Hersteller von Elektrofahrzeugen (EF) gewinnen weiter an Dynamik, da sich die Welt auf umweltfreundlichere Energielösungen zubewegt, was sie zu langfristig attraktiven Investitionsmöglichkeiten macht. Obwohl der Einzelhandelsmarkt für EF überfüllt ist, bleibt der gewerbliche Sektor vergleichsweise unerforscht, mit nur wenigen Akteuren.
Ein solcher Akteur im Bereich der gewerblichen EF-Herstellung ist GreenPower Motor (NASDAQ: GP), ein kanadisches Micro-Cap-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 74,35 Millionen US-Dollar. Trotz eines jüngsten Rückgangs in der Branche ist der Kurs von GP im bisherigen Jahresverlauf um 60% gestiegen und hat damit die meisten anderen EF-Aktien übertroffen. Laut Wall-Street-Schätzungen birgt GP weiteres erhebliches Wachstumspotenzial.
GreenPower Motors Mission und Geschäftstätigkeit
GreenPower spezialisiert sich auf die Produktion von zweckgebundenen, batteriebetriebenen Nutzfahrzeugen der Mittel- und Schwerklasse. Das Managementteam kann Erfahrungen bei Automobilriesen wie BYD und Mercedes-Benz vorweisen.
GreenPower bietet eine Reihe kommerzieller Fahrzeuge an, die für verschiedene Anwendungen wie Lieferung, öffentlichen Nahverkehr, Schulen, Gütertransport und Mikro-Shuttle-Dienste ausgelegt sind. Diese Fahrzeuge können an Kunden verleast werden, wodurch dem Unternehmen ein stetiger Umsatzstrom sichergestellt wird.
Als “Buy America”-konformes Unternehmen unterhält GreenPower eine Endmontageanlage in Kalifornien. Die flexible Fabrikinfrastruktur ermöglicht ein assetschonendes Geschäftsmodell, und das Unternehmen weist eine geringe Bilanzverschuldung auf. Zum Ende des zweiten Quartals verfügte GreenPower über eine kombinierte Produktionskapazität von 1.000 Einheiten pro Jahr.
Darüber hinaus hat GreenPower mit einer neu in Betrieb genommenen Produktionsstätte in West Virginia seine Kapazität ausgebaut und kann so kostengünstigere Lieferungen in den östlichen Vereinigten Staaten ermöglichen. Die Zusammenarbeit mit einer vielfältigen Auswahl an Vertragsherstellern dient als Absicherung gegen potenzielle Störungen der Lieferkette.
GreenPower Motors Q2-Ergebnisse
GreenPowers wachsende Produktionskapazitäten waren entscheidend für das Umsatzwachstum, das von 13,5 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2020 (bis März) auf 39,6 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2023 anstieg. Im ersten Quartal 2023 meldete das Unternehmen einen Umsatz von 17,58 Millionen US-Dollar und einen Bruttogewinn von 2,79 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 15,9% entspricht. Im Vergleichszeitraum des Vorjahres beliefen sich die Erlöse auf 3,85 Millionen US-Dollar bei einer Bruttomarge von 27,3%. Das Unternehmen führte die deutliche Verengung der Bruttomarge auf höhere Versandkosten und Verkäufe des EV Star CC-Fahrzeugs im Rahmen eines Hochvolumenvertrags zurück.
Im zweiten Quartal konzentrierte sich GreenPower weiter auf die Erhöhung der Produktion und Auslieferung seiner Schulbus-Produktlinie. CEO Fraser Atkinson hob hervor: “Die Fertigung des Typ A Nano BEAST läuft in der Anlage in South Charleston an, und das Produktions-Team von West Virginia bereitete sich auch auf den Beginn der Produktion des Typ D BEAST im Herbst vor.” In diesem Quartal stellte GreenPower mit 16 ausgelieferten speziell gebauten Schulbussen einen neuen Rekord auf und arbeitete mit seinem Händlernetz in den USA zusammen, um die Einhaltung verschiedener bundesstaatlicher Schulbus-Spezifikationen zu gewährleisten. Das Unternehmen arbeitet außerdem mit Schulen zusammen, um Ladeinfrastruktur zu planen und aufzubauen – ein entscheidender Schritt beim Einsatz dieser Fahrzeuge.
Kursziel für GP
Analysten, die GP beobachten, gehen von einem erheblichen Umsatzanstieg aus, mit einer prognostizierten Steigerung von 98,3% auf 78,7 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2024 und einem weiteren Anstieg von 39% auf 109,5 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2025. Die Verluste je Aktie sollen von 0,64 US-Dollar im Geschäftsjahr 2023 auf 0,06 US-Dollar im Jahr 2025 sinken. Derzeit wird GP zum 0,93-Fachen des zukünftigen Umsatzes gehandelt, was eine attraktive Bewertung für ein Wachstumswert darstellt.
Alle drei Analysten, die GP bewerten, empfehlen den “starken Kauf”. Das durchschnittliche Kursziel für GreenPower liegt bei 8,67 US-Dollar, was gegenüber dem aktuellen Niveau ein erwarteter Anstieg von 208% bedeutet.
Zusammenfassend ist GreenPower Motor ein Hersteller von gewerblichen E-Fahrzeugen mit einer überzeugenden Wachstumsgeschichte, und die beeindruckende Jahresperformance sowie die optimistischen Analystenprognosen machen das Unternehmen zu einem bemerkenswerten Kandidaten in der Elektrofahrzeugindustrie.