Morgan Stanley nimmt bärische Haltung zu C3.ai-Aktien ein

(SeaPRwire) –   In den letzten Jahren haben Aktien künstlicher Intelligenz (KI) große Aufmerksamkeit von Investoren auf sich gezogen. Während große Akteure wie Nvidia (NASDAQ:NVDA) die Diskussionen dominiert haben, haben auch Technologiegiganten wie Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN) und Google (NASDAQ:GOOG) stark in KI-Technologien investiert. Da erwartet wird, dass der Markt für künstliche Intelligenz im kommenden Jahrzehnt erheblich wachsen wird, ist es nicht verwunderlich, dass diese Unternehmen ihre KI-Fähigkeiten verdoppeln.

Inmitten der etablierten Giganten wetteifern jedoch zahlreiche kleinere Unternehmen um Aufmerksamkeit in der hart umkämpften KI-Landschaft, wobei einige sogar „KI“ in ihre Namen aufnehmen, um ihren Fokus zu signalisieren. Ein solcher Kandidat, der genau unter die Lupe genommen wird, ist C3.ai, und die jüngsten vorsichtigen Äußerungen von Morgan Stanley nach der Gewinnveröffentlichung haben die Bedenken der Investoren geweckt.

Ein Blick auf die C3.ai-Aktie

C3.ai (NYSE:AI) wurde 2009 vom Silicon-Valley-Veteranen Thomas Siebel gegründet und bietet eine KI-Unternehmensplattform, die Unternehmen dabei helfen soll, Technologien wie Cloud-Computing, Big Data und das Internet der Dinge (IoT) für eine bessere Entscheidungsfindung zu nutzen. Obwohl das Unternehmen 2020 an die Börse ging, liegt seine Marktkapitalisierung bei robusten 3,89 Milliarden US-Dollar.

Seit Jahresbeginn ist die C3.ai-Aktie um 10,6 % gestiegen und hat damit den Zuwachs von 8,7 % des S&P 500 Index ($SPX) übertroffen.

Bull Case für C3.ai

Beeindruckende Leistung im dritten Quartal: Die jüngsten Quartalsergebnisse von C3.ai übertrafen die Erwartungen und ließen die Aktie nach der Veröffentlichung um 24,5 % steigen. Mit einem Gesamtumsatz von 78,4 Millionen US-Dollar im dritten Geschäftsquartal, was einem Wachstum von 18 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, zeigte das Unternehmen eine starke Dynamik. Besonders bemerkenswert war der Anstieg der Abonnementumsätze um 23 %, die etwa 90 % des Gesamtumsatzes ausmachten.

Trotz anhaltender Verluste – die sich im letzten Quartal von 0,06 US-Dollar im Vorjahr auf 0,13 US-Dollar pro Aktie ausweiteten – hat das Finanzmanagement von C3.ai die Konsensschätzungen durchweg übertroffen, was auf einen umsichtigen Umgang mit Ressourcen im kapitalintensiven KI-Bereich hindeutet.

Diversifiziertes operatives Geschäft: C3.ai ist in verschiedenen Branchen tätig, wobei kein einzelner Sektor mehr als 29 % seiner Buchungsverteilung dominiert. Die von Partnern unterstützten Buchungen stiegen im Vergleich zum Vorjahr um beeindruckende 337 %, was die Umsatzstabilität weiter erhöht. Zu den bemerkenswerten Partnern gehören Großkonzerne wie Amazon Web Services, Google Cloud und Microsoft sowie bedeutende Regierungsstellen.

Expansion generativer KI-Angebote: Das Unternehmen verstärkt seine generativen KI-Angebote mit bemerkenswerten Erfolgsgeschichten aus verschiedenen Branchen. Partnerschaften und Pilotprogramme mit führenden Unternehmen unterstreichen das Engagement von C3.ai für Innovation und Skalierbarkeit.

Bear Case für C3.ai

Risiken der Umstellung der Umsatzstrategie: C3.ai stellt seine Umsatzstrategie von abonnementbasierten auf verbrauchsbasierte Modelle um, ein Prozess, der mit potenziellen Herausforderungen verbunden ist. Während dieser Übergangsphase wird ein negatives Umsatzwachstum erwartet, gefolgt von einem flachen Umsatzwachstum.

Bedenken zur Rentabilität: Die mangelnde Rentabilität des Unternehmens bleibt ein großes Problem, insbesondere angesichts der Konkurrenz durch etabliertere Akteure wie Palantir und Salesforce.

Hohe Bewertung: Der Handel zu hohen zukünftigen Preis-Umsatz- und Unternehmenswert-Umsatz-Verhältnissen im Vergleich zu den Sektormedianen wirft Fragen zur Bewertung von C3.ai auf.

Perspektiven von Analysten

Der vorsichtige Ausblick des Morgan Stanley-Analysten Sanjit Singh mit einem „Underweight“-Rating und einem Kursziel von 21 US-Dollar unterstreicht die Bedenken hinsichtlich der Bewertung der Aktie. Im Gegensatz dazu behält der Wedbush-Analyst Dan Ives ein „Outperform“-Rating bei und erhöhte sein Kursziel auf 40 US-Dollar, wobei er das vielversprechende Produktportfolio des Unternehmens und die wachsende Nachfrage nach seiner KI-Plattform hervorhob.

Der Konsens unter Analysten tendiert zu einem „Hold“-Rating mit einem durchschnittlichen Kursziel von 29,17 US-Dollar. Innerhalb der Analystengemeinschaft bestehen jedoch erhebliche Unterschiede, wobei unterschiedliche Bewertungen und Kursziele auf gemischte Stimmungen innerhalb der Analystengemeinschaft hindeuten.