Diese Gewinnsaison war größtenteils positiv.
Große Unternehmen wie der Tech-Riese Microsoft (NASDAQ: MSFT) und der Getränkeriese Coca-Cola (NYSE: KO) haben die Gewinnerwartungen übertroffen. Trotz Herausforderungen wie wachsender geopolitischer Spannungen, stark gestiegene Treibstoffpreise und ein vorsichtiger US-Verbraucher waren die Finanzergebnisse beachtlich.
Von den etwa 235 Unternehmen des S&P 500, die ihre Q3-Ergebnisse gemeldet haben, beträgt das Umsatzwachstum 5,1%, während das Gewinnwachstum 14,5% beträgt, so Julian Emanuel von Evercore ISI. Umsatz und Gewinn haben die Konsensprognose um 0,6% bzw. 8,9% übertroffen.
Eine genauere Prüfung durch Yahoo Finance zeigt jedoch zunehmenden Druck auf die Finanzstrukturen und zukünftigen Prognosen der US-Unternehmen.
Der Übeltäter? Die 11 Zinserhöhungen der US-Notenbank Federal Reserve seit Beginn ihrer geldpolitischen Straffungskampagne im März 2022.
Die Reaktion des Marktes auf diese sich entwickelnde Belastung ist überraschend, vor allem angesichts ihrer möglichen Auswirkungen auf die Bewertungen der Aktien im Jahr 2024.
Ein CFO eines Technologieunternehmens mit einer Marktkapitalisierung von über 100 Milliarden Dollar schilderte, wie sich diese Zinserhöhungen in jeden Bereich seines Unternehmens auswirken, von der Einstellung bis zur Kapitalallokation und neuen Unternehmen. Obwohl er nicht genau in Panikmodus war, drückte er den zunehmenden Druck aus, das Geschäftsmodell überdenken und möglicherweise Kosten senken zu müssen.
Diese Stimmung ist nicht isoliert. Hervorragende Führungskräfte haben ihre Einblicke auf Yahoo Finance Live zu den wachsenden Auswirkungen der US-Notenbank geteilt.
Aus Sicht von Otis-CEO Judy Marks scheinen die Menschen aufgrund der Zinsen Investitionen neu zu bewerten, insbesondere private Bauträger. Sie kalkulieren die Vorteile neu unter Berücksichtigung des Zinsumfelds.
Marc Bitzer, CEO von Whirlpool, merkte an, dass wir zwei kontrastierende Szenarien haben. Einerseits gibt es eine starke Nachfrage nach neuem Wohnraum. Andererseits liegen die Verkäufe von Bestandsimmobilien, ein bedeutender Teil unserer Nachfrage, jetzt unter 4 Millionen – ein Niveau, das zuletzt 2010 erreicht wurde. Es gibt einen Mangel an Häusern, was den Bau neuer Häuser ankurbelt. Allerdings gibt es aufgrund der Sorge, günstige Hypothekenzinsen zu verpassen, nur begrenztes Angebot an Bestandsimmobilien.
Mike Sievert, CEO von T-Mobile, räumte den Einfluss höherer Zinsen auf die Pläne des Unternehmens ein und sagte, dass das Unternehmen das Erreichen des Ziels eines Verschuldungsgrads von 2,5 bis nächstes Jahr von derzeit 2,7 beschleunigt habe.
Da der Vorsitzende der US-Notenbank Federal Reserve, Jerome Powell, darauf bestehen wird, sein Engagement zur Bekämpfung der Inflation zu unterstreichen, auch wenn dies zu Lasten des Unternehmenswachstums und der breiteren Wirtschaft geht, verdeutlichen diese Einblicke die Herausforderungen, mit denen sich Unternehmen in der sich entwickelnden Finanzlandschaft konfrontiert sehen.