Amazon (NASDAQ:AMZN) hat kürzlich einen 11-prozentigen Anstieg des Umsatzes im 3. Quartal gemeldet, wobei Wechselkursänderungen berücksichtigt wurden. Bemerkenswert ist, dass der Cashflow des Unternehmens (FCF) im Vergleich zum vorherigen Quartal um bemerkenswerte 170 Prozent anstieg, zusammen mit einem deutlichen Anstieg der FCF-Marge. Diese robuste FCF-Performance deutet darauf hin, dass die AMZN-Aktie weiter steigen könnte.
Zum 7. November steht die AMZN-Aktie bei 142,81 US-Dollar pro Aktie, nahe ihrem 52-Wochen-Hoch. In diesem Artikel werden wir die Gründe untersuchen, warum AMZN aufgrund seines beeindruckenden FCF-Wachstums weiter an Wert gewinnen könnte.
Beschleunigter Free Cashflow:
Am 26. Oktober gab Amazon bekannt, dass sein Free Cashflow über die letzten 12 Monate (LTM) 21,4 Milliarden US-Dollar erreicht hat. Dies markierte einen deutlichen Anstieg im Vergleich zu den 7,9 Milliarden US-Dollar, die im LTM-Zeitraum bis zum 2. Quartal erwirtschaftet wurden. Wichtig ist, dass dies zu einer bemerkenswerten Expansion des FCF-Margen des Unternehmens führte.
So betrug beispielsweise der FCF-Margen von Amazon im LTM für das 3. Quartal ca. 3,86% (21,4 Milliarden US-Dollar dividiert durch 554 Milliarden US-Dollar Umsatz). Dies ist deutlich höher als die 1,47% im vorherigen Quartal basierend auf einem Umsatz von 538 Milliarden US-Dollar.
Dieser bemerkenswerte Anstieg des FCF wurde durch ein signifikantes Wachstum in drei wichtigen Bereichen angetrieben: Umsatz mit Drittanbietern (um 18% gegenüber dem Vorjahr), Umsatz mit Amazon Web Services (AWS, um 25% gegenüber dem Vorjahr) und Werbung (um 13% gegenüber dem Vorjahr).
Die Konsequenz dieser Entwicklungen ist, dass der FCF und die FCF-Margen beschleunigt werden, was sich potenziell positiv auf den Aktienkurs in den kommenden Jahren auswirken kann.
Potenzial der AMZN-Aktie auf Basis verbesserter FCF-Margen
Analysten prognostizieren, dass der Umsatz von Amazon im nächsten Jahr von 570,4 Milliarden US-Dollar auf 635,3 Milliarden US-Dollar ansteigen könnte, was einem Wachstum von 11% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Geht man von einem durchschnittlichen Umsatz von 603 Milliarden US-Dollar in den nächsten 12 Monaten aus, könnte eine geschätzte FCF-Marge von 4,0% zu einem Gesamt-Free-Cashflow von 24,1 Milliarden US-Dollar führen. Dies würde einer Steigerung von 12,6% gegenüber dem Vorjahr in Höhe von 21,4 Milliarden US-Dollar entsprechen.
Darüber hinaus könnte der FCF bis Ende 2024 bei der gleichen Schätzung einer FCF-Marge von 4,0% 25,4 Milliarden US-Dollar erreichen, was eine Steigerung der Bewertung des Unternehmens bedeuten würde.
Derzeit beträgt die FCF-Rendite von Amazon ca. 1,5%, berechnet durch die Division des FCF von 21,4 Milliarden US-Dollar durch die Marktkapitalisierung von 1,43 Billionen US-Dollar. Wenn man diese Rendite auf den prognostizierten FCF von 25,4 Milliarden US-Dollar für 2024 anwendet, könnte die Marktkapitalisierung von Amazon auf 1,693 Billionen US-Dollar ansteigen, was einem Anstieg von 13,4% innerhalb des nächsten Jahres entspricht.
Zusammenfassend besteht die Möglichkeit, dass die AMZN-Aktie auf Basis des Wachstums des FCF und der FCF-Margen bis etwa in einem Jahr um 13,4% auf 161,95 US-Dollar steigen könnte.
Ziele der Analysten
Eine Analyse der Kursziele von 47 Analysten für die AMZN-Aktie, wie von Yahoo! Finance berichtet, ergibt ein durchschnittliches Kursziel von 160,61 US-Dollar pro Aktie, was gut mit unserem Kursziel von 161,95 US-Dollar übereinstimmt, wenn man die robuste FCF-Entwicklung berücksichtigt.
Darüber hinaus deutet ein Service namens Anachart, der die Einschätzungen einzelner Analysten sammelt, auf ein durchschnittliches Aufwärtspotenzial von 25,87 US-Dollar innerhalb eines durchschnittlichen Zeitraums von 163 Tagen hin, um diese Ziele zu erreichen.
Zusammenfassend sind Analysten vernünftigerweise der Ansicht, dass die AMZN-Aktie aufgrund der starken Free-Cashflow-Entwicklung weiteres Wachstumspotenzial bietet.