(SeaPRwire) – Mit einem bemerkenswerten Anstieg von 61 % in den letzten 52 Wochen, der den S&P 500 um fast das Dreifache übertrifft, glaubt ein Analyst, dass dieser Aufwärtstrend noch lange nicht vorbei ist.
Am Dienstag setzte Tami Zakaria von JPMorgan ein Kursziel von 435 US-Dollar für Aktien fest, womit sie die zweitoptimistischste Analystin an der Wall Street ist. Stephen Volkmann von Jefferies hält mit einem Kursziel von 440 US-Dollar derzeit das höchste Kursziel für Cat.
Was treibt diesen Optimismus für Caterpillar an, insbesondere im Bausektor?
Zakarias Notiz, wie von TheFly.com berichtet, erkennt an, dass „die Baudaten gemischt sind“. Caterpillar benötigt jedoch möglicherweise keine herausragenden Zahlen, um sein Kauf-Rating zu bestätigen.
Analysten erwarten für Caterpillar im ersten Quartal ein bescheidenes Umsatzwachstum von 5,1 %, was einem Umsatz von ca. 16 Mrd. US-Dollar entspricht. Ebenso wird erwartet, dass der Gewinn um 3,7 % auf 5,09 US-Dollar je Aktie steigen wird und damit die Erwartungen der Wall Street erfüllt. Während längerfristige Prognosen auf ein gedämpftes Wachstum hindeuten, mit einem erwarteten Ergebnisanstieg von nur 0,5 % in diesem Jahr und 5,6 % bis 2025, glaubt Zakaria, dass Caterpillars „belastbare Margen“ diese Schätzungen leicht übertreffen könnten.
Tatsächlich übersteigt Caterpillars operative Gewinnmarge von derzeit 20,4 % die Marge vor der Pandemie von 15 % um ein Drittel. Diese bemerkenswerte Marge könnte jedoch auf einen zyklischen Höhepunkt hindeuten, der möglicherweise eine Rückkehr zu historischen Normen rechtfertigt. Aus historischer Sicht erreicht Caterpillars Rentabilität typischerweise ein Maximum bei einer Marge von etwa 10 %. Daher könnte eine so hohe Marge eher als warnender Indikator als als Grund für ungezügelten Optimismus dienen.
Auch wenn sich die Geschichte nicht immer genau wiederholt, so liefert sie doch oft wertvolle Erkenntnisse. Für Caterpillar-Anleger könnte es ratsam sein, Gewinne mitzunehmen und nach günstigeren Gelegenheiten anderswo zu suchen.
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