(SeaPRwire) – Land- und Baumaschinen, die durch Caterpillar (NYSE:CAT) und Deere & Company (NYSE:DE) repräsentiert werden, haben die allgemeine Marktentwicklung in den letzten zwei Jahrzehnten deutlich übertroffen. Die Caterpillar-Aktien haben seit Februar 2004, unter Berücksichtigung von Dividenden, um über 1.200 % zugelegt, während Deere-Aktien im gleichen Zeitraum einen Anstieg von 1.740 % verzeichnet haben.
Vergangene Wertentwicklungen sind jedoch nicht der einzige bestimmende Faktor für aktuelle und potenzielle Investoren. Lassen Sie uns analysieren, welcher dieser Large-Cap-Riesen derzeit die attraktivere Anlagemöglichkeit darstellt.
Die Argumente für Caterpillar-Aktien
Caterpillar ist mit einer Marktkapitalisierung von 164,7 Mrd. USD ein Hersteller und Vertreiber von Bau- und Bergbaumaschinen, Off-Highway-Diesel- und Erdgasmotoren, Industriegasturbinen und dieselelektrischen Lokomotiven. Im vierten Quartal 2023 meldete Caterpillar einen Umsatz von 17,07 Mrd. USD, was einem Anstieg von 13 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, wobei der bereinigte Gewinn je Aktie mit 5,23 USD die Schätzungen übertraf.
Caterpillar schloss das vierte Quartal mit einer operativen Marge von 18,4 % ab, deutlich höher als die 10,1 % im Vorjahreszeitraum. Die solide Ertragsbasis des Unternehmens ermöglichte es, im Jahr 2023 einen operativen Cashflow von 12,9 Mrd. USD zu erzielen und in den letzten 12 Monaten 7,5 Mrd. USD an die Aktionäre in Form von Dividenden und Aktienrückkäufen zurückzuzahlen.
Mit einem Auftragsbestand von 27,5 Mrd. USD erwartet Caterpillar ein geringfügiges Umsatzwachstum auf 67,6 Mrd. USD im Jahr 2024, gestützt durch eine gesunde Nachfrage auf den meisten Endmärkten. Trotz eines etwas unsicheren makroökonomischen Umfelds erhöhte das Unternehmen die Gewinnprognosen für das Jahr und erwartet einen freien Cashflow zwischen 5 und 10 Mrd. USD.
Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 15,4 für die zukünftigen Erträge bietet Caterpillar eine angemessene Bewertung, insbesondere in Anbetracht des prognostizierten jährlichen Gewinnwachstums von 12,6 % in den nächsten fünf Jahren. Darüber hinaus gewährt das Unternehmen eine jährliche Dividende von 5,20 USD pro Aktie, was einer Rendite von 1,6 % entspricht, mit einer konstanten jährlichen Wachstumsrate von 10 % in den letzten zwei Jahrzehnten.
Die Argumente für Deere-Aktien
Mit einer Marktkapitalisierung von 108,1 Mrd. USD stellt und vertreibt Deere Maschinen für die Bereiche Landwirtschaft, Bauwesen, Forstwirtschaft und Rasenpflege. Deere wurde 1837 gegründet und hat zahlreiche wirtschaftliche Abschwünge überstanden, was die Widerstandsfähigkeit seines Cashflows belegt.
Im vierten Finanzquartal 2023 meldete Deere einen bereinigten Gewinn von 8,26 USD pro Aktie und übertraf damit die Schätzungen. Die Aktie erlebte jedoch nach den Zahlen des dritten Quartals einen Rückgang, da das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2024 einen geringeren Nettogewinn im Vergleich zu 2023 prognostizierte. Wie andere Unternehmen im Bausektor erwartet das Management von Deere einen Übergang des Verkaufsvolumens von den jüngsten zyklischen Höchstständen zu Niveaus in der Mitte des Zyklus im kommenden Jahr.
Deere zahlt eine vierteljährliche Dividende von 1,47 USD pro Aktie, was einer Rendite von 1,5 % entspricht, wobei das jährliche Ausschüttungswachstum seit 2004 durchschnittlich 12,5 % betrug.
Ausblick der Analysten
Von den 20 Analysten, die Caterpillar abdecken, sind die Meinungen geteilt: 7 befürworten einen „starken Kauf“, 1 empfiehlt einen „moderaten Kauf“, 10 empfehlen ein „Halten“ und 2 raten zu einem „starken Verkauf“. Der durchschnittliche Zielpreis für Caterpillar liegt bei 271,42 USD, etwa 16 % unter dem aktuellen Handelspreis.
Für Deere empfehlen 11 Analysten einen „starken Kauf“, 1 schlägt einen „moderaten Kauf“ vor und 8 raten zu einem „Halten“. Der durchschnittliche Zielpreis für Deere liegt bei 428,33 USD, was einem Anstieg von 13,8 % gegenüber dem aktuellen Handelspreis entspricht.
Fazit
Während sowohl Caterpillar als auch Deere überzeugende Anlagefälle bieten, wobei Deere eine etwas günstigere Analystenstimmung und ein größeres Kurssteigerungspotenzial aufweist, sollten Anleger eine gründliche Due Diligence durchführen, um diese an ihren Anlagezielen und ihrer Risikobereitschaft auszurichten.
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