Macys-Aktien steigen, als Investorengruppe die Übernahmeofferte auf 6,6 Milliarden US-Dollar erhöht

(SeaPRwire) –   Die Aktien von Macy’s (NYSE: M) stiegen am Montag um 16% deutlich an, nachdem Investorengruppen Arkhouse Management und Brigade Capital ihr Übernahmeangebot für den US-amerikanischen Kaufhausbetreiber auf privat zu 6,58 Milliarden US-Dollar erhöht hatten.

Der neue Angebotspreis beträgt 24 US-Dollar pro Aktie, gegenüber dem ursprünglichen Angebot von 21 US-Dollar, was einer erheblichen Prämie von 38% gegenüber dem Schlusskurs von Macy’s vom 8. Dezember entspricht, als erste Gespräche über den Deal bekannt wurden. Obwohl sich die Aktien von Macy’s am Montag leicht unter 21 US-Dollar bewegten, erreichten sie ihren höchsten Stand seit dem 11. Dezember, was auf eine mögliche Trendwende in ihrer einjährigen Entwicklung hinweist.

Obwohl Macy’s den Bietern noch nicht Zugang zu ihren Finanzunterlagen gewährt hat, prüft das Unternehmen das überarbeitete Angebot. Dies kommt, nachdem Macy’s ein früheres Gebot von Arkhouse im Januar zurückgewiesen hatte und Bedenken hinsichtlich der Finanzierung des Deals und der Bewertung äußerte. Arkhouse hat seine Fähigkeit angedeutet, Finanzierungen von globalen Kreditgebern zu sichern, und hat die Möglichkeit einer noch höheren Offerte ins Spiel gebracht, was den Verwaltungsrat von Macy’s dazu veranlassen könnte, das Angebot ernster in Betracht zu ziehen, so Analyst Paul Lejuez von Citi.

Angesichts der Herausforderungen beim Umsatz- und Gewinnwachstum durch den Wettbewerb sowohl von stationären als auch von E-Commerce-Rivalen, die günstigere Alternativen anbieten, sowie sich verändernder Verbraucher-Einkaufsgewohnheiten, die durch steigende Inflation beeinflusst werden, steht Macy’s vor erheblichen Gegenwind. David Swartz, Analyst bei Morningstar Research, empfiehlt, dass Macy’s die Zusammenarbeit mit der Investorengruppe in Betracht ziehen sollte, um einen möglichen Verkauf auszuloten und das Risiko einer feindlichen Übernahme zu vermeiden, falls es ablehnt.

Arkhouse zusammen mit ihren verbundenen Unternehmen, die einen Anteil von 4,4% an Macy’s halten, erhöhen den Druck auf das Unternehmen, indem sie neun Direktionskandidaten mit Expertise im Einzelhandel, Immobilien und Kapitalmärkten für den 14-köpfigen Verwaltungsrat des Unternehmens nominieren.

Als Reaktion auf ihre rückläufige Leistung stellte Macy’s letzte Woche einen Umstrukturierungsplan vor, der die Reduzierung von Filialen und Arbeitsplätzen sowie den Fokus auf die Revitalisierung der Umsätze bei seinen Luxusmarken Bloomingdale’s und Bluemercury durch verbesserte Waren und eine aufgestockte Belegschaft vorsieht.

Trotz dieser Herausforderungen bleibt das vorwärtsgerichtete Kurs-Gewinn-Verhältnis, ein wichtiger Bewertungsmaßstab, von Macy’s mit 6,73 niedriger als bei Branchenmitbewerbern wie Kohl’s (NYSE: KSS) und Nordstrom (NYSE: JWN), die KGV-Ratios von 10,36 beziehungsweise 10,28 aufweisen.