Amazons starker freier Cashflow macht es attraktiv, Puts zu shorten

(SeaPRwire) –   Amazon (NASDAQ:AMZN) hat seine Resilienz seit dem 1. Februar beibehalten, unterstützt durch seine Ergebnisse aus dem 1. Quartal. Mit einem robusten Ausblick auf den freien Cashflow (FCF) könnte die AMZN-Aktie möglicherweise um über ein Drittel unterbewertet sein, was sie zu einer attraktiven Option für langfristige Investoren macht, die auch außerhalb des Geldes (OTM) liegende Puts shorten, um zusätzliche Einnahmen zu erzielen.

Amazons starker freier Cashflow

Amazon meldete einen Jahresend-Free Cashflow (FCF) von 36,8 Milliarden US-Dollar für die letzten 12 Monate (TTM) bis zum 31. Dezember. Dies entspricht 6,40 % seines TTM-Umsatzes von 574,8 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023. Prognosen gehen davon aus, dass Amazon weiterhin einen starken FCF generieren wird, wobei Analysten einen Umsatzanstieg auf 641,55 Milliarden US-Dollar in diesem Jahr prognostizieren, was einem Anstieg von 11,6 % gegenüber 2023 entspricht.

Zusätzlich deuten Umfragen auf einen weiteren Anstieg des Umsatzes auf 715,07 Milliarden US-Dollar bis 2025 hin. Unter der Annahme eines durchschnittlichen Umsatzniveaus von 664,8 Milliarden US-Dollar in den nächsten 12 Monaten (NTM) und unter Anwendung der FCF-Marge von 6,40 % aus dem vierten Quartal auf TTM-Basis kann ein prognostizierter FCF von 42,55 Milliarden US-Dollar für den NTM-Zeitraum abgeleitet werden, was einer Steigerung von 15,6 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Kursziel und Shorten von OTM-Puts für Einnahmen

Unter Berücksichtigung eines hypothetischen Szenarios, in dem Amazon 100 % seines FCF an die Aktionäre ausschüttet, könnte die Marktkapitalisierung 2,836 Billionen US-Dollar erreichen, was einem Anstieg von 51,2 % gegenüber der aktuellen Marktkapitalisierung von 1,875 Billionen US-Dollar entspricht. Selbst bei einer konservativen FCF-Renditekennzahl von 2,0 % würde die prognostizierte Marktkapitalisierung 2.127,5 Milliarden US-Dollar betragen, was einem Anstieg von 13,5 % entspricht.

Dies impliziert, dass Amazon in den nächsten 12 Monaten zwischen 13,5 % und 51,2 % mehr wert sein könnte, was einem Kursziel von 238,73 US-Dollar pro Aktie entspricht. Bestehende Aktionäre können diese Gelegenheit nutzen, indem sie AMZN-Aktien halten und gleichzeitig OTM-Puts verkaufen, um zusätzliche Einnahmen zu erzielen.

Beispielsweise bietet der Short von OTM-Puts mit einem Ausübungspreis von 175 US-Dollar für den Verfall am 19. April, die mit 1,55 US-Dollar pro Kontrakt bewertet werden, eine sofortige Rendite von 0,886 %. Alternativ bieten die Puts mit einem Ausübungspreis von 170 US-Dollar, die bei 67 Cents pro Kontrakt gehandelt werden, eine Rendite von 0,394 %, allerdings mit einem niedrigeren Ausübungspreis, der fast 6 % unter dem aktuellen Preis liegt.

Trotz des Risikos liegt der Breakeven-Preis für die Puts mit einem Ausübungspreis von 170 US-Dollar bei 169,33 US-Dollar, was es weniger wahrscheinlich macht, dass die Aktie dieses Niveau erreicht, insbesondere angesichts des ermittelten Kursziels für die AMZN-Aktie.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Amazon unterbewertet erscheint, was den Anlegern die Möglichkeit bietet, OTM-Puts zu shorten, um zusätzliche Einnahmen zu erzielen, insbesondere für bestehende Aktionäre, die auf die potenzielle Aufwärtsbewegung der Aktie setzen wollen.