PayPal (PYPL)-Aktien herabgestuft: Mizuho warnt vor X als echter Bedrohung

Kurzfassung

• Mizuho hat PYPL von „Outperform“ auf „Neutral“ herabgestuft und das Kursziel von 60 auf 50 Dollar gesenkt
• Das Unternehmen nannte X (ehemals Twitter) als direkten Konkurrenten, der das P2P- und Digitale Geldtaschen-Geschäft von PayPal und Venmo bedroht
• Die Analystenmeinung liegt bei „Hold“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von 56,61 Dollar nach Ansicht von 45 Analysten
• PayPal verfehlte die EPS-Schätzungen für das 4. Quartal (1,23 Dollar vs. erwartete 1,29 Dollar) und die Einnahmen lagen bei 8,68 Milliarden Dollar unter den Prognosen
• Insider haben in den letzten drei Monaten über 87.600 Aktien im Wert von etwa 3,8 Millionen Dollar verkauft, zudem liegen mehrere andauernde Klagen wegen Wertpapierbetrugs vor

---

(SeaPRwire) –   PayPal hatte eine schwierige Phase, und Mizuho hat sie nur noch etwas schwieriger gemacht.

Das Unternehmen hat PYPL am Donnerstag von „Outperform“ auf „Neutral“ herabgestuft und das Kursziel von 60 auf 50 Dollar gesenkt. Die Aktie handelte damals zu 49,57 Dollar, was bedeutet, dass das neue Kursziel von Mizuho nur eine Kurssteigerung von 0,87% gegenüber dem aktuellen Niveau vorhersagt.

PayPal Holdings, Inc., PYPL

Der Kern der Sorge von Mizuho ist der Wettbewerb. Insbesondere nannte das Unternehmen X – die Social-Media-Plattform von Elon Musk – als direkte Bedrohung für sowohl PayPal als auch Venmo im Bereich der Peer-to-Peer-Zahlungen und digitalen Geldtaschen.

„Wir glauben, dass PayPal/Venmo das direkteste Substitutionsrisiko tragen, da X die gleichen Einstiegspunkte für P2P-Zahlungen und Geldtaschen anstrebt“, schrieb Mizuho. Das Unternehmen warnte zudem vor langfristigem Druck auf das markengebundene Checkout-Geschäft von PayPal durch native Social Commerce.

Als Teil der Herabstufung hat Mizuho auch die Wachstumserwartungen für Venmo und die markengebundenen Checkout-Dienstleistungen von PayPal gesenkt.

Überwiegend „Hold“-Bewertungen

Mizuho ist bei seiner Vorsicht bei weitem nicht allein. Von den 45 Analysten, die derzeit PYPL abdecken, haben 32 eine „Hold“-Bewertung, sieben eine „Buy“-Bewertung und sechs eine „Sell“-Bewertung. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 56,61 Dollar.

Andere jüngere Berichte erzählen eine ähnliche Geschichte. Loop Capital hat die Abdeckung mit einer „Hold“-Bewertung und einem Kursziel von 46 Dollar begonnen und dabei auf Bedenken wegen des Verlusts an Marktanteil verwiesen. BofA Securities hat die Abdeckung mit einer „Neutral“-Bewertung und einem Kursziel von 48 Dollar begonnen. Evercore hat sein Kursziel im Februar von 65 auf 40 Dollar gesenkt.

Wells Fargo hat sein Kursziel von 67 auf 48 Dollar gesenkt, und BNP Paribas hat sein Kursziel leicht von 41 auf 43,50 Dollar angehoben – ebenfalls mit einer „Neutral“-Bewertung.

Der letzte Geschäftsbericht von PayPal hat die Stimmung nicht verbessert. Das Unternehmen gab einen EPS-Wert von 1,23 Dollar für das 4. Quartal bekannt, was den Konsenswert von 1,29 Dollar verfehlte. Die Einnahmen beliefen sich auf 8,68 Milliarden Dollar gegenüber den erwarteten 8,82 Milliarden Dollar, obwohl sie trotzdem um 4% gegenüber dem Vorjahr gestiegen waren.

Insider-Verkäufe und rechtlicher Druck

Was die Insider-Verkäufe angeht, hat der Chefbuchhalter von PayPal, Chris Natali, am 3. März 2.208 Aktien zu 44,73 Dollar verkauft und seine Position um fast 66% verringert. Die Insiderin Suzan Kereere hat am selben Tag 13.515 Aktien zu 46,02 Dollar verkauft und ihren Anteil um 30% verringert.

Insgesamt haben Insider in den letzten drei Monaten über 87.600 Aktien im Wert von etwa 3,8 Millionen Dollar verkauft.

Das Unternehmen kämpft zudem mit mehreren Sammelklagen wegen Wertpapierbetrugs, wobei mehrere Anwaltskanzleien einen Fristtermin am 20. April für die Einreichung von Anträgen auf die Führung der Klage anstreben. Einige Einreichungen behaupten eine potenzielle persönliche Haftung für Führungskräfte.

Positiv zu vermerken ist, dass PayPal seine Payment Links-Funktion kürzlich in Canva integriert hat und damit Zugang zu den 265 Millionen monatlichen Nutzern der Plattform erhält. PayPal hat zudem Alyssa Henry, ehemalige CEO von Square, in seinen Vorstand berufen.

Es gibt zudem unbestätigte Berichte, wonach Stripe in frühen Verhandlungen steht, um alle oder Teile von PayPal zu übernehmen. Weder der eine noch das andere Unternehmen haben dazu kommentiert.

Der 12-monatliche Kursbereich von PYPL liegt zwischen 38,46 und 79,50 Dollar. Die Aktie handelt derzeit zu etwa 49,57 Dollar.