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Microsoft-Aktie: Eine günstige Gelegenheit, OTM-Puts zu shorten

Microsoft Stock

(SeaPRwire) –   Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) meldete in seinen jüngsten Ergebnissen für das vierte Quartal ein solides Umsatzwachstum und freie Cashflow-Margen (FCF). Analysten gehen davon aus, dass MSFT-Aktien anhand der FCF-Prognosen um bis zu 25 % unterbewertet sein könnten und möglicherweise einen Wert von über 500 USD pro Aktie erreichen könnten. Dies bietet eine verlockende Gelegenheit für Investoren, insbesondere für Shortseller von Out-of-the-Money (OTM)-Putoptionen, um ein Einkommen zu erzielen.

Die vorherige Short-Put-Option hat sich als erfolgreich erwiesen, da die Option wertlos verfiel. Anleger konnten die generierten Erträge in Höhe von 2,47 USD (entsprechend einer Put-Rendite von 0,63 %) einstecken, ohne die Verpflichtung, die Aktie zum vorbestimmten Ausübungspreis zu kaufen. Dieses Kapital kann nun in ein weiteres Short-Put-Spiel reinvestiert werden.

Festlegen von Kurszielen anhand von Schätzungen des freien Cashflows

Bei Short-Put-Option-Strategien ist es wichtig, sicherzustellen, dass der zugrunde liegende Wertpapier erheblich unterbewertet ist, um eine Dynamik für eine mögliche Preissteigerung zu schaffen. Eine Methode besteht darin, ein Kursziel auf Basis von FCF und FCF-Margen festzulegen. Analystenschätzungen zufolge könnte Microsoft in den nächsten 12 Monaten basierend auf einer FCF-Marge von 32 % und Umsatzprognosen einen FCF von rund 83,7 Milliarden USD generieren.

Unter Verwendung einer FCF-Rendite-Kennzahl von 2,25 %, was einer Marktkapitalisierungsschätzung von 3,72 Billionen USD entspricht, wird davon ausgegangen, dass MSFT-Aktien mit 500,55 USD pro Aktie bewertet werden könnten, was einem Anstieg von 25 % gegenüber der aktuellen Marktkapitalisierung von 2,98 Billionen USD entspricht. Diese Bewertungsabweichung bietet einen Anreiz für bestehende Aktionäre, sich an Short-Put-Strategien zu beteiligen, um zusätzliches Einkommen zu erzielen.

Shorting OTM Microsoft-Puts für Einkommen

Bei der Prüfung der Put-Optionskette für den Verfall am 15. März können Anleger den Verkauf von OTM-Puts in Betracht ziehen, um ein Einkommen zu erzielen. Beispielsweise bieten Puts mit einem Ausübungspreis von 390 USD, die bei 4,05 USD gehandelt werden, einen sofortigen Ertrag von 1,038 % für den Shortseller. Alternativ können konservativere Anleger Puts mit einem Ausübungspreis von 385 USD wählen, die bei 3,00 USD gehandelt werden und eine Short-Put-Rendite von 0,78 % bieten.

Im Falle eines Rückgangs der Microsoft-Aktie auf den Ausübungspreis sollten Anleger darauf vorbereitet sein, Aktien zum vorher festgelegten Preis zu kaufen. Da der zugrunde liegende Wertpapier jedoch möglicherweise unterbewertet ist, können Anleger sich darauf verlassen, dass Microsoft wesentlich mehr wert ist.

Darüber hinaus können Anleger die erworbenen Aktien aus ausgeübten Short-Put-Optionen in Covered-Call-Option-Strategien einsetzen, um zusätzliche Erträge zu erzielen und potenzielle nicht realisierte Verluste zu mindern.

Zusammenfassend bietet die Microsoft-Aktie Anlegern eine attraktive Gelegenheit, sich an Short-Put-Strategien zu beteiligen, um Einkommen zu erzielen, wobei die potenzielle Unterbewertung der Aktie und ihre starken Fundamentaldaten genutzt werden.

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