City Office REIT berichtet über Ergebnisse des ersten Quartals 2024

(SeaPRwire) –   VANCOUVER, Mai 3, 2024 — City Office REIT, Inc. (NYSE: CIO) (das “Unternehmen”, “City Office”, “wir” oder “unser”) gab heute seine Ergebnisse für das Quartal zum 31. März 2024 bekannt.

Ergebnisse des ersten Quartals

• Mieterlöse und sonstige Einnahmen betrugen 44,5 Millionen US-Dollar. Der den Stammaktionären zurechenbare Nettoverlust nach GAAP betrug etwa 2,4 Millionen US-Dollar oder (0,06 US-Dollar) je voll verwässerter Aktie;
• Core FFO betrug etwa 13,5 Millionen US-Dollar oder 0,33 US-Dollar je voll verwässerter Aktie;
• AFFO betrug etwa 9,1 Millionen US-Dollar oder 0,22 US-Dollar je voll verwässerter Aktie;
• Die Belegungsquote zum Quartalsende betrug 83,0 % bzw. 86,0 % unter Einbeziehung bereits unterzeichneter, aber noch nicht bezogener Mietverträge;
• Während des Quartals wurden etwa 191.000 Quadratfuß neue und verlängerte Mietverträge abgeschlossen;
• Am 24. April 2024 wurde eine Dividende für das erste Quartal von 0,10 US-Dollar je Stammaktie ausgeschüttet; und
• Am 24. April 2024 wurde eine Dividende für das erste Quartal von 0,4140625 US-Dollar je Aktie der Vorzugsaktie der Serie A ausgeschüttet.

“Die Ergebnisse des ersten Quartals entsprechen unseren Erwartungen, und wir haben Renovierungen an mehreren unserer Immobilien vorangetrieben, um zusätzlichen Wert zu generieren”, kommentierte James Farrar, Chief Executive Officer des Unternehmens. “Was den Mietmarkt betrifft, so sehen wir weiterhin eine Rückkehr größerer Mieter. Während des ersten Quartals schlossen wir zwei bedeutende neue Mietverträge ab, darunter einen 29.000 Quadratfuß großen 11-jährigen Mietvertrag mit einem Finanzmieter in Bloc 83 in Raleigh und einen 43.000 Quadratfuß großen 10,5-jährigen Mietvertrag mit einem Gesundheitsmieter in FRP Ingenuity Drive in Orlando. Durch den Abschluss dieser Mietverträge sind nun alle Vollstock-Verfügbarkeiten in Bloc 83 vermietet und FRP Ingenuity Drive zu 100 % belegt.”

“Unsere Prognose für das Gesamtjahr 2024 wurde aktualisiert, um unsere derzeitigen Erwartungen für unseren Co-Working-Mieter WeWork an zwei unserer Immobilien widerzuspiegeln. Obwohl wir die Mietvertragsänderungen noch nicht endgültig vereinbart haben, gehen wir davon aus, dass wir an jedem der Gebäude Terraces im Premium-Vorort Preston Center von Dallas und an Bloc 83 in Raleigh eine Etage zurücknehmen werden. Beide erstklassigen Vermögenswerte verfügen derzeit über keine freien Vollstock-Flächen mehr, und diese Räume sind für hochwertige Langzeitmieter sehr attraktiv. Wir sind der Ansicht, dass dieses Ergebnis uns in die Lage versetzen wird, jede Immobilie weiter zu diversifizieren und letztendlich durch hochwertige Langzeitmieter höheren Wert zu schaffen.”

Eine Abstimmung bestimmter nicht GAAP-konformer Finanzkennzahlen, einschließlich FFO, Core FFO, AFFO, NOI, Same Store NOI, Same Store Cash NOI und der entsprechenden Kennzahlen je Aktie, auf die direkt vergleichbare Finanzkennzahl nach US-Rechnungslegungsgrundsätzen (“GAAP”) finden Sie am Ende dieser Mitteilung.

