American Express Options Showdown: Bären steigen

(SeaPRwire) –   Nachdem der Gewinn von American Express (NYSE: AXP) im vierten Quartal um 23% gegenüber dem Vorjahr gestiegen ist, reagierten die Investoren positiv und trieben die AXP-Aktie um 7% in die Höhe. Diese optimistische Reaktion erfolgt vor dem Hintergrund eines widerstandsfähigen US-Wirtschaftswachstums von 3,3% im letzten Quartal 2023. Die positive Finanzberichterstattung und die wirtschaftliche Entwicklung positionieren AXP als potenziell vorteilhafte Investition.

Wirtschaftliche Widerstandsfähigkeit und Verbraucherverhalten

Die robuste Entwicklung der US-Wirtschaft trotz Inflation und steigender Zinssätze hat zu der bullishen Stimmung in Bezug auf die AXP-Aktie beigetragen. Trotz Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit des Verbraucherverhaltens berichtete American Express über einen signifikanten Anstieg der aufrechterhaltenen Kontosalden um 17%, was sich möglicherweise in höheren Zinseinnahmen für den Kreditkartenemittenten niederschlagen könnte.

Es gibt jedoch widersprüchliche Indikatoren, wie einen Anstieg von Zahlungsausfällen und Kreditausfällen, was Fragen zur finanziellen Stabilität der Verbraucher aufwirft. Die Verschiebung des Verbraucherverhaltens hin zum Sparen, wie es sich in der erhöhten Sparquote der privaten Haushalte im Jahr 2023 widerspiegelt, verkompliziert den Ausblick weiter. Höhere Zinssätze fördern das Sparen und bestrafen den Konsum durch Opportunitätskosten.

Optionshandel und Markstimmung

Der Optionsmarkt für die AXP-Aktie stellt ein Kampffeld zwischen Bullen und Bären dar. Bemerkenswert ist, dass AXP als ein Höhepunkt in Barcharts Screener für ungewöhnliches Optionshandelsvolumen hervorging, wobei das Gesamtvolumen 133.106 Kontrakte bei einem offenen Interesse von 283.519 erreichte. Das Kaufvolumen überwog das Verkaufsvolumen, was in einem Verhältnis von Put/Call-Optionen von 0,64 resultierte und die Bullen bevorzugte.

Bei der Untersuchung bedeutender Transaktionen im Optionsflow-Screener von Fintel tätigten Institutionen bemerkenswerte Transaktionen, einschließlich des Verkaufs von Put-Optionen mit minimalem Ertrag. Diese Transaktionen implizieren eine neutrale bis bullishe Stimmung, da Investoren bereit sind, die AXP-Aktie zu festgelegten Ausübungspreisen zu kaufen und gleichzeitig Einkommen aus den verkauften Puts zu erzielen.

Die herausragende Transaktion war jedoch der Verkauf von 1.694 Kontrakten der April 19 ’24 210,00 US-Dollar Call-Option, wodurch ein Prämienerlös von 424.530 US-Dollar erzielt wurde. Diese aggressive Wette legt nahe, dass man nicht davon ausgeht, dass die AXP-Aktie den Ausübungspreis von 210 US-Dollar wesentlich übersteigen wird. Wenn dies doch der Fall ist, muss der Call-Schreiber die Aktien zu dem niedrigeren Ausübungspreis verkaufen.

Gamma-Exposition und Risikofaktoren

Der Gamma-Expositions-Score (GEX) von AXP liegt bei -1, was anzeigt, dass sich die Optionsposition bei steigendem Aktienkurs weniger stark auf weitere Kursanstiege auswirkt. Dies ist insbesondere im Hinblick auf das starke Interesse an verkauften Calls relevant. Eine negative GEX macht die verkaufte Call-Option mit steigendem Aktienkurs weniger wert.

Anleger werden geraten, die GEX genau zu beobachten, da ein zunehmender negativer Wert die Verluste für diejenigen verstärken könnte, die Short-Call-Positionen gegen die AXP-Aktie halten. Dies erhöhtes Risiko erhöht das Potenzial für einen Gamma-Squeeze, der die Dynamik des Optionshandels beeinflussen könnte.

Schlussfolgerung

Obwohl sich die AXP-Aktie aufgrund von Optimismus und starken Finanzergebnissen potenziell weiter nach oben bewegen könnte, ist Vorsicht geboten. Die Daten deuten darauf hin, dass das Shorten von AXP möglicherweise kein kluger Schritt ist. Die allgemeine Stimmung deutet auf eine Kaufempfehlung hin, wenn man die positiven Finanzzahlen und das Profil der American-Express-Karteninhaber berücksichtigt, die tendenziell in einer besseren finanziellen Lage sind als der durchschnittliche Verbraucher. Allerdings sollten die Komplexitäten des Optionshandels und die Risikofaktoren sorgfältig in Betracht gezogen werden, wenn es darum geht, eine Anlagestrategie für AXP zu entwickeln.