Am 4. Oktober begann nach der Vereidigung von zwölf Geschworenen in einem Gerichtsgebäude in Manhattan endlich der lang erwartete Strafprozess gegen FTX-Gründer Sam Bankman-Fried. Während die Staatsanwälte Bankman-Fried in ihrem Eröffnungsplädoyer als notorischen Lügner charakterisierten, stellten seine Verteidiger ihn als gut gesinnten, aber fehlerhaften Startup-Gründer dar.
FTX war eine Kryptobörse, die es ihren Nutzern ermöglichte, Kryptowährungen zu kaufen, zu verkaufen und zu halten, und Finanzmechanismen zu nutzen, um auf die Preisbewegungen dieser Token zu wetten. Die Staatsanwälte behaupten, dass FTX-Führungskräfte stattdessen auf Anweisung von Bankman-Fried Kundeneinlagen an Alameda Research, seinen Hedgefonds, verliehen haben, anstatt die Kundengelder getrennt zu halten.
Ihre Eröffnungsplädoyers, von denen der vorsitzende Richter Lewis Kaplan den Geschworenen sagte, sie seien wie “Trailer im Kino”, umrissen, welche Themen für jede Anwaltsgruppe am wichtigsten sind und wo ihre Kampflinien gezogen werden könnten.
Der moralische Charakter von Sam Bankman-Fried
Sowohl Staatsanwalt Thane Rehn als auch Verteidiger Mark Cohen versuchten, ihr eigenes reiches Charakterportrait von Sam Bankman-Fried zu zeichnen, der meist regungslos im Gerichtssaal saß und selten einen der Anwälte ansah. (Cohen beklagte sich am Ende des Tages bei Richter Kaplan, dass Bankman-Fried nicht die richtige Dosis Adderall bekommen habe, was es für ihn “sehr schwer machte, sich zu konzentrieren”.)
Rehn zeichnete das Porträt eines Betrügers, der Investoren auf Twitter täuschte, Verträge zurückdatierte, um Investoren zu täuschen, und im Geheimen operierte, um seine vielen Geheimnisse zu verbergen. “Dieser Mann hat Milliarden von Tausenden von Menschen gestohlen”, wiederholte er mehrmals und zeigte dabei auf Bankman-Fried. Cohen beschrieb den FTX-Gründer hingegen als “Mathenerd, der nicht trank oder feierte”. Nach Cohens Darstellung war Bankman-Fried ein hart arbeitender Unternehmer, der sich verrannt hatte und nicht in der Lage war, eine schlechte Situation zu bewältigen, “als der Sturm aufzog”. (Die “Sturm”-Metapher war Cohens bevorzugtes rhetorisches Mittel: Er verwendete sie mehrmals.)
Caroline Ellisons Rolle bei Alameda
Ellison, die CEO von Alameda Research und Bankman-Frieds On-off-Freundin, wird eine wichtige Rolle im Prozess spielen. Sie hat sich schuldig bekannt und zugestimmt, in dem Fall gegen Bankman-Fried mit den Staatsanwälten zusammenzuarbeiten. Rehn, für die Regierung, versuchte ihre Bedeutung für die Verbrechen der Organisation herunterzuspielen: “Er benutzte sie als Front. In Wirklichkeit traf er die Entscheidungen”, erklärte er.
Wenig überraschend deutete Cohen an, dass es eindeutig Ellison und nicht Fried war, die Alameda leitete und damit die Wurzel ihrer Probleme war. “Er verließ sich auf sie und vertraute darauf, dass sie als CEO das Tagesgeschäft des Handelsmanagements, die Erstellung von Finanzdokumenten und die Beziehungen zu Kreditgebern managen würde”, sagte er. Cohen behauptete auch, dass Bankman-Fried Ellison zu einem Zeitpunkt konfrontiert habe, ihre riskanten Handelsstrategien zurückzufahren, sie sich aber geweigert habe, seinen Rat zu befolgen.
Ellisons bevorstehende Zeugenaussage und alle Beweise, die von ihrem Austausch mit Bankman-Fried präsentiert werden, werden entscheidend sein, um die Verantwortung zuzuweisen.
Was die Nutzungsbedingungen erlauben
Die Anklage hofft, Bankman-Frieds eigene Worte aus der Vergangenheit gegen ihn zu verwenden: um zu zeigen, dass er und sein Unternehmen den Kunden Versprechen gemacht haben, von denen sie aktiv wussten, dass sie falsch waren. Eines dieser Schlüsselversprechen findet sich in den Nutzungsbedingungen von FTX. “Sie kontrollieren die Digital Assets in Ihrem Konto”, heißt es in Abschnitt 8.2 der Bedingungen. “Das Eigentum an Ihren Digitalen Vermögenswerten verbleibt jederzeit bei Ihnen und geht nicht auf FTX Trading über.”
Die Staatsanwälte brachten die Nutzungsbedingungen am Mittwoch mehrmals zur Sprache: in Rehns Eröffnungsplädoyer und dann bei der Kreuzvernehmung ihrer ersten beiden Zeugen, FTX-Investor Marc-Antoine Julliard und FTX-Mitarbeiter Adam Yedidia. Juilliard, der behauptet, rund 100.000 Dollar verloren zu haben, als FTX abstürzte, sagte, er habe sich auf der Plattform angemeldet in dem Verständnis, dass seine Vermögenswerte nicht ausgeliehen würden. Yedidia sagte, er sei im November 2022 von FTX zurückgetreten, nachdem er erfahren hatte, dass Alameda Research Kundeneinlagen zur Rückzahlung von Kreditgebern verwendet hatte.
Cohen versuchte im Gegenzug, die Aufmerksamkeit der Jury auf einen anderen Teil der Nutzungsbedingungen zu lenken, der sich auf den Margin Trading bezieht, bei dem Kryptowährungen geliehen werden, um mit mehr zu handeln, als der Inhaber tatsächlich besitzt. Cohen argumentierte, dass dieser Teil der Nutzungsbedingungen es Händlern, einschließlich Alameda Research, erlaubte, Geld aus dem Pool der FTX-Vermögenswerte zu leihen, um damit zu handeln. “Die Beweise werden zeigen, dass Sam vernünftigerweise davon ausging, dass es keine Gesetze oder Bestimmungen in den Nutzungsbedingungen gab, die FTX daran hinderten, diese Einlagen auszuleihen, ob die Darlehen an Alameda oder andere Kunden gingen”, sagte er.