Nach einem beeindruckenden Jahr für Tesla (NASDAQ: TSLA) Investoren, mit der Tesla Aktie verdoppelte sich im Wert, steht der Elektrofahrzeug (EV) Riese kurz davor, seine Q3 Ergebnisse nach Börsenschluss am 18. Oktober bekannt zu geben. Bemerkenswert ist, dass Teslas Leistung nicht nur den Nasdaq Composite, sondern auch seine EV-Konkurrenten übertroffen hat.
Wall Street Analysten prognostizieren einen jährlichen Anstieg der Tesla-Einnahmen um 8,8%, was im dritten Quartal 26,4 Milliarden US-Dollar erreichen würde. Allerdings werden die Gewinne pro Aktie in diesem Zeitraum um fast ein Drittel zurückgehen.
Während Tesla seine Q3 Ergebnisse vorlegt, haben sowohl optimistische als auch pessimistische Investoren Gründe, aufmerksam zu sein. Hier sind die sechs entscheidenden Aspekte, auf die man sich im bevorstehenden Ergebnisbericht von Elon Musks Unternehmen konzentrieren sollte.
Kommentare zu Margen und Preissenkungen
Anfang dieses Jahres machte Tesla deutlich, dass es die Ausweitung seiner Auslieferungen über die Gewinnmargen stellen würde. Die daraus resultierenden Preissenkungen haben die Margen jedoch erheblich zusammengedrückt und die Betriebsmargen auf 9,6% im 2. Quartal 2023 fallen lassen. Obwohl dies immer noch zu den höchsten der Branche gehört, ist es weniger als die Hälfte des Höchststandes. Während des Q3 Ergebnisgesprächs werden die Analysten genau beobachten, wie sich die Margen entwickeln und welche Einblicke das Management in künftige Preissenkungen und Margenerwartungen gibt.
Teslas Werbestrategie
Tesla hat traditionell darauf verzichtet, seine Fahrzeuge zu bewerben, auch nachdem Elon Musk auf einer Aktionärsversammlung im Mai die Möglichkeit von Werbung angedeutet hatte. Mit Teslas Auslieferungen, die sich 2023 beständig unter den Erwartungen bewegten, könnte das Unternehmen im Rahmen der Q3 Ergebnisse seine Werbestrategie erläutern. Gary Black, geschäftsführender Partner von The Future Fund LLC und Tesla-Aktionär, plädiert ebenfalls dafür, Tesla-Autos anstatt Preissenkungen zu bewerben.
Auslieferungsprognose
Tesla hält an seiner Auslieferungsprognose von 1,8 Millionen Fahrzeugen für 2023 fest. Da sich das Jahr aber dem Ende zuneigt, wird es entscheidend sein, die Prognose für 2024 zu überprüfen. Langfristig strebt Tesla ein jährliches Auslieferungswachstum von 50% an, was 2022 jedoch verfehlt wurde. Die Kommentare zu Produktions- und Auslieferungszeiträumen für den Cybertruck sind von zentraler Bedeutung, da dieses Modell hinter dem Zeitplan liegt und seinen Marktstart Teslas Reichweite und Stückzahlen erweitern würde.
Neue Tesla-Modelle und Spekulationen um eine Fabrik in Indien
Tesla hat bereits eine kostengünstige Fahrzeugplattform angedeutet, doch Details zu diesem ehrgeizigen Vorhaben fehlen. Der Markt erwartet sich im Rahmen der Q3 Ergebnisse hierzu Aussagen. Zudem gewinnen Gerüchte an Kraft, Tesla erwäge Indien als Standort für seine nächste Fabrik – angetrieben durch Elon Musks Bewunderung für den indischen Premierminister Narendra Modi und Indiens Aufstieg als Produktionsstandort. Die Ergebnisse könnten Aufschluss über Teslas Pläne für Indien geben.
Nachfragesituation in China
Obwohl Tesla in China zunächst positiv aufgenommen wurde, stehen dem Unternehmen dort zunehmend Komplexitäten gegenüber, insbesondere beim Ausbau seiner Präsenz. Musk hat „Nachfrageprobleme“ in China bestritten, doch die Verkäufe sanken dort im September um fast 11% im Jahresvergleich, während der Gesamtmarkt für neue Energiefahrzeuge zulegte. Die Ergebnisse könnten Aufschluss über die Nachfragedynamik in China und den Wettbewerb geben.
Zeitplan für autonomes Fahren
Bei Teslas Q1 2023 Ergebnissen sagte Elon Musk voraus, dass Tesla-Autos bis Ende 2023 vollautonom fahren könnten – eine Prognose, die er in den vergangenen Jahren wiederholte. Da sich 2023 dem Ende zuneigt, wird Musks aktualisierter Standpunkt zum Zeitplan für volle Autonomie genau beobachtet. Die Autonomie ist ein entscheidender Faktor für Teslas Bewertung, und Musk hat ihre Bedeutung anerkannt.
Tesla-Aktie könnte bis 2027 2.000 US-Dollar erreichen
Cathie Wood, eine der prominentesten Tesla-Befürworter, glaubt, das Unternehmen sei ein KI-Play, und prognostiziert einen Tesla-Aktienkurs von 2.000 US-Dollar bis 2027 im Basisfall und 2.500 US-Dollar im Bull-Case. Woods Optimismus gründet sich auf Teslas autonomes Fahrgeschäft, das sie als wesentlichen Wertbeitrag ansieht. ARK Invest sieht Tesla sogar 200 Milliarden US-Dollar Umsatz mit Robotaxis bis 2027.
Demgegenüber haben Wall-Street-Analysten ihre Gewinnschätzungen für Tesla angesichts enttäuschender Auslieferungen und Preiskämpfen gesenkt, die nicht nur Teslas Margen, sondern auch die Wettbewerber belasten. Der bevorstehende Ergebnisberuf bietet Tesla die Gelegenheit, den Markt trotz wachsender Konkurrenz über die langfristigen Wachstumsaussichten zu beruhigen.