Teladoc Health, Inc. (NYSE:TDOC) hat seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2023 veröffentlicht und einen bereinigten Verlust von 35 Cent pro Aktie bekannt gegeben, der die Konsensusprognose der Analysten von 37 Cent übertraf. Dies stellt eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Verlust von 45 Cent pro Aktie im Vorjahresquartal dar. Die Ergebnisse lagen auch über dem prognostizierten Bereich des Unternehmens, das mit einem Verlust zwischen 40 und 50 Cent pro Aktie gerechnet hatte.
Das Unternehmen meldete Betriebseinnahmen in Höhe von 660,2 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von 8 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht und innerhalb der vom Management erwarteten Spanne von 650-675 Mio. US-Dollar lag. Trotz dieses Wachstums verfehlte der Umsatz knapp die Konsensusprognose.
Der Erfolg von Teladoc Health im dritten Quartal ist auf gestiegene Zugangsgebühren und solide Beiträge aus den Segmenten Integrated Care und BetterHelp zurückzuführen. Die Expansion der Mitgliederbasis im Bereich Integrated Care steigerte die Quartalsergebnisse erheblich. Diese positiven Faktoren wurden jedoch teilweise durch einen Rückgang der Konsultationen und steigende Kosten, insbesondere in Bezug auf höhere Werbe- und Marketingausgaben, ausgeglichen.
Betriebliche Höhepunkte im 3. Quartal
Die Zugangsgebühren machten 88,2% der gesamten Quartalseinnahmen aus und stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 8% auf 582,1 Mio. US-Dollar, was sowohl die Konsensusprognose der Analysten als auch unsere Schätzung übertraf.
Die sonstigen Einnahmen von Teladoc Health beliefen sich auf 78,2 Mio. US-Dollar und stiegen um 10% im Vergleich zum Vorjahr, verfehlten jedoch die Konsensusprognose und unsere Schätzungen.
Geografisch betrachtet beliefen sich die Einnahmen in den Vereinigten Staaten auf 569,3 Mio. US-Dollar und machten damit 86,2% der Gesamteinnahmen aus; sie stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 7%. Die internationalen Einnahmen beliefen sich auf 90,9 Mio. US-Dollar und stiegen im Quartalsvergleich um 17%.
Das bereinigte EBITDA stieg im Jahresvergleich um 73% auf 88,8 Mio. US-Dollar und übertraf damit die vom Management prognostizierte Spanne und unsere Schätzung. Darüber hinaus verbesserte sich die bereinigte Bruttomarge auf 71,8%, was einem Anstieg von 220 Basispunkten im Jahresvergleich entspricht.
Die Gesamtkosten stiegen im Jahresvergleich um 6,1% auf 725 Mio. US-Dollar, was auf höhere Werbe- und Marketingausgaben, allgemeine Verwaltungskosten und Integrations- und Transformationsausgaben zurückzuführen ist und unsere Schätzung übertraf.
Segmentkennzahlen
Das Segment Integrated Care erwirtschaftete Einnahmen in Höhe von 374,4 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von 9% im Vergleich zum Vorjahr entspricht und die Konsensusprognose der Analysten sowie unsere Schätzung übertraf. Das bereinigte EBITDA des Segments stieg im Jahresvergleich um 62%.
Die Einnahmen des Segments BetterHelp stiegen im Jahresvergleich um 8% auf 285,8 Mio. US-Dollar. Sie verfehlten jedoch sowohl die Konsensusprognose als auch unsere Schätzung. Das bereinigte EBITDA des Bereichs mehr als verdoppelte sich im Jahresvergleich.
Konsultationen & Mitgliedschaften
Die Gesamtzahl der Konsultationen ging im Jahresvergleich um 4% auf 4,4 Millionen im 3. Quartal zurück und verfehlte unsere Schätzung.
Die Mitgliederzahl im Bereich US Integrated Care übertraf die Erwartungen und belief sich zum 30. September 2023 auf 90,2 Millionen, was einem Anstieg von 10% im Vergleich zum Vorjahr entspricht.
Finanzieller Überblick (zum 30. September 2023)
Teladoc Health meldete Barmittel und Barmitteläquivalente in Höhe von 1.030,5 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von 12,2% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die Gesamtvermögenswerte sanken um 0,4% auf 4.328 Mrd. US-Dollar, während die Verschuldung um 0,2% auf 1.537,8 Mio. US-Dollar anstieg. Das Eigenkapital der Aktionäre sank um 0,6% gegenüber dem Vorjahr.
Der Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit erreichte im 3. Quartal 105,6 Mio. US-Dollar und stieg damit im Jahresvergleich um 67,6%. Der Free Cashflow überstieg das Vorjahresniveau um das Dreifache und betrug 68 Mio. US-Dollar, während die Investitionsausgaben (Capex) im Jahresvergleich um 13% auf 37,6 Mio. US-Dollar sanken.
Ausblick für Q4 2023 & 2023
Für das 4. Quartal 2023 prognostiziert Teladoc Health einen Umsatz in der Spanne zwischen 658 und 683 Mio. US-Dollar. Das bereinigte EBITDA wird voraussichtlich zwischen 107 und 117 Mio. US-Dollar liegen, und der Nettoverlust je Aktie wird zwischen 23 und 33 Cent erwartet. Die Anzahl der Mitglieder im Bereich US Integrated Care dürfte weiterhin zwischen 89 und 90 Millionen liegen.
Der Ausblick für 2023 wurde angepasst, wobei das Management nun mit Einnahmen in einer Spanne zwischen 2,6 und 2,625 Mrd. US-Dollar rechnet, gegenüber der vorherigen Prognose von 2,6 bis 2,675 Mrd. US-Dollar. Das bereinigte EBITDA wird voraussichtlich zwischen 320 und 330 Mio. US-Dollar liegen, gegenüber der vorherigen Prognose von 300 bis 325 Mio. US-Dollar. Der erwartete Nettoverlust je Aktie wurde auf 1,40 bis 1,50 US-Dollar korrigiert, verglichen mit der vorherigen Schätzung von 1,25 bis 1,60 US-Dollar. Die Anzahl der Mitglieder im Bereich US Integrated Care wird für das Gesamtjahr 2023 auf 89 bis 90 Millionen geschätzt, gegenüber der vorherigen Prognose von etwa 86 Millionen.