Wall Street
Am Dienstag erlebt Wall Street einen Rückgang als Reaktion auf die jüngsten Anzeichen dafür, dass die US-Wirtschaft möglicherweise immer noch zu robust für das Wohlwollen der Federal Reserve ist.
Der S&P 500 fiel im frühen Handel um 0,5% , während der Dow Jones Industrial Average um 64 Punkte oder 0,2% auf 10:10 Uhr Eastern Time zurückging. In der Zwischenzeit sah der Nasdaq Composite einen Rückgang von 0,9%.
Jüngste Schwankungen am Markt wurden durch Befürchtungen eines Konflikts im Nahen Osten und seiner möglichen Auswirkungen auf die Ölpreise angetrieben, aber der Fokus hat sich nun wieder auf die grundlegenden Faktoren verlagert, die langfristige Marktbewegungen beeinflussen: Zinssätze und Unternehmensgewinne.
Ein neuer Bericht hat Bedenken aufkommen lassen, dass die Federal Reserve unter Druck stehen könnte, höhere Zinssätze beizubehalten, was die Inflation bekämpfen könnte, aber gleichzeitig die Aktien- und Investitionspreise nach unten drücken würde.
Dieser Bericht deutet darauf hin, dass US-Verbraucher im letzten Monat mehr bei Einzelhändlern ausgaben als von Ökonomen erwartet. Dies spiegelt zwar eine robuste Wirtschaft und einen immer noch starken Arbeitsmarkt wider, könnte aber auch zu einer höheren Inflation führen und das Inflationsziel der Federal Reserve von 2% übersteigen.
Die Fed steht vor der delikaten Aufgabe, die Wirtschaft gerade so abzukühlen, dass die galoppierende Inflation gebremst, aber keine schmerzhafte Rezession ausgelöst wird.
Als Reaktion auf den Bericht stiegen die Renditen im Anleihemarkt sofort an, wobei die Rendite für 10-jährige Staatsanleihen von 4,69% auf 4,84% im Vergleich zum Vortag anstieg.
Der Aktienmarkt wurde in erheblichem Maße durch den starken Anstieg der 10-Jahres-Rendite seit dem Sommer beeinflusst, da Händler zunehmend mit den Prognosen der Fed von langfristig hohen Zinssätzen übereinstimmen. Die Zentralbank hat ihren Leitzins bereits auf den höchsten Stand seit 2001 angehoben und erwägt eine weitere Erhöhung.
Hohe Zinssätze und Anleiherenditen wirken sich nachteilig auf verschiedene Aktienkategorien aus, insbesondere auf Unternehmen, die aufgrund ihrer erwarteten langfristigen Wachstumsaussichten oder als zu teuer eingestuft werden. Dies hat oft Technologieriesen in den Mittelpunkt gerückt, wobei Nvidia um 5,4% fiel und Apple um 1,6% zurückging, was beides zum Rückgang des S&P 500 beitrug.
Nvidia und andere Chiphersteller standen zusätzlich unter Druck durch die Verlängerung von Beschränkungen der US-Regierung, die verhindern sollen, dass China fortschrittliche Computerchips und die Ausrüstung zur Herstellung erhält.
Mehrere große US-Unternehmen berichteten über gemischte Ergebnisse in ihren jüngsten Quartalsberichten. Die Bank of America schwankte zwischen moderaten Gewinnen und Verlusten, endete aber 0,1% höher, nachdem sie die Gewinnprognosen der Wall Street für das dritte Quartal übertroffen hatte. Die Bank profitierte von höheren Zinssätzen, doch CEO Brian Moynihan warnte, dass die Amerikaner weiterhin ihre Ausgaben kürzen, nachdem sie ihre in der Pandemie angesammelten Ersparnisse aufgebraucht haben.
Johnson & Johnson fiel um 0,9%, nachdem es zwischen leichten Gewinnen und Verlusten geschwankt hatte. Der Gewinn und Umsatz des Unternehmens blieben hinter den Analystenerwartungen zurück.
Lockheed Martin stieg um 1,8%, nachdem der Sommergewinn über den Erwartungen der Analysten lag.
Insgesamt wird im S&P 500-Index erwartet, dass die Gewinne im Sommer erstmals seit einem Jahr wieder gewachsen sind.
Ein bemerkenswerter Gewinner am Markt war Wyndham Hotels & Resorts, dessen Aktienkurs um 11,2% in die Höhe schnellte. Der Konkurrent Choice Hotels International äußerte die Absicht, Wyndham für 90 US-Dollar pro Aktie in bar und in Aktien zu übernehmen, was das Unternehmen mit 7,8 Milliarden US-Dollar bewertet.
Allerdings war dieser Deal beinahe schon früher besiegelt, als sich Wyndham zurückzog, als man sich nicht über Preis und Bedingungen einigen konnte. Folglich fielen die Aktien von Choice um 3,8%.
An internationalen Aktienmärkten zeigten europäische Indizes gemischte Ergebnisse nach stärkeren Gewinnen an asiatischen Märkten.
Die Ölpreise stabilisierten sich nach jüngster Volatilität, die durch Sorgen um einen Konflikt im Nahen Osten und daraus resultierende Unterbrechungen der Öllieferungen von Iran oder anderen großen Öl produzierenden Ländern ausgelöst wurde. US-Leichtöl der Sorte WTI stieg um 0,3% auf 86,92 US-Dollar, während Brent-Öl, der internationale Standard, um 0,3% auf 89,91 US-Dollar anzog.