Da Tesla (NASDAQ:TSLA) sich auf die Veröffentlichung seines Quartalsberichts für das dritte Quartal am 18. Oktober vorbereitet, nehmen die Wall Street-Analysten eine vorsichtigere Haltung gegenüber dem Elektrofahrzeug-Giganten ein. Kürzliche Daten, die einen deutlichen Rückgang der Auslieferungszahlen von Tesla zeigen, haben mehrere Analysten dazu veranlasst, ihre Kursziele und Prognosen für das Unternehmen zu überarbeiten. Während der Optimismus hinsichtlich des langfristigen Potenzials der Tesla-Aktie nach wie vor groß ist, werden die kurzfristigen Herausforderungen immer offensichtlicher.
Analysten passen Kursziele für Tesla-Aktien an
Diese Woche führten eine Reihe von Berichten von Finanzanalysten zu Abwärtsrevisionen ihrer Kursziele für Tesla-Aktien. Ein Bericht äußerte sogar Bedenken hinsichtlich des anhaltenden Rückgangs der Bruttogewinnspanne von Tesla, der sich möglicherweise bis in das vierte Quartal hinein fortsetzen könnte. Trotz dieser Bedenken stieg der Aktienkurs von Tesla am Dienstag um 2,2% und schloss bei 265,44 $, wobei er einen frühen Einstiegspunkt übertraf. Am Vortag konnte Tesla frühe Verluste wieder ausgleichen und den Tag mit einem Minus von nur 0,3% bei 259,67 $ beenden. Im Laufe der Vorwoche verzeichneten die Tesla-Aktien einen Gewinn von über 4%.
Enttäuschende Auslieferungszahlen
Die Auslieferungszahlen von Tesla für das dritte Quartal haben die Augenbrauen an der Wall Street hochgezogen. Das Unternehmen meldete die Auslieferung von 435.059 Fahrzeugen im dritten Quartal, was einem Rückgang von 6% im Vergleich zum Vorquartal entspricht. Darüber hinaus zeigten Daten der China Passenger Car Association, dass Tesla im September 74.073 in China hergestellte Fahrzeuge verkaufte, einschließlich Exporte. Diese Daten zeigten einen Rückgang von 12% im Vergleich zum August und einen Rückgang von 11% im Vergleich zum Vorjahreszeitraum.
Erwartungen an Gewinn und Umsatz
Trotz der Herausforderungen bleiben die Konsensschätzungen der Wall Street für den Gewinn pro Aktie von Tesla im dritten Quartal bei 74 Cent pro Aktie, wobei der Umsatz voraussichtlich 24,32 Mrd. USD erreichen wird, laut FactSet.
Anpassungen der Analysten
UBS senkte ihr 12-Monats-Kursziel für die Tesla-Aktie von 290 $ auf 266 $, was die wachsenden Bedenken hinsichtlich der kurzfristigen Aussichten widerspiegelt. Jefferies revidierte sein Kursziel ebenfalls nach unten von 265 $ auf 250 $ und prognostiziert, dass Tesla im dritten Quartal einen Umsatz von 23,87 Mrd. USD bei einem Gewinn pro Aktie von 64 Cent melden wird.
Wells Fargo behielt sein Equal Weight-Rating für Tesla bei, passte aber sein 12-Monats-Kursziel von 265 $ auf 260 $ an. Das Unternehmen betont, dass Tesla, um sein ehrgeiziges Ziel von 1,8 Millionen ausgelieferten Einheiten zu erreichen, im vierten Quartal etwa 475.000 Einheiten liefern müsse. Diese Erwartung hängt vom Erfolg des überarbeiteten Model 3 in China und dem mit Spannung erwarteten Cybertruck ab, für den Berichten zufolge 1,9 Millionen Vorbestellungen eingegangen sind.
Bedenken hinsichtlich der Bruttogewinnspanne
Wells Fargo rechnet auch mit einem Rückgang der Bruttogewinnspanne von Tesla und erwartet, dass die Margen unter 15% fallen werden. Das Unternehmen prognostiziert eine Bruttogewinnspanne von 16,3% im dritten Quartal und eine weitere Abschwächung im vierten Quartal. Darüber hinaus passte Wells Fargo seine Prognose für den Gewinn pro Aktie (EPS) für das Gesamtjahr von 3,20 $ auf 2,95 $ an.
Preissenkungen beeinträchtigen Margen
Im Laufe des Jahres hat Tesla die Fahrzeugpreise aggressiv gesenkt, was sich auf die Bruttogewinnspannen (ohne regulatorische Gutschriften) ausgewirkt hat, die unter 20% gesunken sind. Kürzlich sorgte Tesla mit der Senkung der Preise für das in den USA hergestellte Model 3 und das Model Y für Schlagzeilen.
Optimismus für die Zukunft
Trotz der kurzfristigen Herausforderungen bleibt Tesla ein Fokus des Optimismus für die Zukunft. Viele Analysten und Investoren setzen darauf, dass die Auslieferungen im vierten Quartal dank der Einführung des neuen Model 3 in China und dem mit Spannung erwarteten Start des Cybertrucks stark anziehen werden.
Der Morgan Stanley-Analyst Adam Jonas behält sein Overweight-Rating für Tesla bei und hat ein Kursziel von 400 $ festgelegt. Er schlägt vor, dass sich das Potenzial von Tesla über sein traditionelles Geschäftsmodell hinaus erstreckt und eine Konvergenz zwischen Elektrofahrzeugen (EV) und Smartphones vorhersieht.
Ausblick
Derzeit wird die Tesla-Aktie unter einem wichtigen Kaufpunkt von 278,98 $ in einer Tasse mit Henkel gehandelt, laut MarketSmith. Eine Aufwärtsbewegung über das Intraday-Hoch von 263,20 $ vom Donnerstag könnte eine frühe Einstiegsmöglichkeit bieten, insbesondere wenn der Aktienkurs aus einem Abwärtstrend im Henkel ausbricht.
Darüber hinaus haben einige Analysten darauf hingewiesen, dass Tesla von dem Streik der United Auto Workers gegen traditionelle Automobilhersteller wie Ford (NYSE:F), General Motors (NYSE:GM) und Stellantis (NYSE:STLA) profitieren könnte, da Tesla als nicht gewerkschaftlich organisiertes Unternehmen in der Automobilindustrie agiert.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Tesla zwar mit kurzfristigen Herausforderungen konfrontiert ist und die Analysten entsprechend ihre Kursziele angepasst haben, das Vertrauen in das langfristige Potenzial des Unternehmens und seine Fähigkeit zur Erholung, insbesondere durch kontinuierliche Innovation und Erweiterung seines Produktangebots auf dem EV-Markt, jedoch nach wie vor groß ist.