Die Investitionsmöglichkeiten von Li Auto Aktie bewerten

(SeaPRwire) –   Das Jahr 2024 war nicht gnädig für China, da die Märkte aufgrund wachsender Bedenken über die wirtschaftliche Entwicklung des Landes erhebliche Rückgänge verzeichneten. Li Auto (NASDAQ: LI) war besonders betroffen und verzeichnete einen Rückgang des Marktwerts um mehr als 25% sowie einen Absturz um sagenhafte 41% von seinen 52-Wochen-Höchstständen. Dieser Abwärtstrend ist nicht einzigartig für Li Auto, da auch andere chinesische Elektrofahrzeug-(EV)-Aktien erhebliche Rückschläge hinnehmen mussten.

Die Aufmerksamkeit auf diese Gruppe verstärkte sich, als Elon Musk, CEO von Tesla (TSLA), während des Q4-Ergebnisanrufs chinesische Automobilunternehmen als weltweit wettbewerbsfähigste bezeichnete. Musk äußerte die Überzeugung, dass diese Unternehmen ohne Handelshemmnisse die meisten anderen weltweit übertreffen könnten. Angesichts des aktuellen Einbruchs chinesischer EV-Aktien stellt sich die Frage: Ist es klug, den Abschwung bei der Li-Auto-Aktie zu nutzen? Dieser Artikel wird die Analyse vertiefen.

Chinesische EV-Aktien: Eine Achterbahnfahrt

Chinesische EV-Aktien waren einmal hochbegehrt und zogen erhebliche Investitionen wie Finanzierung von NIO durch CYVN Holdings aus Abu Dhabi und Volkswagens Investition in Xpeng Motors an. Während NIO viel Aufmerksamkeit erhielt, übertraf Li Auto stillschweigend andere chinesische Start-up-EV-Unternehmen. Im Dezember erreichte Li Auto einen Meilenstein mit der Auslieferung von 50.353 Fahrzeugen und übertraf damit die kombinierten Auslieferungen von NIO und Xpeng Motors im gleichen Zeitraum. Bis Ende 2023 überstiegen die kumulativen Auslieferungen des Unternehmens 600.000, womit es das erste aufstrebende chinesische EV-Unternehmen war, das diese Zahlen erreichte.

Faktoren hinter dem Absturz chinesischer EV-Aktien

Negative Stimmungen gegenüber chinesischen Aktien resultieren aus Konjunkturindikatoren, die auf eine weitere Abschwächung der chinesischen Wirtschaft hindeuten. Strukturelle Probleme wie hohe Staatsverschuldung, eine Immobilienkrise und Bankensektorprobleme tragen zur Skepsis der Investoren bei. Zusätzlich dämpfen der alternde Bevölkerung und geopolitische Spannungen, insbesondere die Möglichkeit einer Rückkehr von Donald Trump an die Macht, das Vertrauen in chinesische Aktien.

Der Rückgang der Bewertungen in den letzten Jahren ist auf die Wirtschaftspolitik von Präsident Xi Jinping und die zunehmenden Spannungen mit den USA zurückzuführen. Obwohl die Regierung von Joe Biden ebenfalls eine harte Haltung gegenüber China eingenommen hat, fürchten die Märkte ein Wiederholung des Szenarios von 2018, als Trumps Rhetorik einen deutlichen Absturz chinesischer Aktien auslöste.

Darüber hinaus sehen sich chinesische EV-Aktien mit Herausforderungen durch einen branchenweiten Preiskampf konfrontiert, der durch Teslas Entscheidung eingeleitet wurde, die Fahrzeugpreise in China Anfang des Jahres zu senken. Da Tesla ein verlangsamtes Wachstum voraussieht, könnte das Unternehmen zu weiteren Preissenkungen greifen, um den Absatz anzukurbeln.

Analyse der Li-Auto-Chance

Für Investoren, die bereit sind, das erhöhte Risiko chinesischer Unternehmen einzugehen, stellt Li Auto eine überzeugende Möglichkeit dar. Im Gegensatz zu seinen Mitbewerbern, die mit Cash-Burn und niedrigen Bruttomargen zu kämpfen haben, konnte Li Auto eine robuste finanzielle Leistung vorweisen. Mit einer Fahrzeugmarge von 21,2% im dritten Quartal und einem freien Cashflow von 1,81 Milliarden US-Dollar hebt sich das Unternehmen hervor.

Li Auto verfügt über eine solide Bilanz mit über 12 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und Baräquivalenten zum September. Im Gegensatz zu einigen Konkurrenten aus dem chinesischen EV-Sektor, die von regelmäßigen Kapitalspritzen abhängig sind, hat Li Auto sein Aktienangebot im letzten Jahr ausgesetzt und verfügt über ausreichend Mittel zur Unterstützung seiner Geschäftstätigkeit.

Die Modelle des Unternehmens haben in China an Popularität gewonnen, wobei der bevorstehende Start seines Flaggschiffs Li MEGA, einem neuen MPV, den Marktanteil voraussichtlich weiter steigern wird. Aus Bewertungssicht handelt Li Auto zu einem voraussichtlichen Kurs-Gewinn-Verhältnis der nächsten 12 Monate von etwa 14,4x, was im Vergleich zu anderen EV-Unternehmen, die derzeit Verluste einfahren, attraktiv ist.

Die Wall-Street-Analysten äußern sich bullish zu Li Auto und stufen es als “Strong Buy” ein. Von den sechs Analysten, die die Aktie bewerten, empfehlen fünf ein “Strong Buy”, während einer ein “Moderate Buy” nahelegt. Das durchschnittliche Kursziel von 53,98 US-Dollar deutet auf ein Aufwärtspotenzial von beinahe 95% hin. Goldman Sachs hat kürzlich die Abdeckung mit einem “Kauf”-Rating und einem Kursziel von 52,90 US-Dollar aufgenommen und die Optimismus in Bezug auf Li Autos Skaleneffekte und kommende wettbewerbsfähige Modelle zum Ausdruck gebracht.

Während die Meinungen zu anderen Start-up-EV-Namen wie Lucid Motors (LCID) und Rivian (RIVN) unter Analysten gemischt sind, deutet die überwältigende Zustimmung zu Li Auto trotz geringerer Analystenabdeckung auf einen starken Konsens hin. Zusammenfassend erscheint die Li-Auto-Aktie angesichts moderater Bewertungen, eines robusten Wachstumspfads und potenzieller Stimulusmaßnahmen aus China auch trotz kurzfristigen Verkaufsdrucks in Verbindung mit Pessimismus gegenüber chinesischen Aktien als attraktive Investitionsmöglichkeit.