Ein bullischer Anstieg bei Kakao: Analyse des Potenzials der Rallye

(SeaPRwire) –   Am 20. November 2023 wurden nahegelegene ICE-Kakao-Futures zu einem Preis von 4.051 US-Dollar pro Tonne gehandelt. Fast vorwärts bis Anfang Februar 2024 stieg der Preis um fast 2.000 US-Dollar pro Tonne auf über 6.000 US-Dollar pro Tonne und übertraf damit den Rekordhoch von 1977.

Fortgesetzter Aufwärtstrend beim Kakao-Preis

Seit dem Tiefstand von 1.979 US-Dollar pro Tonne im Juni 2017 bildeten die ICE-Kakao-Futures kontinuierlich höhere Tiefstände und Höchststände. Dieser bullishe Muster gipfelte im jüngsten Höchststand von 6.030 US-Dollar pro Tonne am 9. Februar, und es gibt keine Anzeichen für eine Abschwächung – der Kakao-Boom scheint anzuhalten.

Übertrifft den Höchststand von 1977

Der Anstieg des Kakao-Preises hat ihn über den Höchststand von 1977 gehoben und damit den höchsten Preis der letzten 47 Jahre markiert. Ein Langfristchart vom Beginn der Aufzeichnungen 1970 veranschaulicht den bemerkenswerten Verlauf des Kakao-Preises, der auf den Höchststand von 1977 von 5.379 US-Dollar pro Tonne zielte. Seit dem Tiefstand von 2.192 US-Dollar pro Tonne im September 2022 ist der Kakao-Future um über 175% gestiegen und hält einen aggressiv bullishen Trend aufrecht.

Wetterbedingungen in Westafrika treiben Preise in die Höhe

Die Elfenbeinküste und Ghana, zwei große Kakao-produzierende Länder, haben mit widrigen Wetterbedingungen zu kämpfen. Ähnliche Bedingungen in den 1970er Jahren hatten zuvor die Kakao-Preise auf historische Höchststände getrieben. Im Jahr 2023 und Anfang 2024 führten starke Regenfälle zu Ernte-Verzögerungen und verschärften Bedenken hinsichtlich Krankheiten in den Pflanzungen, was die Knappheit an Angebot verstärkte. Angesichts der entscheidenden Rolle des Wetters bei der Preisbildung landwirtschaftlicher Rohstoffe erlebt der Kakao-Preis derzeit einen Anstieg, der durch potenziell deutliche Angebotsdefizite angetrieben wird.

Erwartung eines zyklischen Höchststandes

Rohstoffmärkte sind von Natur aus volatil und durchlaufen häufig extreme Preisbewegungen, die durch zyklische Trends angetrieben werden. In der Regel steigen die Preise auf nicht nachhaltige Niveaus an, wenn die Produktion zunimmt, die Nachfrage nachlässt und die Lagerbestände anwachsen – dies kann ein potenzieller Höchststand sein. Auch wenn der Kakao-Preis kurzfristig weiter steigen könnte, ist bei Erreichen nicht nachhaltiger Niveaus eine Korrektur absehbar. Teilnehmer mit Long-Positionen sollten Stop-Loss-Orders einsetzen, um Gewinne und Kapital zu schützen.

Lehren aus den FCOJ-Futures ziehen

Die Erfahrung mit gefrorenem, konzentriertem Orangensaft (FCOJ) im Jahr 2023 warnt. Der FCOJ-Preis stieg zunächst auf nicht nachhaltige Höhen, bevor er in einen steilen Absturz überging. Ein ähnliches Szenario könnte sich auch beim Kakao-Future abspielen und die Nachfrage beeinträchtigen sowie eine deutliche Preis-Korrektur auslösen. Auch wenn der Aufwärtstrend anhält, ist bei der Navigation in volatilen Rohstoffmärkten ein umsichtiges Risikomanagement essenziell.

Navigation im Bullenmarkt

In Bullenmärkten ist das Aufwärtspotenzial theoretisch unbegrenzt, aber das Risiko eines plötzlichen Umkehr besteht. Mit steigenden Kakao-Preisen erhöht sich die Wahrscheinlichkeit einer scharfen Korrektur. Bullen sollten vorsichtig sein, Stop-Loss-Orders nutzen und bei fallenden Preisen Zurückhaltung üben. In volatilen Rohstoffmärkten können sowohl Bullen als auch Bären profitieren, aber wer gierig wird, riskiert bei Trendumkehrungen hohe Verluste. Daher ist umsichtiges Risikomanagement unerlässlich, um Abwärtsrisiken zu begrenzen und potenzielle Gewinne realisieren zu können.