Die Krise im Anleihemarkt, über die niemand spricht – und warum das für Ihr Portemonnaie wichtig ist

Zusammenfassung

• Die Rendite des 30-jährigen US-Treasury-Verbunds hat 5 % überschritten, getrieben durch Inflation, die im April auf ein dreijähriges Hoch von 3,8 % gestiegen ist.
• Brent-Rohöl ist dieses Jahr um 77 % gestiegen und treibt die Benzinkosten auf einen nationalen Durchschnitt von 4,50 $ pro Gallone.
• Die Rendite des 10-jährigen US-Treasury-Verbunds nähert sich 4,50 %, einem Niveau, das im April 2025 zur Einstellung der Tarifpause von Trump über 90 Tage führte.
• US-Hypothekenkosten könnten wieder über 7 % steigen, wenn die Renditen weiter ansteigen.
• Fed-Futures zeigen gemäß dem CME FedWatch Tool ungefähr eine 50/50-Chance auf eine Zinserhöhung bis März 2027.

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(SeaPRwire) –   Der US-Bonmarkt steht unter Druck. Anleister verkaufen Staatsanleihen und treiben so die Renditen hoch, während die Inflation ansteigt und Energiepreise weiter steigen.

Der US-Bonmarkt-Krisenkomplex wird verschärft.

Sobald man sich auf KI und den Iran-Krieg konzentriert, stürzt der US-Bonmarkt in einen völligen Zusammenbruch.

Die Rendite für 30-Jahres ist jetzt über 5,00 % und die Rendite für 10 Jahre nähert sich dem entscheidenden Niveau von 4,50 %, das zu Präsident Trump’s „Tarifpause von 90 Tagen“ im April 2025 führte.… pic.twitter.com/azEUScgw11

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 12. Mai 2026

Die Rendite des 30-jährigen US-Treasury-Verbunds hat am Dienstagmorgen die 5 % Marke überschritten. Dies geschah nach einer neuen Inflationsmessung, die zeigte, dass Verbraucherpreise im April im Jahresvergleich um 3,8 % gestiegen sind — der höchste Wert seit drei Jahren.

Bonkurse und Renditen bewegen sich entgegengesetzt. Wenn Anleister Bonke verkaufen, steigen die Renditen.

Energiekosten treiben den Inflationssprung stark voran. Laut AAA liegen die Benzinkosten nun im nationalen Schnitt bei 4,50 $ pro Gallone. Dieselpreise, die nahezu rekordhoch sind, treiben die Transportkosten für Güter mit Lastkraftwagen und Bahn hoch.

Globaler Brent-Rohöl stieg am Dienstag auf über 107 Dollar pro Barrel an. Das entspricht einem Anstieg von 77 % seit Beginn des Jahres, laut FactSet.

Der Iran-Krieg hält die Ölpreise erhöht. Präsident Trump lehnte kürzlich eine Angebot von Teheran ab, um den Konflikt zu beenden. Mit der anstehenden Sommer-Reisestaffel sieht es in der Nahen Zukunft kaum Licht am Ende des Tunnels.

Warum Bonnanleiter den Ölpreis beobachten

Tom di Galoma, Managing Director bei Mischler Financial Group, sagte, dass der Ölmarkt entscheidend sei. “Es kommt darauf an, was der Ölpreis in den nächsten zwei bis drei Wochen tut,” er sagte. “Der Umstand, dass der Ölpreis weiter ansteigt, macht es Menschen nicht wirklich zuversichtlich, langfristige Bonke zu kaufen.”

Eine höhere Inflation lindert den Wert der festen Zahlungen von Bonken. Sie kann auch dazu führen, dass Zentralbanken die Zinsen senken, was sowohl Aktien als auch Bonke belastet.

Die Rendite des 10-jährigen US-Treasury-Verbunds nähert sich jetzt 4,50 %. Dieses Niveau wird genau beobachtet – es war der Punkt, der im April 2025 zur Aussetzung der Tarife von Trump über 90 Tage führte.

Die langfristigen Renditen haben sich nun über den Wert erhöht, an dem sie vor dem Start der Zinssenkungen der Fed standen. Das zeigt, dass die Fed nur begrenzt Einfluss auf die lange Seite der Renditenkurve hat.

Was das für Hypotheken und Schulden bedeutet

Wenn die Renditen weiter ansteigen, könnten US-Hypothekenkosten wieder über 7 % steigen. Das würde die Last für Käufer und den Immobilienmarkt noch weiter heben.

Die US-Staatsschulden liegen jetzt bei etwa 30 Billionen Dollar. Mehr als die Hälfte dieser Schulden soll sich in den nächsten drei Jahren erneuern, laut einem Bericht der Wells Fargo Investment Institute.

Das Defizit wird für dieselbe Periode erwartet, dass es 5 bis 6 Billionen Dollar mehr Schulden hinzufügt, wenn diese durch neue Treasuries abgedeckt werden.

Auch der US-Treasury-Departement wird diese Woche 42 Milliarden Dollar an Noten für 10 Jahre und 25 Milliarden Dollar an Bonke für 30 Jahre versteigern. Die neue Angebotsmenge fügt weiteren Druck auf die Renditen aus.

Fed-Futures zeigen gemäß dem CME FedWatch Tool ungefähr gleiche Chancen auf eine Zinserhöhung bis März 2027. Josh Jamner von ClearBridge Investments sagte, dass Zinskürzungen in 2027 immer noch wahrscheinlicher seien als Erhöhungen, vorausgesetzt, der Iran-Konflikt löse sich auf und die Arbeitsmärkte bleiben schwach.

In der Vergangenheit traten institutionelle Anleiter auf, um Bonke zu kaufen, wenn die Rendite des 30-Jahres-Bonds auf 5 % anstieß. Ob dieses Mal geschehen wird, hängt weitgehend vom Preisverhalten des Öls in den nächsten Wochen ab.