KARORA RESOURCES KÜNDIGT FUSIONSMIT WESTGOLD RESOURCES AN

(SeaPRwire) –   TORONTO, April 7, 2024 – Karora Resources Inc. (TSX: KRR) (OTCQX: KRRGF) (“Karora”) und Westgold Resources Limited (ASX: WGX) (OTCQX: WGXRF) (“Westgold”) haben sich darauf geeinigt, durch eine Fusion zu verschmelzen, gemäß der Westgold 100% der ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien von Karora (“Karora Aktien”) im Wege eines gesetzlichen Arrangement-Plans gemäß dem Canada Business Corporations Act (“CBCA”) (“Transaktion”) erwerben wird.

• Die Aktionäre von Karora erhalten 2,5241 voll eingezahlte Stammaktien von Westgold (“Westgold Aktien“), A$0,68 (C$0,61¹) in bar und 0,30 einer Aktie in einem neuen Unternehmen, das von Karora abgespalten wird (“SpinCo“) für jede gehaltene Karora-Aktie zum Abschluss der Transaktion (“Angebotsgegenwert“). Der Angebotsgegenwert entspricht etwa A$6,60 (C$5,90²) pro Karora-Aktie basierend auf dem Schlusskurs der Westgold-Aktie an der ASX von A$2,28 am 5. April 2024.
• Die Vermögenswerte von SpinCo umfassen die bestehende 22,1%ige Beteiligung von Karora an Kali Metals Limited (ASX:KM1) (“Kali“), ein 1%iges Lithium-Lizenzgebühr auf bestimmte Bergbaurechte, die von Kali gehalten werden, das Recht auf den Erhalt einer aufschiebenden Gegenleistungszahlung, die Karora im Zusammenhang mit dem Weiterverkauf des Dumont-Vermögenswertes zusteht, und A$6 Millionen (C$5 Millionen²) in bar. SpinCo wird zu 100% im Besitz der bestehenden Aktionäre von Karora sein.
• Der Angebotsgegenwert entspricht einer Prämie von 10,1% auf den Schlusskurs der Karora-Aktie an der Toronto Stock Exchange (“TSX“) von A$5,995 (C$5,360²) am 5. April 2024 und einer Prämie von 25,3% auf den 20-Tage-Volumengewichteten Durchschnittspreis (“VWAP“) von Karora und Westgold an der TSX von A$5,552 (C$4,964²) bzw. an der ASX von A$2,421 (C$2,164²) bis einschließlich 5. April 2024.
• Nach Abschluss der Transaktion werden die Aktionäre von Westgold etwa 50,1% des kombinierten Unternehmens (Westgold nach Abschluss der Transaktion als “Erweitertes Westgold“ bezeichnet) und die ehemaligen Aktionäre von Karora etwa 49,9% halten.
• Das Erweiterte Westgold wird eine Marktkapitalisierung von schätzungsweise A$2,2 Milliarden² (C$1,9 Milliarden²) haben.
• Das Erweiterte Westgold wird ein Portfolio aus Vermögenswerten bestehend aus ausschließlich westaustralischen Vermögenswerten, einer klaren Pipeline an Wachstumsprojekten und hochwertigen Explorationszielen haben.
• Das Erweiterte Westgold beabsichtigt nach Abschluss der Transaktion die Notierung seiner Westgold-Aktien an der TSX zu beantragen.
• Die Transaktion wurde einstimmig vom Vorstand von Westgold und Karora genehmigt und der Vorstand von Karora wird den Aktionären empfehlen, für die Transaktion zu stimmen.
• Vorstände und leitende Angestellte von Karora, die etwa 1,2% der Karora-Aktien halten, haben Unterstützungsvereinbarungen für die Stimmabgabe (“VSAs“) unterzeichnet, gemäß denen sie ihre Karora-Aktien auf der Hauptversammlung von Karora zugunsten der Transaktion stimmen werden. Darüber hinaus haben wichtige institutionelle Aktionäre mit einem kombinierten Aktienbesitz von etwa 9%, darunter Eric Sprott, VSAs unterzeichnet oder haben anderweitig angedeutet, dass sie die Transaktion unterstützen würden.
• Die Transaktion stellt einen transformatorischen Wachstumsschritt für die Aktionäre von Westgold und Karora dar:
  • Schafft einen global investierbaren Mid-Tier-Goldproduzenten, der ausschließlich in Western Australia tätig ist, mit einer hochkomplementären Kombination aus Abbau- und Verarbeitungsanlagen, Personal und Bilanz;
  • Wird nach der geplanten Fusion der fünftgrößte börsennotierte australische Goldproduzent basierend auf der pro-forma-Marktkapitalisierung sein;
  • Wird einer der größten ungesicherten australischen Goldproduzenten nach Abschluss der Transaktion sein und den Investoren eine volle Goldpreisexposition bieten;³
  • Kombiniertes Pipeline an fortgeschrittenen organischen Wachstumsoptionen und Explorationszielen über die Beta Hunt- und Higginsville-Projekte von Karora sowie die Murchison- und Bryah-Projekte von Westgold;
  • Geschätzte operative Synergien⁴ in Höhe von A$209 Millionen (C$187 Millionen²) und geschätzte Unternehmenssynergien⁵ in Höhe von A$281 Millionen (C$251 Millionen²);
  • Robuste Bilanz mit Finanzmitteln von etwa A$160 Millionen (C$143 Millionen²) in bar und Liquidität durch die bestehende revolvierende Kreditfazilität von Westgold (vorbehaltlich erforderlicher Zustimmungen) sowie nach vollständiger Rückzahlung der bestehenden revolvierenden Kreditfazilität von Karora in Höhe von A$44 Millionen (C$39 Millionen²), um ein beschleunigtes Ressourcenentwicklungsprogramm in der Beta Hunt Fletcher Zone und Bluebird-South Junction zu unterstützen;
  • Verbessertes Kapitalmarktprofil mit erhöhtem Maßstab, höherer Handelsliquidität und -qualität, um sowohl für Gold- als auch Generalisten-Investoren auf ASX, TSX und OTCQX attraktiv zu sein;
  • Signifikantes Neubewertungspotenzial durch erhöhten Maßstab und erhöhte Indexgewichtung, wie z.B. in den Indizes GDX und GDXJ;
  • Zusammengelegter Vorstand aus erfahrenen Bergbauexperten mit nachgewiesenem Track Record bei der Maximierung des Shareholder Value.

