Walgreens steht nach Ausschluss aus dem Dow Jones unter Druck: Lohnt sich eine Investition?

(SeaPRwire) –   Nach seinem Ausstieg aus dem renommierten Dow Jones Industrial Average (Dow) befindet sich Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) in einer turbulenten Phase. Der Pharmariese hat seit Jahresbeginn einen kräftigen Rückgang seines Aktienwertes um 17,8 % erlebt und ist damit deutlich hinter dem breiteren Markt zurückgeblieben.

Anfangs als Ersatz für General Electric (NYSE:GE) in den Dow aufgenommen, endete die sechsjährige Zugehörigkeit von Walgreens zum Index mit der jüngsten Kürzung seiner Dividende, die seinen Ausstieg aus einer weiteren exklusiven Gruppe, den Dividendenaristokraten, markiert.

Angesichts dieser Herausforderungen fragen sich Investoren, ob die Walgreens-Aktie für eine Erholung bereit ist oder ob es sich bei ihrer aktuellen Bewertung um eine Value-Falle handelt. Wir wollen uns damit befassen, ob WBA eine potenzielle Kaufgelegenheit oder zu seiner aktuellen Bewertung eine Value-Falle darstellt.

Über die Walgreens-Aktie

Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) wurde 2014 durch die Fusion des britischen Unternehmens Boots und des US-amerikanischen Unternehmens Walgreens gegründet und ist eines der weltweit größten integrierten Gesundheits-, Apotheken- und Einzelhandelsunternehmen. Mit über 12.500 Standorten in den USA, Europa und Lateinamerika bietet das Unternehmen eine breite Palette von Gesundheitsprodukten und -dienstleistungen an. Derzeit verfügt WBA über eine Marktkapitalisierung von 18,3 Milliarden US-Dollar.

Faktoren, die die Wertentwicklung von WBA beeinflussen

Bärische Aussichten

Gewinneinbruch: Walgreens sieht sich einem besorgniserregenden Trend rückläufiger Gewinne ausgesetzt, mit einem starken Rückgang des Gewinns je Aktie (EPS) um 43,1 % im Jahresvergleich bei einem Umsatzanstieg von 10 % im letzten Quartal. In den letzten 16 Quartalen hat WBA in 11 Fällen EPS-Rückgänge verzeichnet, was auf betriebliche Ineffizienzen und Herausforderungen beim Kostenmanagement hindeutet.

Schuldenlast und Liquiditätsprobleme: WBA kämpft mit einer erheblichen Verschuldung in Höhe von 9,3 Milliarden US-Dollar, die seine bescheidenen Barreserven von 784 Millionen US-Dollar übersteigt. Dieses Ungleichgewicht zwischen Schulden und Barmitteln birgt Liquiditätsrisiken und gefährdet die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Inflationärer Druck: Trotz einer moderierten Inflationsrate wirken sich steigende Preise weiterhin negativ auf Walgreens aus. Da die Verbraucher angesichts des Inflationsdrucks nach Wert suchen, steht der Pharmariese vor Herausforderungen, gegenüber allgemeinen Einzelhändlern konkurrenzfähige Preise beizubehalten.

Haussierische Aussichten

Attraktive Bewertung: Die erhebliche Aktienabschreibung von Walgreens macht sie in Bezug auf Bewertungskennzahlen attraktiv. Mit einem forward-bereinigten EPS-Kursverhältnis von 6,50x, einem forward-Umsatzverhältnis von 0,13x und einem Buchwertverhältnis von 0,84x ist die aktuelle Bewertung von WBA sowohl im Vergleich zum Sektormittelwert als auch zu seinem historischen Durchschnitt ein Abschlag.

Dividendenrendite: Trotz einer erheblichen Dividendensenkung bietet Walgreens immer noch eine attraktive Dividendenrendite von 4,70 %, die den Sektormittelwert übertrifft. Die Dividendensenkung dürfte jährliche Einsparungen von etwa 800 Millionen US-Dollar bringen, was Investitionen in Wachstumsinitiativen und Schuldentilgung erleichtert.

Strategische Initiativen: Walgreens strebt strategische Verkäufe von Vermögenswerten an, um seine Finanzlage zu stärken. Zu den jüngsten Maßnahmen gehören der Verkauf zusätzlicher Anteile an Cencora (COR) im Wert von 934 Millionen US-Dollar und Pläne zur Veräußerung des Spezialapothekenunternehmens Shields Health Solutions und möglicherweise der Boots-Apothekenkette in Großbritannien.

Perspektive der Wall Street

Analysten halten eine “Hold”-Bewertung für die Walgreens-Aktie aufrecht, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 25,11 US-Dollar, was ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 17,6 % gegenüber dem aktuellen Niveau suggeriert. Von 15 Analysten, die die Aktie abdecken, variieren die Meinungen: 2 stufen sie als “Strong Buy” ein, 10 als “Hold”, 1 als “Moderate Sell” und 2 als “Strong Sell”.