Ist Alphabet (GOOGL) Aktie einen Kauf vor den Gewinnen heute?

TLDR

• Alphabet veröffentlicht die Ergebnisse für das erste Quartal 2026 am Mittwoch nach Börsenschluss
• Umsatz wird auf ~107 Milliarden US-Dollar erwartet, ein Plus von 19 % im Vorjahresvergleich
• Google Cloud-Umsätze sollen voraussichtlich um 47 % steigen, das Betriebsergebnis um 120 %
• Gewinn pro Aktie (EPS) wird voraussichtlich auf 2,63 US-Dollar sinken, aufgrund eines schwierigen Vorjahresvergleichs
• Optionshändler preisen eine Bewegung von 5,67 % in beide Richtungen nach der Ergebnisveröffentlichung ein

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(SeaPRwire) –   Alphabet veröffentlicht seine Ergebnisse für das erste Quartal 2026 heute, am 29. April, nach Börsenschluss. Alle Augen sind darauf gerichtet, ob das Unternehmen seine massiven KI-Ausgabenverpflichtungen rechtfertigen kann.

Alphabet Inc., GOOGL

Alphabet hat für 2026 bis zu 185 Milliarden US-Dollar an KI-Kapitalaufwendungen (CapEx) zugesagt. Dieses Geld fließt in die eigene Infrastruktur und das Google Cloud-Vermietungsgeschäft. Das Unternehmen muss nun jedes Quartal zeigen, dass sich diese Wette auszahlt.

Im letzten Quartat gelang ihm genau das. Die Google Cloud-Umsätze stiegen im vierten Quartal 2025 im Vorjahresvergleich um 48 %, das Betriebsergebnis sogar um satte 154 %.

Von der Wall Street wird mehr vom Gleichen erwartet. Analysten, die von FactSet befragt wurden, prognostizieren für das Cloud-Segment im ersten Quartal einen Umsatzanstieg von 47 % bei einem Anstieg des Betriebsergebnisses um 120 %.

Der Gesamtumsatz wird auf rund 107 Milliarden US-Dollar gesehen, ein Plus von 19 % gegenüber dem Vorjahr.

Der Gewinn pro Aktie (EPS) wird voraussichtlich leicht auf 2,63 US-Dollar fallen, niedriger als im Vorjahr. Dieser Rückgang ist jedoch größtenteils ein mathematisches Problem – das erste Quartal 2025 enthielt einen einmaligen, nicht zahlungswirksamen Schub von 62 Cent pro Aktie aufgrund steigender Bewertungen im VC-Portfolio von Alphabet. Bereinigt man dies, sieht die zugrundeliegende Lage stabiler aus.

Was das Geschäft antreibt

Werbung bleibt der Motor. Der Werbeumsatz wird voraussichtlich etwa 71 % des Gesamtumsatzes im ersten Quartal ausmachen und bei 76 Milliarden US-Dollar liegen – ein Plus von 14 % im Vorjahresvergleich. Google Search und YouTube sind die Haupttreiber, während das Werbenetzwerk von Drittanbietern weiter schrumpft.

Cloud ist die Wachstumsgeschichte. CEO Sundar Pichai sagte im Gespräch zum vierten Quartal, das Unternehmen sei “angespannt was das Angebot betrifft, obwohl wir die Kapazitäten hochfahren”. Das ist die Art von Problem, das Anleger generell gerne sehen.

Anleger werden auch darauf achten, wie viel Bargeld zurückgegeben wird. Dividenden und Aktienrückkäufe stehen im Fokus, insbesondere da die CapEx steigen.

Analystenmeinungen im Vorfeld

Der Bernstein-Analyst Mark Shmulik bekräftigte am Montag eine Outperform-Einstufung mit einem Kursziel von 900 US-Dollar. Er erwartet ein solides Quartal, wobei Search und Cloud beide von der KI-gestützten Nachfrage profitieren. YouTube könnte seiner Meinung nach durchwachsen sein, sollte aber keine große Belastung darstellen.

Shmulik erwartet in diesem Quartal keine Änderungen an der CapEx-Prognose. Er sucht nach mehr Details zum Fortschritt der KI-Produkte und nach Anzeichen für Einsparungen bei den Betriebsausgaben.

Er gab jedoch einen Warnhinweis: Bei den aktuellen Kursen könnte die Aktie voll bewertet sein.

GOOGL ist im vergangenen Jahr um 118 % gestiegen und hat seit Jahresbeginn 12 % zugelegt.

Der Konsens an der Wall Street ist ein Strong Buy, basierend auf 26 Kaufempfehlungen und 5 Halte-Empfehlungen. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 387,68 US-Dollar, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 12,6 % gegenüber dem aktuellen Niveau impliziert.

Optionshändler preisen eine Schwankung von 5,67 % in beide Richtungen nach der Veröffentlichung der Ergebnisse ein. Dies liegt deutlich über der durchschnittlichen Bewegung von Alphabet nach Ergebnisveröffentlichungen von 1,44 % in den letzten vier Quartalen – ein Zeichen dafür, dass der Markt die heutige Veröffentlichung als bedeutenden Test ansieht.

Die Ergebnisse werden heute nach Börsenschluss, am 29. April, erwartet.