KKR & Co. (NYSE:KKR) hat trotz einer Verlangsamung des Geschäfts mit Private-Equity-Deals bessere Ergebnisse als erwartet für das dritte Quartal vorgelegt, angetrieben durch Wachstum in seiner Versicherungssparte, was einen Rückgang bei Vermögensverkäufen ausglich. Während sich die gesamte Private-Equity-Branche mit einem Abschwung der Deal-Aktivitäten auseinandersetzt, wenden sich alternative Vermögensverwalter wie KKR anderen Geschäftsbereichen zu, um ihre finanzielle Leistung aufrechtzuerhalten.
Das New Yorker Unternehmen meldete für den gleichen Zeitraum des Vorjahres einen Rückgang der verteilbaren Gewinne um 6,6%, was einem geringeren Rückgang entspricht als von Analysten erwartet. Diese bessere als erwartete Leistung ist auf einen bedeutenden Anstieg der Erträge aus KKRs Versicherungssparte um 24% zurückzuführen, der einen Rückgang der realisierten Gewinne aus dem Private-Equity-Geschäft um mehr als ein Drittel ausglich.
Nach diesem positiven Finanzbericht stiegen die Aktien von KKR um 3,7% auf 61,56 US-Dollar um 9:53 Uhr in New York.
KKR ist nicht der einzige Investmentriese, der sich auf die Widerstandsfähigkeit nicht-dealbezogener Geschäftsbereiche stützt. Auch Unternehmen wie Carlyle Group Inc. und Apollo Global Management Inc. verlassen sich auf starke Leistungen aus Bereichen wie Kredit und Versicherung, um die Auswirkungen des branchenweiten Abschwungs bei Deals abzumildern. In KKRs Fall hat das Unternehmen Investorennachfrage nach Direktdarlehensstrategien bedient und im ersten Neunmonatszeitraum beeindruckende 24 Milliarden US-Dollar an neuem Kapital für sein Kreditsegment eingeworben. Diese Zahl ist sechsmal größer als die Summe, die das Unternehmen für sein Private-Equity-Segment eingeworben hat.
Die Co-CEOs von KKR, Joseph Bae und Scott Nuttall, äußerten sich zuversichtlich über die Vielfalt und das Wachstum ihres Geschäfts und erklärten: „Unsere Ergebnisse zeigen die Widerstandsfähigkeit, Vielfalt und das Wachstum unseres Geschäfts. Wir beschaffen und investieren Kapital in all unsere Geschäftsbereiche und Regionen.“
Die Gebührenbezogenen Erträge des Unternehmens stiegen um 2,9% auf 558 Millionen US-Dollar, was in erster Linie auf höhere Verwaltungsgebühren zurückzuführen ist. Auch wenn diese Zahl etwas unter den prognostizierten 570 Millionen US-Dollar der Analysten blieb, spiegelt sie dennoch eine positive finanzielle Leistung wider.
KKR konnte im Dreimonatszeitraum bis zum 30. September 14 Milliarden US-Dollar beschaffen, was das verwaltete Vermögen auf insgesamt 528 Milliarden US-Dollar und damit 6,5% mehr als im gleichen Zeitraum des Vorjahres erhöhte. Das Unternehmen schloss außerdem erfolgreich die Fonds Next Generation Technology III und Global Impact II im aktuellen Quartal ab.
Auf operativer Ebene gingen die Betriebsergebnisse der Vermögensverwaltungssparte von KKR im Quartal um 9,3% auf 869 Millionen US-Dollar zurück, was hauptsächlich auf weniger Verkäufe zurückzuführen ist. Demgegenüber meldete Global Atlantic, ein Versicherungsunternehmen, an dem KKR die Mehrheit hält, einen Anstieg der Betriebsergebnisse um 24% auf 210 Millionen US-Dollar.
Die Aktien von KKR haben seit Jahresbeginn um 28% zugelegt, auch wenn dies leicht hinter größeren Wettbewerbern wie Blackstone Inc. und Apollo Global Management Inc. zurückbleibt.
Weitere Höhepunkte aus dem dritten Quartalsbericht von KKR:
- Ein Anstieg des traditionellen Private-Equity-Portfolios von KKR um 5%.
- Gewinne von 3% sowohl im Kreditportfolio als auch im alternativen Kreditportfolio.
- Das Unternehmen verfügte am Ende des Quartals über ein verfügbares Kapital für Investitionen in Höhe von 99 Milliarden US-Dollar.