Tesla (NASDAQ: TSLA) hat in diesem Jahr mit einem Anstieg von 78% bislang herausragend abgeschnitten. Allerdings hat der vergangene Monat einen deutlichen Rückgang von 16% gebracht. Dieser Rückgang ist auf den zunehmenden Wettbewerb im Markt für Elektrofahrzeuge (EV) und die Auswirkungen steigender Zinssätze zurückzuführen, was nicht nur Tesla, sondern die gesamte Automobilindustrie betrifft. Darüber hinaus hat Teslas Strategie, durchschnittliche Verkaufspreise zu senken, um Marktanteile zu gewinnen, sowohl die Gewinnmargen als auch den Aktienkurs beeinträchtigt.
Lassen Sie uns die Faktoren untersuchen, die helfen können festzustellen, ob es ein guter Zeitpunkt ist, Tesla-Aktien zu kaufen. Aber bevor wir das tun, lassen Sie uns ein umfassenderes Verständnis von Tesla bekommen.
Über Tesla
Tesla spezialisiert sich auf das Design und die Herstellung vollelektrischer Fahrzeuge, Solar-Energielösungen und Energiespeicherprodukte. Das Unternehmen bietet auch verschiedene Dienstleistungen im Zusammenhang mit seinen Produkten wie Wartung, Installation, Betrieb und Finanzierung an. Tesla erweitert seinen Fokus auf Künstliche Intelligenz (KI), Robotik und Automatisierung.
Im Jahr 2023 produzierte Tesla 1.350.996 Fahrzeuge für Endverbraucher und lieferte 1.324.074 Fahrzeuge für Endverbraucher in den ersten drei Quartalen aus. Darüber hinaus installierte das Unternehmen 11,52-Gigawattstunden Energiespeichersysteme und 182 Megawatt Solar-Energiesysteme im gleichen Zeitraum.
Der Bullenfall
Tesla ist gut aufgestellt, um seine Dominanz auf dem EV-Markt auch gegenüber dem zunehmenden Wettbewerb aufrechtzuerhalten. Dies liegt an dem Engagement des Unternehmens, seine Produktionskapazitäten auszubauen, einschließlich der Produktion neuer Fahrzeugmodelle und Plattformen der nächsten Generation. Teslas Fokus auf Kostensenkung, kontinuierliche Innovation und die Fähigkeit, Komponenten lokal zu beschaffen und herzustellen, ermöglicht es dem Unternehmen, wettbewerbsfähig preisgünstige Fahrzeuge anzubieten und einen signifikanten Marktanteil zu sichern.
Als Kostenführer im EV-Sektor kann Tesla branchenführende Margen vorweisen. Das Unternehmen nutzt diesen Margenvorteil aggressiv, um Preise zu senken und Verkaufsvolumina zu steigern und setzt damit Wettbewerber unter Druck, die ebenfalls ihre Preise senken müssen, sogar auf Kosten der Profitabilität. Künftig werden Bemühungen, die Kosten pro Fahrzeug weiter zu reduzieren, Teslas Wettbewerbsposition weiter stärken.
Zusätzlich zur Kostensenkung generiert Tesla weiterhin Nachfrage und Aufmerksamkeit für seine Fahrzeuge durch Leistungsverbesserungen und Features, die durch Künstliche Intelligenz wie Autopilot und Full Self-Driving (FSD) angetrieben werden. Die Einführung neuer Fahrzeuge wie des hoch antizipierten Cybertrucks positioniert das Unternehmen gut, um seinen Marktanteil zu schützen.
Zusammenfassend ist Tesla nicht nur gut aufgestellt, um seine Führungsposition in der EV-Branche beizubehalten, sondern auch, sie auszubauen. Dadurch wird das Unternehmen von dem anhaltenden Trend zur Elektrifizierung im Automobilsektor und strengeren Umweltvorschriften profitieren können.
Der Bärenfall
Obwohl Teslas langfristige Aussichten vielversprechend erscheinen, könnte die Strategie, Preise zu senken, die Vorteile aus Kostensenkungsmaßnahmen aufheben und den Aktienkurs in den kommenden Quartalen belasten.
Teslas operative Marge ist bereits von 17,2% im dritten Quartal 2022 auf 7,6% im dritten Quartal 2023 deutlich gesunken. Dieser signifikante Rückgang deutet darauf hin, dass der Margenvorteil gegenüber Wettbewerbern schwindet, was Zweifel an der Bewertung aufwirft.
Historisch gesehen wurde die Tesla-Aktie mit einem Aufschlag im Vergleich zu Wettbewerbern gehandelt, aufgrund der hohen Verkaufszahlen und branchenführenden Margen. Jedoch wird die Rechtfertigung eines Aufschlags für Tesla schwieriger, wenn sich der Margenunterschied zu Wettbewerbern verringert.
Das finale Urteil: Kaufen, Verkaufen oder Halten?
Tesla ist gut positioniert für langfristiges Wachstum, angesichts seiner dominanten Position auf dem EV-Markt und der expandierenden Fahrzeugproduktion und -auslieferung. Das umfassende Angebot an Lösungen wie Ladeinfrastruktur, Energiespeicherung, FSD und Softwaredienste verspricht weiteres Wachstum.
Dennoch werden Teslas Gewinnmargen voraussichtlich in naher Zukunft anhaltenden Herausforderungen ausgesetzt sein, hauptsächlich aufgrund sinkender Durchschnittsverkaufspreise und zunehmender Investitionen in Künstliche Intelligenz sowie andere Forschungs- und Entwicklungsprojekte. Infolgedessen könnten die Möglichkeiten für Kursgewinne bei der Aktie begrenzt sein, und die meisten Analysten raten von einem Kauf der TSLA-Aktie auf kurze Sicht ab.
Von den 26 Analysten, die die Tesla-Aktie bewerten, empfehlen sieben “Strong Buy”, zwei “Moderate Buy”, 14 “Hold” und drei “Strong Sell”. Darüber hinaus liegt das durchschnittliche Kursziel bei 239,08 US-Dollar, was ein moderates Aufwärtspotenzial von 9% gegenüber dem aktuellen Kursniveau impliziert.