vier Quartalen jeweils um mindestens 9% am Tag nach der Berichtsvorlage gefallen, und Optionengeschäfte deuten auf Erwartungen einer 8-prozentigen Bewegung in die eine oder andere Richtung nach den Zahlen von Dienstag hin.
Die Nachfrage nach kurzfristigen Puts, die von einem 10-prozentigen Rückgang profitieren, ist auf den höchsten Aufschlag gegenüber gleichwertigen Calls seit November gestiegen, was darauf hindeutet, dass Investoren bereit sind, mehr für Schutz zu zahlen, falls die Aktie ins Straucheln gerät, anstatt Optionenpositionen für Gewinne.
Sosnick betonte die entscheidende Bedeutung der Gewinne. Er merkte an, dass bei einer signifikanten Enttäuschung ein Rückgang auf 100 US-Dollar wahrscheinlich sei.
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