Betrieb des Portfolios

Das Unternehmen berichtete, dass sich das Gesamtportfolio zum 31. März 2024 auf 5,7 Millionen Quadratfuß netto vermietbare Fläche belief und zu 83,0 % belegt war, bzw. zu 86,0 % unter Einbeziehung bereits unterzeichneter, aber noch nicht bezogener Mietverträge.

Das Nettobetriebsergebnis belief sich auf etwa 26,7 Millionen US-Dollar und das bereinigte Cash NOI (CIO-Anteil) auf etwa 26,0 Millionen US-Dollar für das erste Quartal 2024. Das Nettobetriebsergebnis profitierte von Kündigungsentschädigungen in Höhe von 0,9 Millionen US-Dollar, die im Quartal erfasst wurden.

Das Same Store Cash NOI sank im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres um 1,0 % für die drei Monate zum 31. März 2024.

Vermietungsaktivitäten

Das Gesamtmietvolumen des Unternehmens im ersten Quartal 2024 belief sich auf etwa 191.000 Quadratfuß und umfasste 110.000 Quadratfuß Neuanmietungen und 81.000 Quadratfuß Vertragsverlängerungen. Etwa 184.000 Quadratfuß der im Quartal unterzeichneten Mietverträge sollen nach Quartalsende in Kraft treten.

Neuanmietungen – Die neuen Mietverträge hatten eine gewichtete durchschnittliche Laufzeit von 9,1 Jahren zu einem gewichteten durchschnittlichen Jahresmietzins von 33,33 US-Dollar pro Quadratfuß und zu durchschnittlichen Erschließungskosten von 9,86 US-Dollar pro Quadratfuß und Jahr.

Vertragsverlängerungen – Die verlängerten Mietverträge hatten eine gewichtete durchschnittliche Laufzeit von 4,2 Jahren zu einem gewichteten durchschnittlichen Jahresmietzins von 32,50 US-Dollar pro Quadratfuß und zu durchschnittlichen Erschließungskosten von 3,28 US-Dollar pro Quadratfuß und Jahr.

Kapitalstruktur

Zum 31. März 2024 belief sich die Gesamtverschuldung des Unternehmens auf etwa 671,2 Millionen US-Dollar. Etwa 91,1 % der Verschuldung des Unternehmens waren festverzinslich oder aufgrund von Zinssicherungsgeschäften effektiv festverzinslich. Die durchschnittliche Laufzeit der Gesamtverschuldung von City Office betrug etwa 2,3 Jahre, und die durchschnittliche Verzinsung lag bei 4,8 %.

Dividenden

Am 15. März 2024 genehmigte der Vorstand des Unternehmens eine Bardividende von 0,10 US-Dollar je Stammaktie des Unternehmens für die zum 31. März 2024 endenden drei Monate. Die Dividende wurde am 24. April 2024 an die zum 10. April 2024 eingetragenen Inhaber von Stammaktien und Genussscheinen ausgezahlt.

Am 15. März 2024 genehmigte der Vorstand des Unternehmens eine Bardividende von 0,4140625 US-Dollar je Aktie der Vorzugsaktie der Serie A des Unternehmens für die zum 31. März 2024 endenden drei Monate. Die Dividende wurde am 24. April 2024 an die zum 10. April 2024 eingetragenen Inhaber der Vorzugsaktien ausgezahlt.

Ausblick 2024

Nach der Entwicklung von City Office im ersten Quartal 2024 bleibt der Ausblick für die Prognose des Gesamtjahres 2024 unverändert, mit Ausnahme der Erwartung, dass das Unternehmen Teile der von WeWork angemieteten Flächen in den Gebäuden Terraces in Dallas und Bloc 83 in Raleigh zurücknehmen wird, wie oben beschrieben. Die Auswirkungen dieser geplanten Mietvertragsanpassungen würden den Core FFO 2024 voraussichtlich um 1,8 Millionen US-Dollar oder 0,04 US-Dollar je voll verwässerter Aktie reduzieren. Etwa 0,02 US-Dollar dieser erwarteten Verringerung beziehen sich auf den nicht zahlungswirksamen Abgang der linearen Miete dieses Mieters.

Die Prognose berücksichtigt folgende Annahmen: