Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) hat in der Performance seiner Aktie in den letzten Monat Widerstandsfähigkeit gezeigt, was sie für wertorientierte Investoren attraktiv macht, wenn das Unternehmen sich auf die Veröffentlichung seiner Q3-Ergebnisse am 24. Oktober vorbereitet. Diese Möglichkeit hat besonderen Reiz für Kurzput-Händler, die überbewertete Put-Optionen nutzen, um zusätzliches Einkommen zu erzielen.
Zuvor hatten Kurzput-Händler eine Prämie von 90 Cent erhalten, wobei nur noch drei Wochen bis zum Optionsablauf blieben. Dies übersetzte sich in eine Rendite von 0,73% auf ihre Investition. Wenn dies auf Jahresbasis berechnet wird (unter der Annahme, dass diese Strategie alle drei Wochen für ein Jahr wiederholt wird), ergab sich eine attraktive erwartete Rendite von 12,4%.
Heute steht der Aktienkurs bei 138,93 US-Dollar pro Aktie. Das bedeutet, dass Anleger kein Risiko eingehen, die Aktie zum Ausübungspreis von 123 US-Dollar kaufen zu müssen. Folglich macht es Sinn, dieses Geschäft für weitere drei Wochen fortzusetzen.
Erkundung eines neuen überbewerteten Ausübungspreises
Zum Beispiel könnte man für das Ablaufdatum am 3. November, das in 21 Tagen ist und die Veröffentlichung der Q3-Ergebnisse berücksichtigt, den Ausübungspreis von 130 US-Dollar in Betracht ziehen. Dieser Ausübungspreis liegt 6,39% unter dem aktuellen Aktienkurs und bietet eine Prämie von 1,52 US-Dollar im Mittelwert. Infolgedessen können Kurzverkäufer sofort eine Rendite von 1,169% (1,52 US-Dollar geteilt durch 130 US-Dollar) sichern.
Darüber hinaus entspricht diese Rendite auf Jahresbasis einem beeindruckenden Ertrag von 20%, der durch Multiplizieren von 1,169% mit 17 erreicht wird (was den 17 Dreiwochenzeiträumen in einem Jahr entspricht).
Hier wird aufgezeigt, wie dies praktisch abläuft: Ein Anleger kann 13.000 US-Dollar in bar und/oder auf Marge bei seiner Brokerfirma einsetzen, möglicherweise höher, wenn er GOOG-Aktien besitzt. Er kann dann einen „Verkauf zum Öffnen“-Auftrag für einen Put-Kontrakt mit dem Ausübungspreis von 130 US-Dollar und Fälligkeit am 3. November ausführen. Dies würde sofort 152 US-Dollar in bar einbringen, was einer Rendite von 1,169% auf die investierten 13.000 US-Dollar im Handel entspricht.
Wenn diese Strategie jede drei Wochen über das Jahr wiederholt werden kann, könnte das Konto 2.584 US-Dollar (152 US-Dollar multipliziert mit 17) ansammeln. Diese kumulierte Rendite entspricht 19,87% auf die ursprüngliche Investition von 13.000 US-Dollar, wobei beachtet werden muss, dass sich die Marktbedingungen im Laufe der Zeit ändern können.
Obwohl keine Garantien bestehen, stellt dieser Ansatz eine attraktive Methode dar, um mit bestehenden Aktien von GOOG Einkommen zu erzielen, und ermöglicht es wertorientierten Käufern, bei einem möglichen Rückgang des Aktienkurses auf den Ausübungspreis während des Ablaufzeitraums mehr Aktien aufzubauen. Dies macht es zu einer vorteilhaften Strategie, die Position in GOOG-Aktien langsam über die Zeit aufzubauen.