(SeaPRwire) – Die Aktie der Klasse A von Alphabet (NASDAQ: GOOGL) hat in letzter Zeit ungewöhnliche Aktivitäten bei Optionen gegeben, insbesondere bei nahegelegenen Kauf- und Verkaufsoptionen (ATM), wie am Mittwoch, dem 22. November, berichtet wurde. Diese ungewöhnliche Entwicklung hat Spekulationen über mögliche komplexe Einkommensstrategien und strategische Züge großer institutioneller Investoren ausgelöst.
In einem aufschlussreichen Bericht von Barchart mit dem Titel wurden sechs große Optionspakete hervorgehoben, wobei fünf davon Kauf- und Verkaufsoptionen um den aktuellen Kurs für den baldigen Verfall betrafen – genauer gesagt am 24. November, 1. Dezember und 15. Dezember. Darüber hinaus gab es ein beträchtliches Call-Optionspaket für den 15. Dezember, das etwas über dem aktuellen Kurs lag. Das Ausmaß dieser Geschäfte in Verbindung mit ihrer zeitlichen Nähe zum Marktpreis wirft Fragen nach den Motiven hinter diesen Schritten auf.
Es wird angenommen, dass ein großer institutioneller Investor diese Geschäfte nutzt, um von der erwarteten geringen Handelsaktivität am Freitag zu profitieren, insbesondere unter Berücksichtigung der frühen Börsenschließung am 24. November. Bemerkenswert ist, dass das Volumen dieser Optionsgeschäfte den üblichen ausstehenden Kontrakten in den jeweiligen Tranchen erheblich überstieg, wie in der „Vol/OI“-Spalte des Berichts angegeben.
Analyse der finanziellen Lage von Alphabet
Trotz der ungewöhnlichen Optionsaktivitäten legte Alphabet am 24. Oktober hervorragende Q3-Ergebnisse vor. Das Unternehmen konnte den Umsatz im Jahresvergleich auf konstanter Währungsbasis um 11% steigern und erzielte 76,69 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus stieg der freie Cashflow (FCF) im 3. Quartal auf 22,6 Milliarden US-Dollar, was einem bedeutenden Anstieg von 40,6% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die FCF-Marge blieb mit 29,5% robust und spiegelt anhaltendes Wachstum bei den wichtigsten Finanzkennzahlen wider.
Seit der Vorlage der Q3-Ergebnisse hat die GOOGL-Aktie jedoch einen stagnierenden Trend gezeigt und pendelt um 138,11 US-Dollar, verglichen mit 138,81 US-Dollar am 24. Oktober. Diese scheinbare Seitwärtsbewegung könnte die Zunahme kurzfristiger Optionsgeschäfte um die Marktpreise erklären.
Potenzielle Unterbewertung und langfristige Aussichten
Trotz der flachen Entwicklung in den letzten Wochen argumentieren Analysten, dass die GOOGL-Aktie unterbewertet ist. Prognosen deuten auf ein Umsatzwachstum von 11,2% im nächsten Jahr hin, was einen Umsatz von 340,22 Milliarden US-Dollar ergeben würde. Schätzt man einen FCF von über 100 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 und wendet eine 4-prozentige FCF-Rendite an, was einem 25-fachen FCF-Vielfachen entspricht, ergibt sich eine potenzielle Marktkapitalisierung von 2,55 Billionen US-Dollar.
Selbst mit einer konservativeren 5-prozentigen FCF-Rendite (20-faches FCF) wird die Ziel-Marktkapitalisierung auf 2,04 Billionen US-Dollar geschätzt, was einem Anstieg der GOOGL-Aktie um 15,3% entspricht. Diese Einschätzung deutet darauf hin, dass die Aktie in den kommenden Jahren um 15% bis 44% steigen könnte und ihr Potenzial für langfristige Investoren unterstreicht.
Der Rat an Investoren lautet, komplizierte kurzfristige Optionsgeschäfte mit der GOOGL-Aktie zu vermeiden und stattdessen die günstigen langfristigen Aussichten im Hinblick auf die mögliche Unterbewertung und das erwartete Wachstum in Betracht zu ziehen.
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