“Der Preis hier ist das Goldpotenzial von Beta Hunt. Nur selten findet man ein so hochwertiges Goldvermögen wie Beta Hunt, das sich in einem Nickelgürtel versteckt, und die Bohrungen sollen den Wert dieser Mine weiter erschließen.”

“Diese Fusion vereint den großen Beta Hunt-Bergbau mit Big Bell, dem aufstrebenden Bluebird und der ikonischen Great Fingall Mine unter einer australischen Managementmannschaft. Diese Vermögenswerte in Kombination schaffen die Grundlage für ein neues australisches Bergbauunternehmen, das auf freien Cashflow ausgerichtet ist, international relevant und investierbar ist und neben den größten Namen der australischen Goldbranche bestehen kann.”

“Die Teams von Westgold und Karora haben ihre Unternehmen in den letzten Jahren unabhängig voneinander für Wachstum ausgerichtet, und jetzt ist es an der Zeit, diese beiden Unternehmen zusammenzuführen. Legen Sie über ein erfahreneres und erweitertes Team mit ähnlichen Unternehmensgeschichten, starker Sicherheits- und Kulturübereinstimmung sowie einem gemeinsamen Engagement für die Weiterentwicklung der Mitarbeiter eine neue Gesellschaft, die in zwei historischen, aber untererforschten Goldbergbaugebieten dominant ist.”

“Das erweiterte Unternehmen wird mehrere große Minen, eine bedeutende Größe und eine volle Exposition gegenüber dem Goldpreis haben, um den Shareholder Value zu steigern.”