Instacart (NASDAQ:CART), das unter dem offiziellen Namen Maplebear Inc. firmiert, ist seit einiger Zeit ein Thema in den IPO-Kreisen.
Endlich soll der Online-Lebensmittel-Lieferservice an die Börse gehen und hofft, 660 Millionen Dollar einzunehmen bei einer Bewertung von über 9 Milliarden Dollar. Der Handel soll am Dienstag beginnen, nachdem der Börsengang am Montag stattgefunden hat.
Strategisches Timing
Das in San Francisco ansässige Instacart nutzt ein günstiges IPO-Klima. Dieser Schritt erfolgt kurz nachdem Arm Holdings Plc mit einem erfolgreichen Börsengang Schlagzeilen gemacht hat und die erste Handelswoche mit einem deutlichen Anstieg von 25% beendete. Obwohl SoftBank Group Corp. einen Anteil von 90% an dem Chiphersteller hält, verzeichneten dessen Aktien am Freitag einen leichten Rückgang, blieben aber etwa 20% über dem Einführungspreis.
Marktauswirkungen
Die Performance von Instacart könnte das Tempo für kommende Börsengänge vorgeben. Klaviyo Inc., ein Marketing- und Automatisierungsunternehmen aus Boston, hat sein Börsenziel auf 557 Millionen Dollar erhöht und folgt damit dem Beispiel von Instacart. Darüber hinaus steht Birkenstock Holding Ltd., eine bekannte deutsche Schuhmarke, kurz vor dem Börsengang.
Investitionsstrategie
In Anlehnung an die Strategie von Arm sichert sich Instacart die Unterstützung bedeutender Investoren für seinen Börsengang. PepsiCo Inc., ein wichtiger Partner, beteiligt sich an dem Deal. Das Unternehmen hat darüber hinaus die Zusage von Cornerstone-Investoren wie Norges Bank, TCV, Sequoia, D1 Capital Partners LP und Valiant Capital Management erhalten. Diese Investoren könnten zusammen bis zu 60% der Aktien besitzen, ein für Börsengänge ungewöhnlich hoher Prozentsatz. Dieser strategische Ansatz könnte eine erhöhte Nachfrage schaffen, da nach Handelsbeginn nur begrenzt Aktien verfügbar sind.
Die Entwicklung von Instacart
Instacart, 2012 gegründet, erlangte Prominenz, insbesondere während der Pandemie, mit einer Spitzenbewertung von 39 Milliarden Dollar. Als die Pandemie nachließ, sah sich das Unternehmen jedoch mit Herausforderungen konfrontiert, was zu einer dreimal revidierten internen Bewertung führte, die im Oktober des Vorjahres auf etwa 13 Milliarden Dollar abstürzte. Das jüngste Ziel pro Aktie für den Börsengang liegt zwischen 26 und 28 Dollar, was einer Bewertung von 9,3 bis 9,9 Milliarden Dollar entspricht.
Simos Transformation
2021 übernahm CEO Fidji Simo als Nachfolger des Mitgründers Apoorva Mehta und verlagerte den Fokus des Unternehmens von der Lebensmittelzustellung auf Werbung und Technik. Durch die Nutzung der umfangreichen Verbraucherdaten, die es sammelt, unterstützt Instacart Lebensmittelgeschäfte beim Umsatzanstieg. Diese Transformation führte in der ersten Jahreshälfte zur Profitabilität des Unternehmens und entspricht damit der Präferenz der Investoren für profitable Börsenkandidaten.
Finanzen
Instacart meldete für das erste Halbjahr einen Nettogewinn von 242 Millionen Dollar, verglichen mit einem Verlust von 74 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Der Umsatz stieg um 31% auf rund 1,5 Milliarden Dollar bis zum 30. Juni, wobei das Werbesegment einen erheblichen Beitrag leistete.
Nachhaltigkeitsbedenken
Trotz der vielversprechenden Zahlen gibt es Bedenken hinsichtlich der Kontinuität dieses Wachstums, insbesondere angesichts stagnierender Bestellzahlen in der ersten Jahreshälfte. Die Zukunft von Instacart hängt von seiner Fähigkeit ab, sich als wichtiger Lieferkanal zu etablieren und seine Partnerschaften auszubauen.
Wettbewerbslandschaft
Große Lebensmittelketten, die mit Instacart zusammenarbeiten, haben ihre E-Commerce-Plattformen und Liefermechanismen entwickelt. Diese Entwicklung umfasst erhöhte Provisionen für konkurrierende Lieferplattformen wie Uber Technologies Inc. und DoorDash Inc. Der Erfolg von Instacart hängt von seiner Fähigkeit ab, Nutzer zu binden, Bestellungen zu steigern und Einkaufsmuster zu verstehen, um eine effektive Produktplatzierung zu erreichen.
Abschließende Gedanken
Das IPO wird von großen Banken wie Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co. und anderen verwaltet. Die Aktien werden unter dem Tickersymbol “CART” am Nasdaq Global Select Market erhältlich sein. Es wird erwartet, dass diese Notierung den derzeitigen großen Investoren eine Ausstiegsmöglichkeit bietet, da in letzter Zeit nur begrenzt Ausstiegsoptionen für Late-Stage-Startups verfügbar waren.