Die Qualcomm-Aktie weist eine potenzielle Unterbewertung auf: eine Gelegenheit für Short-Put-Einnahmeerzieler

(SeaPRwire) –   Qualcomm Inc. (NASDAQ:QCOM) kündigte kürzlich stabile Ergebnisse für das Fiskalquartal Q1, das am 31. Dezember endete, an und zeigte einen starken freien Cashflow (FCF) und FCF-Margen. Diese Performance führte zu Vermutungen, dass QCOM möglicherweise um bis zu 18 % unterbewertet ist, was eine attraktive kurzfristige Einkommensquelle darstellen könnte.

In seinem Fiskalquartal Q1 meldete das drahtlose Telekommunikationstechnologieunternehmen eine Umsatzsteigerung von 5 % im Jahresvergleich auf 9,9 Mrd. US-Dollar, während der verwässerte Gewinn um 24 % zulegte. Bemerkenswert ist, dass sein FCF bei 2,735 Mrd. US-Dollar blieb, berechnet als 2,95 Mrd. US-Dollar operativer Cashflow minus 214 Mio. US-Dollar CAPEX-Ausgaben.

Infolgedessen ist der QCOM-Bestand seit dem Morgenhandel am 11. März um 14,8 % von 148,51 US-Dollar auf 170,47 US-Dollar gestiegen. In Anbetracht des starken freien Cashflows des Unternehmens besteht jedoch die Möglichkeit, dass der QCOM-Bestand unterbewertet bleibt.

FCF und FCF-Margen

Qualcomms FCF in Höhe von 2,735 Mrd. US-Dollar machte 27,5 % seines Umsatzes von 9,935 Mrd. US-Dollar für das Quartal aus, eine Zahl, die mit seiner FCF-Marge der letzten 12 Monate (LTM) von 27,2 % übereinstimmt. Diese stabile FCF-Marge kann zur Vorhersage des zukünftigen FCF verwendet werden. Analysten schätzen einen Umsatz von 9,7 Milliarden US-Dollar für das am 30. September 2024 endende Jahr und 10,75 Milliarden US-Dollar für das folgende Jahr, was auf eine Laufzeitrate der nächsten 12 Monate (NTM) von 10,3 Milliarden US-Dollar hindeutet.

Die Anwendung einer FCF-Marge von 27,5 % führt zu einer FCF-Prognose von 2,83 Mrd. US-Dollar. Darüber hinaus könnte der FCF mit einer leichten Verbesserung der Margen auf 28 % auf 2,884 Mrd. US-Dollar steigen.

Zielpreis

Unter Verwendung dieser Prognose kann ein Kursziel für QCOM-Aktien festgelegt werden. Unter der Annahme, dass das Unternehmen 100 % seines FCF als Dividenden auszahlt (derzeit 35,6 % der LTM-Dividenden an den LTM-FCF), wird eine potenzielle Verbesserung der Dividendenrendite erwartet.

Unter Verwendung einer FCF-Rendite von 1,25 % beispielsweise könnte die Marktkapitalisierung der Aktie auf 230,7 Mrd. US-Dollar steigen. Dies deutet auf einen potenziellen Anstieg von 21 % gegenüber der bestehenden Marktkapitalisierung von 190,27 Mrd. US-Dollar hin, was einem Kursziel von 206,27 US-Dollar pro Aktie entspricht.

Leerverkauf von OTM-Puts in QCOM-Aktien

Angesichts der hohen Prämien für die Put-Optionen von Qualcomm scheint der Leerverkauf von Out-of-the-Money (OTM)-Ausübungspreisen in nahegelegenen Verfallszeiten attraktiv. Beispielsweise bietet der Ausübungspreis von 160,00 USD für die Verfallsperiode vom 28. März, der über 6 % unter dem aktuellen Preis liegt, eine Prämie von 1,21 USD, was einer Rendite von 0,756 % entspricht.

Die Wiederholung dieses Handels für den gleichen Ertrag in den nächsten 90 Tagen könnte zu einer erwarteten Rendite von über 3 % führen, deutlich höher als die jährliche Dividendenrendite der QCOM-Aktie.

Investoren in QCOM-Aktien können somit von dieser potenziellen Unterbewertung profitieren und gleichzeitig zusätzliche Einnahmen durch den Verkauf offener OTM-Put-Optionen erzielen. Selbst wenn der Kurs unter 160 US-Dollar fällt, können Anleger von einem niedrigeren Breakeven und einem Abwärtsschutz profitieren.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Investoren in QCOM-Aktien von der potenziellen Kursaufwertung profitieren und gleichzeitig zusätzliche Einnahmen erzielen können, indem sie OTM-Put-Optionen in nahegelegenen Verfallszeiten leerverkaufen.