(SeaPRwire) – Mastercard (NYSE: MA) hat seine außergewöhnliche finanzielle Stärke unter Beweis gestellt, indem es in diesem Jahr mehr als 7 Milliarden US-Dollar an bereinigtem freiem Cashflow (FCF) erwirtschaftet hat, wie aus seinem Quartalsbericht für Q3 hervorgeht. Dieser erhebliche FCF entspricht 38% des Jahresumsatzes (YTD) und einem beeindruckenden Anteil von 45,9% des Quartalsumsatzes.
Analysten spekulieren nun, dass der MA-Aktienkurs auf der Grundlage ihrer Umsatzprognosen für 2024 um 35% steigen könnte und möglicherweise bis Ende des kommenden Jahres 550 US-Dollar pro Aktie erreichen könnte. Zum frühen Handel am Dienstag, dem 21. November, wurde MA zu 407,71 US-Dollar gehandelt und verzeichnete damit seit der Veröffentlichung der Ergebnisse am 26. Oktober, als der Kurs bei 364,69 US-Dollar lag, einen Anstieg von 11%.
Untersuchung des Aktienwerts von MA anhand der FCF-Margen
Eine detaillierte Analyse der Finanzzahlen von Mastercard zeigt die starke Leistung des Unternehmens, insbesondere in Bezug auf seine Margen für freien Cashflow. Während die YTD-FCF-Marge bei 37,9% liegt, haben die jüngsten Quartals-FCF-Margen diesen Wert übertroffen.
So gibt Seeking Alpha an, dass Mastercard im 3. Quartal 3,233 Milliarden US-Dollar Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit (CFFO) erwirtschaftet hat. Nach Abzug von 104 Millionen US-Dollar für Investitionen und 130 Millionen US-Dollar für aktivierte Softwareausgaben erreichte der bereinigte FCF für Q3 2,999 Milliarden US-Dollar und damit einen bemerkenswerten Anteil von 45,9% am Quartalsumsatz von 5,533 Milliarden US-Dollar. Diese quartalsweise Marge, die deutlich über dem Jahresdurchschnitt liegt, kann zur Schätzung des zukünftigen bereinigten FCF herangezogen werden.
Prognosen für den Aktienwert von MA auf Basis des bereinigten FCF
Geht man von einem durchschnittlichen Umsatz von 28,08 Milliarden US-Dollar für 2024 aus, wie ihn 33 Analysten prognostizieren, und wendet man die bereinigte FCF-Marge von 45,9% an, so könnte Mastercard im nächsten Jahr einen bereinigten FCF von 12,88 Milliarden US-Dollar erwirtschaften. Unter Verwendung einer FCF-Rendite von 2,5% lässt sich daraus eine zukünftige Marktkapitalisierung ableiten.
Teilt man 12,88 Milliarden US-Dollar durch 2,5%, was einem Multiplikator von 40 entspricht, ergibt sich eine geschätzte Marktkapitalisierung von 515 Milliarden US-Dollar. Angesichts der derzeitigen Marktbewertung von Mastercard in Höhe von 382 Milliarden US-Dollar würde dies einen potenziellen Anstieg des Aktienwerts um 34,9% bedeuten. Daher könnte die MA-Aktie von dem derzeitigen Kurs von 407,71 US-Dollar auf 550 US-Dollar pro Aktie im nächsten Jahr steigen, wenn die Analysten höhere Schätzungen für den bereinigten FCF in ihre Kursziele einbeziehen.
Darüber hinaus kommt dem laufenden Aktienrückkaufprogramm von Mastercard eine weitere Schicht potenziellen Wertzuwachses hinzu. Jährlich könnten die Aktionäre Rückkäufe in Höhe von 9,6 Milliarden US-Dollar sehen, was 2,4% der derzeitigen Marktkapitalisierung entspricht. Dies lässt vermuten, dass das Kursziel für die MA-Aktie 550 US-Dollar pro Aktie aufgrund der Rückkaufinitiativen überschreiten könnte. Kurz gesagt, die Anleger können in den kommenden Jahren mit einem deutlichen Anstieg des Aktienkurses rechnen.
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