Die Aktie von Tesla (NASDAQ: TSLA) sah sich frischen Herausforderungen gegenüber, als ein Analyst von HSBC, Michael Tyndall, einen kritischen Bericht über das Unternehmen veröffentlichte. Trotz der negativen Stimmung finden einige Investoren Potenzial im Shorten tief aus dem Geld liegender Put-Optionen aufgrund ihrer lukrativen Prämien in nahen Verfallsperioden.
Tyndalls erster Bericht setzte ein Kursziel von 146 US-Dollar für die TSLA-Aktie. Zum Freitagmorgen des 10. November wurde TSLA bei 208,45 US-Dollar gehandelt, was die Erwartung des Analysten eines Rückgangs von 62,45 US-Dollar pro Aktie signalisiert, was einem Rückgang von -30% entspricht.
Weitere Analysten, darunter Guggenheim vom 19. Oktober, haben sich ebenfalls pessimistisch geäußert. Roth und Citigroup behielten neutrale Bewertungen für die TSLA-Aktie bei, was zum vorherrschenden negativen Ausblick beitrug.
Der Marktwert von TSLA spiegelt den weit verbreiteten Pessimismus wider
Ein beträchtlicher Teil dieses Pessimismus ist bereits im Aktienkurs von TSLA berücksichtigt, der in den letzten Monat um fast 60 US-Dollar gefallen ist, was einem Rückgang von über 22% entspricht. Die Enttäuschung resultiert aus schwachen Q3-Ergebnissen mit einem Umsatzwachstum von nur 9% im Vergleich zu 47% im Q2 und 24% im Q1. Darüber hinaus ging der freie Cashflow (FCF) zurück und wurde durch Berichte über anhaltende Preissenkungen des Unternehmens verschärft.
Nutzen hoher Prämien für Put-Optionen
Folglich sind die Preise für Put-Optionen auf TSLA in die Höhe geschnellt, was Anlegern die Möglichkeit bietet, durch das Shorten naheliegender, tief aus dem Geld liegender (OTM) Puts zusätzliche Einnahmen zu erzielen.
Beim Blick auf die Optionsverfallperiode am 1. Dezember zeigt sich der Reiz tiefer, aus dem Geld liegender Puts. Zum Beispiel wird die Put-Option mit einem Ausübungspreis von 185 US-Dollar, die sich 11,85% unter dem aktuellen Kurs befindet, auf der Gebotsseite mit 2,45 US-Dollar pro Kontrakt gehandelt. Dies deutet auf eine sofortige Rendite von 1,32% mit noch drei Wochen bis zum Verfall hin, was einen Break-Even-Preis von 182,55 US-Dollar bedeutet oder 12,4% unter der gegenwärtigen Bewertung.
Risiken mindern und Renditen steigern
Obwohl diese Strategie einen erheblichen Downside-Schutz und eine hohe Rendite bietet, ist sie nicht risikolos. Falls der Aktienkurs von TSLA auf 185,00 US-Dollar oder darunter fällt, könnte der Anleger verpflichtet sein, die TSLA-Aktie zu diesem Preis zu kaufen, was zu einer unrealisierten Verlustposition führen würde. Allerdings beträgt der tatsächliche Break-Even-Preis bei den sofort erhaltenen 2,45 US-Dollar 182,55 US-Dollar. Anleger können auch erwägen, naheliegende Calls zu verkaufen, um ihren Break-Even-Preis weiter zu senken.
Angesichts der derzeit erhöhten Put-Prämien könnten bestehende TSLA-Investoren diese Optionen als günstigen Zeitpunkt nutzen, um zusätzliche Einnahmen zu erzielen.