Evaluierung der Bewertung von Nvidia inmitten von Spekulationen über eine KI-Blase

(SeaPRwire) –   (NASDAQ:NVDA) verzeichnet in den letzten Monaten einen bemerkenswerten Aufwärtstrend und erzielt durchweg Rekordhöhen. Da jedoch Diskussionen über eine „KI-Blase“ an Dynamik gewinnen, stellen sich Fragen zur möglichen Überbewertung der Nvidia-Aktie.

Im Mai 2023 überstieg die Marktkapitalisierung von Nvidia 1 Billion US-Dollar, angetrieben durch die Veröffentlichung der Ergebnisse für das erste Quartal 2024. Im Laufe des Jahres 2023 stieg die Aktie von Nvidia um 240 % und sicherte sich damit die Position der leistungsstärksten S&P 500-Aktie. Anfang 2024 ist Nvidia bereits um 72 % seit Jahresbeginn gestiegen, wobei die Marktkapitalisierung 2 Billionen US-Dollar überschreitet und Technologiegiganten wie Alphabet und Amazon übertrifft.

Trotz gelegentlicher Einbrüche waren die Möglichkeiten, Nvidia-Aktien zu niedrigeren Preisen zu kaufen, rar, was einige zu der Frage veranlasst, ob die Aktie überbewertet ist. Die in einem Marktsegment vorherrschende Stimmung deutet auf Skepsis gegenüber dem KI-Narrativ hin und zieht Vergleiche mit dem Technologieboom der späten 90er Jahre.

Die Debatte über die Tragfähigkeit der KI-Industrie

Die Meinungen zur Nachhaltigkeit der KI-Industrie gehen auseinander. Während einige, wie Torsten Sløk von Apollo Global Management, vor einer massiven KI-Blase warnen, behaupten andere, darunter Jamie Dimon, CEO von JPMorgan Chase, dass die aktuellen Fortschritte im Bereich der KI echt und transformativ seien.

Tatsächlich erscheint das KI-getriebene Wachstum von Nvidia beträchtlich. Das Unternehmen prognostiziert robuste Umsätze mit Projektionen von 110 Milliarden US-Dollar im laufenden Geschäftsjahr und 130 Milliarden US-Dollar im nächsten, was einem deutlichen Anstieg gegenüber unter 11 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2020 entspricht.

Bewertungsbedenken und Analystenperspektiven

Der Bewertungsexperte Ashwath Damodaran glaubt, dass die Aktie von Nvidia übermäßig bewertet wurde. Er deutet an, dass der Aufstieg der Aktie möglicherweise zu weit gegangen sei, was ihn dazu veranlasst habe, seine Bestände zu reduzieren. Trotz solcher Bedenken vertreten zahlreiche Analysten weiterhin optimistische Aussichten, wobei verschiedene Brokerhäuser die Kursziele von Nvidia erhöhen.

Beurteilung der Bewertungskennzahlen von Nvidia

Die Analyse der Bewertung von Nvidia anhand mehrerer Kennzahlen liefert Aufschluss über die aktuelle Situation:

• Kurs-Buchwert-Verhältnis: Derzeit über 46x, etwa das Doppelte des Fünfjahresdurchschnitts.
• Kurs-Umsatz-Verhältnis: Bei 19,4x für die nächsten 12 Monate, etwas höher als der Fünfjahresdurchschnitt von 15,8x.
• Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV): Derzeit bei 34,6x, deutlich unter dem Fünfjahresdurchschnitt von 41,6x.
• Gewinnwachstum und Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis (KGW): Mit einem erwarteten Umsatz- und Gewinnwachstum, das die der Mitbewerber bei weitem übertrifft, weist das Ein-Jahres-KGW-Verhältnis von Nvidia auf eine Unterbewertung hin und ist das niedrigste unter den großen Technologieunternehmen.

Den Kurs in die Zukunft steuern

Das außergewöhnliche Wachstum von Nvidia wird durch seine Dominanz im KI-Sektor angetrieben, aber die Nachhaltigkeit hängt von der anhaltenden Nachfrage und Wettbewerbsdynamik ab. Während die kurzfristigen Prognosen positiv bleiben, müssen Anleger die langfristigen Aussichten berücksichtigen, insbesondere angesichts der Bedenken hinsichtlich spekulativer Blasen und Marktvolatilität.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Aktie von Nvidia zwar weiter steigen könnte, bei den aktuellen Kursen jedoch vorsichtige Gewinnmitnahmen ratsam sein können, um die Unsicherheit hinsichtlich eines anhaltenden Wachstums über die nahe Zukunft hinaus zu berücksichtigen.