Inflationsindikator, den die Federal Reserve genau beobachtet, steigt im langsamsten Tempo in diesem Jahr

(SeaPRwire) –   Eine wichtige Inflationskennzahl, die von der Federal Reserve genauestens beobachtet wird, ist letzten Monat nur noch schwach gestiegen und deutet so auf eine Abkühlung nach einem starken Start des Jahres hin.

Der Bericht des Handelsministeriums vom Freitag ergab, dass ein Index, in dem die volatilen Kosten für Nahrungsmittel und Energie nicht berücksichtigt sind, von März auf April um 0,2 % gestiegen ist und damit schwächer als im Vormonat mit 0,3 %.

Im Jahresvergleich stiegen diese „Kern“-Preise im April um 2,8 % und damit ebenso stark wie im März. Die Inflation insgesamt stieg von März auf April um 0,3 % und gegenüber dem Vorjahr um 2,7 %, beides unverändert im Vergleich zum März.

Diese Zahlen könnten die Vertreter der Federal Reserve beruhigen, die die Zinssätze aggressiv erhöht haben, um die Inflation zu bekämpfen, und die zeigen, dass der Preisdruck nachlässt. Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, äußerte die Erwartung, dass die Inflation nach dem Anstieg im ersten Quartal 2024 in den kommenden Monaten weiter zurückgehen wird. Jedoch hat Powell betont, dass die Zentralbank „größeres Vertrauen“ in einen nachhaltigen Rückgang der Inflation haben müsse, bevor Zinssenkungen in Betracht gezogen werden.

„April ist ein erster Schritt in die richtige Richtung, aber es liegt noch viel Arbeit vor uns“, kommentierte Stephen Stanley, Chefökonom für die USA bei der Investmentbank Santander.

Die Fed bevorzugt den am Freitag veröffentlichten Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) gegenüber dem bekannteren Verbraucherpreisindex (CPI). Der PCE-Index berücksichtigt Veränderungen des Kaufverhaltens von Verbrauchern bei steigender Inflation, wie z. B. den Wechsel von nationalen Marken zu günstigeren Handelsmarken.

Die Inflation ging in der zweiten Hälfte des letzten Jahres deutlich zurück, blieb aber Anfang 2024 über dem Ziel der Fed von 2 %. Mit steigenden Kosten für Miete, Lebensmittel und Benzin, die sich auf die Wähler auswirken, haben Donald Trump und seine Republikanischen Verbündeten Präsident Joe Biden verantwortlich gemacht, als der Präsidentschaftswahlkampf sich zuspitzte.

Der Bericht vom Freitag zeigte auch, dass sich das Einkommenswachstum verlangsamt und die Ausgaben im April stark zurückgegangen sind. Dieser Trend könnte zu einem moderaten Wirtschaftswachstum und einer moderaten Inflation beitragen und die Fed potenziell erfreuen.

Nach Berücksichtigung der Inflation sanken die Nettoeinkommen im April um 0,1 %, der zweite Rückgang in diesem Jahr. Auch die Konsumausgaben gingen inflationsbereinigt um 0,1 % zurück, was auf ein moderates Wirtschaftswachstum im aktuellen Quartal April-Juni hindeutet. Die Fed könnte diese Daten als Beweis für eine Abkühlung der Wirtschaft werten, was dazu beitragen könnte, die Inflation im späteren Verlauf des Jahres einzudämmen.

Viele Amerikaner, insbesondere Arbeitnehmer mit niedrigerem Einkommen, haben ihre Ausgaben aufgrund der steigenden Kosten reduziert, was einige Unternehmen dazu veranlasst, die Preise zu senken. In letzter Zeit haben Ketten wie McDonald’s, Target und Walmart Preissenkungen oder befristete Rabatte angekündigt.

Die Preise für Lebensmittel gingen im letzten Monat zurück, allerdings liegen sie immer noch deutlich über dem Niveau vor der Pandemie. Auch die Preise für langlebige Güter sanken, allen voran für neue und gebrauchte Autos, Möbel und Haushaltsgeräte. Die Kosten für gebrauchte Autos sind im letzten Jahr um fast 5 % gesunken.

Allerdings stiegen die Benzinpreise von März bis April um 2,7 %. Auch die Kosten für viele Dienstleistungen stiegen schneller, als es der Fed lieb wäre. Beispielsweise stiegen die Preise für Restaurantmahlzeiten von März bis April um 0,3 % und sind im Vergleich zum Vorjahr um 4 % gestiegen. Die Unterhaltungskosten, einschließlich Kino und Konzerte, stiegen im letzten Jahr um 7,4 %.

In jüngsten Äußerungen von Vertretern der Fed wurde die Entschlossenheit betont, die hohen Kreditkosten so lange wie nötig aufrechtzuerhalten, um die Inflation vollständig einzudämmen. Bis März hatten die politischen Entscheidungsträger der Fed drei Zinssenkungen in diesem Jahr prognostiziert, die möglicherweise im Juni beginnen würden. Allerdings erwarten die Händler an der Wall Street jetzt nur noch eine Zinssenkung im November.

John Williams, Präsident der Federal Reserve Bank of New York, erklärte am Donnerstag, dass er damit rechne, dass sich die Inflation in der zweiten Jahreshälfte wieder abkühlen werde. Bis dahin hat Powell signalisiert, dass die Zentralbank ihren Leitzins auf 5,3 % halten will, dem höchsten Stand seit 23 Jahren.

Williams prognostiziert, dass die Inflation nach Angaben der Fed bis zum Jahresende nur leicht auf eine Jahresrate von 2,5 % zurückgehen und das Ziel der Fed von 2 % erst im nächsten Jahr erreichen wird.

Die Fed hat ihren Leitzins in 15 Monaten von nahezu null auf den aktuellen Höchststand angehoben, was den schnellsten Anstieg seit vier Jahrzehnten darstellt, um die Inflation zu bekämpfen. Dies hat zu deutlich höheren Zinssätzen für Hypotheken, Autokredite und andere Kredite für Verbraucher und Unternehmen geführt.

In Europa stieg die Inflation laut offiziellen Zahlen, die am Freitag veröffentlicht wurden, unerwartet von 2,4 % im Mai auf eine Jahresrate von 2,6 %, was darauf hindeutet, dass die steigenden Preise in der Eurozone noch nicht vollständig unter Kontrolle sind. Trotzdem wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank auf ihrer Sitzung in der nächsten Woche eine Zinssenkung vornimmt.