Ist die Aktie von Canopy Growth mit 100% YTD überkauft?

(SeaPRwire) –   Aktien von Cannabis-Unternehmen waren in den letzten Handelssitzungen sehr volatil. Mehrere Marihuana-Aktien wie Canopy Growth (NASDAQ: CGC) gewannen in der vergangenen Woche an Schwung durch die Nachricht, dass die US-Drogenvollzugsbehörde (DEA) Marihuana möglicherweise als weniger gefährliche Droge einstufen könnte, was letztendlich zu ihrer Legalisierung auf Bundesebene führen könnte.

Mit einer Marktkapitalisierung von 1,03 Milliarden US-Dollar hat die Aktie von Canopy Growth in diesem Jahr mehr als verdoppelt und liegt mit einem Zuwachs von 100,2% seit Jahresbeginn im Plus. Dennoch notiert die kanadische Cannabis-Größe immer noch 46% unter ihren 52-Wochen-Hochs und 98% unter ihren Allzeithochs. Schauen wir uns an, ob die jüngsten Entwicklungen CGC-Aktien helfen können, im Jahr 2024 und darüber hinaus ein Comeback zu starten, oder ob der Aufschwung der Marihuana-Aktie zu heiß geworden ist.

Mögliche US-Marihuana-Neueinstufung 2024?

Laut einem detaillierten Bericht der Associated Press muss der Vorschlag zur Neueinstufung von Marihuana noch vom Weißen Haus Büro für Verwaltung und Haushalt (OMB) überprüft und genehmigt werden, was darauf hindeutet, dass der Weg zur Legalisierung noch sehr lang und verschlungen sein kann.

Nach der Genehmigung durch das OMB wird die DEA öffentliche Kommentare zum Plan einholen, Marihuana aus seiner derzeitigen Einstufung als Suchtstoff der Schedule I – eine Kategorie, die Substanzen wie Heroin und LSD umfasst – zu entfernen. Anschließend könnte Cannabis dann als Suchtstoff der Schedule III eingestuft werden, zusammen mit Ketamin und Anabolika.

Laut Ed Groshans, einem leitenden Politik- und Forschungsanalysten bei Compass Point, besteht nur eine 20-prozentige Chance, dass dieser langwierige Neuordnungsprozess vor den kommenden Wahlen abgeschlossen wird – was ein großes Risikofaktor darstellt.

Groshans erklärte: “Wenn Biden wiedergewählt wird, wird die Regel endgültig in Kraft treten und Marihuana wird in Schedule III eingestuft, vorbehaltlich des Ausgangs möglicher Klagen. Wenn Trump gewinnt, erwarten wir nicht, dass eine endgültige DEA-Neueinstufungsregel für Marihuana an den Tag kommt.”

Canopy Growth ist fundamental schwach

Obwohl Canopy Growth zu den größten Cannabis-Produzenten in Kanada gehört, konnte es bisher keine konsistenten Gewinne ausweisen. In den letzten fünf Jahren hatte Canopy Growth mit Herausforderungen wie einem Überangebot an Produkten, überbewerteten Übernahmen, hohen Lagerbeständen, dem Wettbewerb durch neue Akteure und illegalen Verkäufen zu kämpfen.

Im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2024 meldete Canopy Growth einen Nettoumsatz von 78,5 Millionen CAD, ein Rückgang von 7% im Vergleich zum Vorjahr. Es bleibt unrentabel und wies einen Nettoverlust von 216,8 Millionen CAD aus, niedriger als der Vorjahresverlust von 264,4 Millionen CAD.

Canopy Growth hat kürzlich in den USA ein Sonderzweckvehikel namens Canopy U.S.A. gegründet, was es ermöglicht, die Geschäftstätigkeit in dem weltweit größten Cannabis-Markt aufzunehmen. Das neue Unternehmen wird Marken wie Acreage (ACRHF), Jetty und Wana übernehmen. Canopy Growth wird eine nicht beherrschende Beteiligung an Canopy U.S.A. halten.

Auch wenn die USA Marihuana auf Bundesebene legalisieren, muss sich Canopy Growth mit etablierten Akteuren wie Green Thumb Industries (GTBIF) und Cresco Labs (CRLBF) auseinandersetzen. Im Vergleich zu ihren kanadischen Pendants verfügen die US-amerikanischen Marihuana-Produzenten über stärkere Bilanzen und sind in mehreren Milliarden-Dollar-Märkten verankert.

Ist Canopy Growth eine Kaufgelegenheit?

Von den 10 Analysten, die CGC-Aktien bewerten, empfiehlt einer “Strong Buy”, vier empfehlen “Hold”, einer empfiehlt “Moderate Sell” und vier empfehlen “Strong Sell”. Das durchschnittliche Kursziel für CGC liegt bei 4,45 US-Dollar – ein Abschlag von 56% zum Freitagsschluss.

Canopy Growth ist eine hochriskante Investitionsmöglichkeit angesichts seiner schwachen Finanzen und negativen Gewinnspannen. Der Marihuana-Produzent hat bisher keine konsistenten Gewinne und ein stetiges Umsatzwachstum ausgewiesen, um das Anlegervertrauen wiederherzustellen und eine realistische Option für langfristige Aktionäre zu werden. Vor diesem Hintergrund erscheint die Konsenseinschätzung “Moderate Sell” angemessen für die CGC-Aktie.