Barclays stufen Disney-Aktien im Zuge der Turnaround-Strategie hoch

(SeaPRwire) –   Disney (NYSE:DIS) verzeichnete am Montag einen Anstieg seiner Aktien um mehr als 2 %, nachdem Wall Street ein neues Upgrade durchgeführt hatte. Der Analyst von Barclays, Kannan Venkateshwar, stufte die Aktie von “Equal Weight” auf “Overweight” hoch und erhöhte das Kursziel von 95 US-Dollar auf 135 US-Dollar. Dieser Schritt deutet auf einen Aufwärtstrend von etwa 15 % im Vergleich zu den aktuellen Handelswerten von etwa 120 US-Dollar pro Aktie hin.

Venkateshwar hob einen besser als erwarteten freien Cashflow und eine Gewinnprognose sowie “taktische Rückenwinde” wie Hollywood-Streiks, die Konsolidierung von Hulu und Kostensenkungen hervor, die das Vertrauen der Investoren gestärkt haben. Darüber hinaus stellte er fest, dass die Neigung der Medieninvestoren, Disney zu bevorzugen, dazu geführt hat, dass die Aktie die breiteren Märkte in diesem Jahr deutlich übertroffen hat und die Erwartungen übertroffen hat.

Die Disney-Aktie ist seit Jahresbeginn um mehr als 30 % gestiegen, im Gegensatz zum 10 %igen Anstieg des S&P 500 im gleichen Zeitraum, was eine signifikante Trendwende im Vergleich zu den mehrjährigen Tiefstständen des letzten Jahres darstellt.

Trotz früherer Herausforderungen, darunter ein rückläufiges lineares Fernsehgeschäft, ein langsameres Wachstum im Bereich Parks und Verluste im Streaming, glaubt Venkateshwar, dass die nächste Phase von Disney transformativ sein könnte, da mehrere Turnaround-Initiativen im Gange sind, die wahrscheinlich ab nächstem Jahr positive Ergebnisse bringen werden.

In seinem optimistischen Szenario geht Venkateshwar davon aus, dass die Streaming-Rentabilität früher als erwartet eintreten wird und möglicherweise ein oder zwei Quartale früher die Gewinnschwelle erreicht als die Prognose des Unternehmens für das vierte Quartal 2024. Er prognostiziert, dass die Disney-Streaming-Margen die von Netflix übertreffen werden, und schätzt potenzielle Margen im Bereich von 25 % bis 30 %, ähnlich den aktuellen linearen Margen.

Potenzielle positive Überraschungen könnten die bevorstehenden Streaming-Partner von ESPN für seinen Over-the-Top-Dienst, der im Herbst 2025 starten soll, sowie ein erneuter Fokus auf die langfristige Nachfolge und Pläne nach dem Proxy-Kampf sein.

Im Gegensatz dazu hebt der vom Analysten skizzierte pessimistische Fall den Rückgang der Zuschauerzahlen und Einnahmen im Nicht-Sport-Fernsehen aufgrund des zunehmenden Cord-Cutting hervor. Während Streaming ein potenzielles Plus bleibt, könnten ein stagnierendes Abonnentenwachstum und Herausforderungen bei der Preisgestaltung die Umsatzwachstumsgewinne ausgleichen.