Prognose der Entwicklung der Costco-Aktie in den nächsten fünf Jahren

(SeaPRwire) –   Costco Wholesale (NASDAQ:COST) hat typische Erwartungen für den stationären Einzelhandel mit einem Anstieg von 55% im vergangenen Jahr übertroffen, was zu einem stolzen Anstieg von 600% in den letzten zehn Jahren beigetragen hat. Während Investoren überlegen, ob Costco seine Marktleistung aufrechterhalten oder ob es Zeit ist, sich zurückzuziehen, untersuchen wir die mögliche Entwicklung für die nächsten fünf Jahre.

Warum Costco weiterhin Investoren anzieht

Seit seiner Gründung 1983 und der anschließenden Börsennotierung 1985 war Costco ein Leuchtturm beständigen Wachstums und Stabilität, auch in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen wie Inflation oder Rezessionen. Dies ist größtenteils auf sein einzigartiges Geschäftsmodell zurückzuführen. Im Gegensatz zu herkömmlichen Supermärkten erhebt Costco eine jährliche Mitgliedschaftsgebühr, die den Großteil seiner Gewinne ausmacht und es ermöglicht, niedrigere Warenpreise anzubieten. Der Einzelhändler verbessert seinen Wettbewerbsvorteil, indem er in großen Mengen verkauft, Werbekosten minimiert und vereinfachte Ladenlayouts einsetzt, um die Kosten weiter zu senken.

Die Wirksamkeit dieser Strategie wurde in seinem jüngsten Quartalsbericht für das zweite Quartal des Geschäftsjahres deutlich, in dem der Gesamtumsatz im Vergleich zum Vorjahr um 5,7% auf 58,4 Milliarden US-Dollar stieg, angetrieben durch gestiegene Umsätze in vergleichbaren Geschäften und Mitgliedschaften. Die außergewöhnliche Kundenloyalität von Costco mit weltweiten Mitgliedererneuerungsquoten, die regelmäßig über 90% liegen, untermauert das zuverlässige Wachstum des Unternehmens trotz breiterer wirtschaftlicher Druck. In diesem Zeitraum stieg der Nettogewinn um etwa 19% im Vergleich zum Vorjahr auf 1,74 Milliarden US-Dollar.

Was die nächsten fünf Jahre bringen könnten

Angesichts der bewährten Erfolgsbilanz von Costco in den letzten 40 Jahren ist es schwierig, signifikante Abweichungen in seiner erfolgreichen Entwicklung in den nächsten fünf Jahren vorauszusehen. Der stationäre Einzelhandelssektor ist typischerweise nicht anfällig für Störungen durch Technologietrends wie Künstliche Intelligenz. Darüber hinaus dürften das mitgliedsbasierte Modell von Costco und der Fokus auf niedrige Preise das Unternehmen gegen potenzielle makroökonomische Schwankungen absichern, einschließlich einer möglichen Rezession, die einige Ökonomen in den kommenden Jahren vorhersagen.

Um das Wachstum aufrechtzuerhalten oder möglicherweise zu steigern, könnte das Management eine Anpassung der Mitgliedsgebühren in Erwägung ziehen, die derzeit bei 60 US-Dollar für Gold Star und 120 US-Dollar für Executive liegen und seit 2017 nicht erhöht wurden. Gebührenerhöhungen haben sich historisch alle fünf bis sechs Jahre ereignet, so dass eine Erhöhung angesichts der jüngsten inflationären Tendenzen unmittelbar bevorsteht. Jede Erhöhung der Mitgliedsgebühren könnte die Rentabilität von Costco erheblich steigern, da diese Gebühren mit minimalen Kosten für verkaufte Waren (COGS) verbunden sind und sich nahezu in reinem Gewinn niederschlagen könnten.

Ist die Costco-Aktie ein Kauf?

Trotz ihrer vielversprechenden Aussichten liegt das vorwärtsgerichtete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von Costco mit 43 erheblich über dem Durchschnitt des S&P 500 von 28 und übertrifft die von Wettbewerbern wie Walmart und Target mit KGVs von 25 bzw. 17. Dies deutet darauf hin, dass der Markt potenzielle Erhöhungen der Mitgliedsgebühren bereits in die Bewertung von Costco eingepreist hat.

Obwohl davon auszugehen ist, dass Costco auch weiterhin ein stabiles und erfolgreiches Unternehmen bleiben wird, könnte der aktuelle Aktienkurs für neue Investoren möglicherweise keinen verborgenen Wert bieten. Interessierte Anleger könnten von einem Abwarten einer Börsenkorrektur profitieren, bevor sie eine Position aufbauen, da die derzeitige Bewertung nur begrenzten Spielraum für eine Überraschung bei der Anlage bietet.