(SeaPRwire) – In einer Woche, in der bemerkenswerte Ereignisse stattfanden, wie die Aktualisierung von Sam Altman’s Lebenslauf parallel zu Microsofts (NASDAQ: MSFT) Aktienkursanstieg, musste Nvidias (NASDAQ: NVDA) jüngster Quartalsbericht auf dem Wall Street um Aufmerksamkeit konkurrieren. Während ChatGPT, die Muttergesellschaft von Anthropic, schnell aktualisiert wurde, teilten sich NVDA und seine Q3-Ergebnisse die Aufmerksamkeit.
Halbleiter bilden das Rückgrat von KI-Projekten und erfordern spezialisierte Chips für die effiziente Verarbeitung umfangreicher Rechenanforderungen. Während der VanEck Semiconductor ETF (SMH) im bisherigen Jahresverlauf um beeindruckende 60% zulegte, wiesen die einzelnen Komponenten unterschiedliche Renditen auf. Nvidias Aktien verdreifachten sich, während Texas Instruments (TXN) um 3,8% fielen.
Einer der herausragenden Halbleiterwettbewerber in diesem Jahr ist Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) mit einer Marktkapitalisierung von 190,65 Milliarden US-Dollar und einem Jahresplus von 90%. Mit einem konsensuellen Kursziel von 200 US-Dollar, was einem potenziellen Anstieg von 63% innerhalb der nächsten 12 Monate entspricht, bleibt AMDS Performance bemerkenswert.
AMDs starke Q3-Ergebnisse
Die Ergebnisse des dritten Quartals von AMD übertrafen die Erwartungen mit einem jährlichen Umsatzwachstum von 4% auf 5,8 Milliarden US-Dollar und übertrafen damit die Analystenschätzungen um 40 Millionen US-Dollar. Trotz moderaten Umsatz- und Gewinnwachstums konnte ein Anstieg der Umsätze im Client-Segment um 42% Schwächen in den Segmenten Gaming und Embedded ausgleichen. In den letzten zehn Jahren konnte AMD kontinuierlich ein robustes jährliches Umsatzwachstum (CAGR) von 16,35% verzeichnen. Das Unternehmen meldete ein jährliches EPS-Wachstum von 4% auf 0,70 US-Dollar und übertraf damit in den letzten fünf Quartalen durchgehend die Konsensschätzungen.
Obwohl es einen Rückgang bei den Mittelzuflüssen aus betrieblicher Tätigkeit gab, bietet die solide Barmittelposition von etwa 5,8 Milliarden US-Dollar ausreichende Liquidität. Darüber hinaus sank der langfristige Verschuldungsgrad auf 1,7 Milliarden US-Dollar von etwa 2,5 Milliarden US-Dollar zu Jahresbeginn.
Positioniert für Wachstum bei KI
Mit einem prognostizierten Marktwachstum für KI auf 738 Milliarden US-Dollar bis 2030 ist AMD strategisch gut positioniert, um von diesem Wachstum zu profitieren. Der im Juni vorgestellte MI300X-Chip von AMD zielt auf große Sprach- und KI-Modelle ab. Mit einer bemerkenswerten Speicherkapazität von 192 GB übertrifft er Nvidias Wettbewerber H100 mit dessen Grenze bei 120 GB deutlich. Trotz überlegener Leistung kommt der MI300X mit einem attraktiveren Preis, was Nvidias Marktdominanz herausfordern könnte.
AMDs Investitionen in den ROCm-Softwarestack und die Entwicklung einer PyTorch/TensorFlow Code Environment für AMD-GPUs zeigen das Engagement für die Verbreitung von KI. Diese Initiativen ermöglichen eine reibungslose Kompatibilität mit bestehenden CUDA-basierten Code-Repositorien und ermöglichen Entwicklern den effizienten Aufbau von Machine-Learning-Anwendungen auf AMD-GPUs.
Stärke am CPU-Markt
Trotz Fokus auf den KI-Markt hat AMD den CPU-Markt nicht vernachlässigt. CEO Lisa Su betonte KI als „größte und strategisch wichtigste Wachstumschance“ des Unternehmens. AMD hat seinen CPU-Marktanteil von 17,5% im Jahr 2016 auf 35% verdoppelt und konkurriert so stark mit Intel. KI-Verbesserungen werden AMDs Position am CPU-Markt voraussichtlich weiter festigen.
Während die Umsätze im Gaming-Bereich aufgrund der längeren Konsolen-Zyklen Herausforderungen gegenüberstanden, wird ein Wechsel zum weniger saisonabhängigen Datacenter-Segment diese Schwäche ausgleichen.
Analysteneinschätzungen
Analysten bewerten AMD weiterhin mit „Strong Buy“ und sehen mit einem konsensuellen Kursziel von 200 US-Dollar ein beachtliches Aufwärtspotenzial von über 63% gegenüber dem aktuellen Kursniveau. Das durchschnittliche Kursziel von 131,90 US-Dollar impliziert ein konservativeres Aufwärtspotenzial von 7,7%. Von den 29 Analysten, die die Aktie bewerten, empfehlen 22 „Strong Buy“, einer „Moderate Buy“ und sechs Analysten raten zum „Hold“. Besonders optimistisch in Bezug auf AMDS Datacenter-Aussichten ist der Analyst von Rosenblatt mit dem 200 US-Dollar Kursziel.
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