Microsoft berichtet über starke Gewinne und Cashflow, was OTM-Puts attraktiv macht

(SeaPRwire) –   Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) gab beeindruckende Gewinne und Cashflows für das letzte Geschäftsquartal bis zum 31. Dezember bekannt. Infolgedessen könnte die MSFT-Aktie um 10% auf 449 US-Dollar pro Aktie steigen. Sie bleibt eine verlockende Möglichkeit für kurzfristige Einkommenschancen für bestehende Investoren und andere.

Zum heutigen Zeitpunkt ist die MSFT-Aktie marginal auf 404,63 US-Dollar pro Aktie gefallen, ein leichter Rückgang gegenüber dem Schlusskurs vom 30. Januar bei 408,59 US-Dollar im Jahr 2024.

Das Shorten der Put-Option mit einem Ausübungspreis von 377,50 US-Dollar und Fälligkeit am 16. Februar wurde bereits empfohlen, und diejenigen, die der Empfehlung gefolgt sind, haben bereits vorteilhafte Renditen erzielt.

Microsofts Gewinn- und Cashflow-Performance

Microsofts Quartalsergebnisse für das 2. Quartal des Geschäftsjahres (bis zum 31. Dezember 2023) zeigten starke Umsätze und Gewinne, wobei der Umsatz 62 Milliarden US-Dollar erreichte und damit um 18% gegenüber dem Vorjahr stieg. Die operative Marge betrug 27 Milliarden US-Dollar, eine solide Marge von 44%. Obwohl sie etwas niedriger war als im vorherigen Quartal mit 27,28 Milliarden US-Dollar, repräsentiert sie immer noch eine solide operative Marge von 48,3%.

Der Free Cashflow (FCF) für das Quartal erreichte 9,1 Milliarden US-Dollar, eine bemerkenswerte Steigerung gegenüber den 4,9 Milliarden US-Dollar des Vorjahres. Der Rückgang gegenüber dem Free Cashflow des letzten Quartals von 20,666 Milliarden US-Dollar wurde auf den Zeitpunkt des Kapitaleinsatzes zurückgeführt.

Um die finanzielle Gesundheit von Microsoft zu beurteilen, ist es entscheidend, die Jahres-FCF-Zahlen und die letzten 12-Monats- (LTM-) FCF-Margen-Kennzahlen zu betrachten. Daten von Seeking Alpha zeigen, dass Microsofts FCF für die letzten 12 Monate bis zum 31. Dezember 67,5 Milliarden US-Dollar betrug, was einem soliden Anteil von 30% an seinem LTM-Umsatz von 227,6 Milliarden US-Dollar entspricht. Die FCF-Marge dieses Quartals wies gegenüber dem LTM einen Anstieg von 110 Basispunkten auf, was auf eine potenzielle Erhöhung auf 32% in den nächsten 12 Monaten hindeutet.

Kursziel für die MSFT-Aktie

Analysten prognostizieren für das Geschäftsjahr bis zum 30. Juni 2024 einen Umsatz von 243,16 Milliarden US-Dollar und für das Geschäftsjahr bis zum 30. Juni 2025 einen Umsatz von 278,35 Milliarden US-Dollar. Unter Anwendung einer FCF-Marge von 32% auf den erwarteten Durchschnittsumsatz von 260,8 Milliarden US-Dollar in den nächsten 12 Monaten ergibt sich ein geschätzter Free Cashflow von 83,5 Milliarden US-Dollar.

Bei Anwendung eines FCF-Ertrags von 2,5%, was einem 40-Fachen-KGV entspricht, ergibt sich eine Marktkapitalisierung von 3.340 Milliarden US-Dollar, was 10% über der derzeitigen Marktkapitalisierung von 3,04 Billionen US-Dollar liegt. Dies impliziert einen potenziellen Aktienwert von mindestens 449,50 US-Dollar.

Shorten von OTM-Puts für Einkommen

Bestehende Aktionäre können zusätzliches Einkommen erzielen, indem sie out-of-the-money (OTM) Put-Optionen leer verkaufen. Die zuvor empfohlene Put-Option mit einem Ausübungspreis von 377,50 US-Dollar für den Zeitraum bis zum 16. Februar, die zunächst eine Rendite von 0,71% abwarf, hat bereits Gewinne für Leerverkäufer erbracht.

Derzeit besteht die Möglichkeit, die Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 390 US-Dollar für die Fälligkeit am 16. Februar zu einem Angebotspreis von 2,47 US-Dollar leer zu verkaufen, wodurch ein Einkommen von 247 US-Dollar für die besicherte Summe von 39.000 US-Dollar erzielt wird, was einer Rendite von 0,633% entspricht.

Mit nur noch 16 Tagen bis zur Fälligkeit können Anleger potenziell 5 bis 6 Mal so viel in den nächsten 90 Tagen erzielen, wenn dies alle zwei Wochen wiederholt wird. Dies entspricht einer vierteljährlichen Rendite von 3,17% bzw. 3,80% und bietet eine vielversprechende Einkommensmöglichkeit für bestehende Aktionäre. Für diejenigen, die die MSFT-Aktie in Betracht ziehen, aber noch nicht investiert sind, könnte sich bei einem Kursrückgang der Aktie auf 390,00 US-Dollar in den nächsten zwei Wochen eine potenzielle Einstiegschance ergeben. Unabhängig davon scheint die MSFT-Aktie auf Basis ihrer jüngsten starken Performance ein erhebliches Aufwärtspotenzial in den nächsten 12 Monaten zu haben.