Merck & Co. (NYSE:MRK) verfügt über ein Portfolio von Blockbuster-Medikamenten, wobei Keytruda ein herausragender Wirkstoff ist. Keytruda hat Zulassungen für verschiedene Krebsbehandlungen erhalten und hat eine entscheidende Rolle beim Umsatzwachstum von Merck gespielt. Andere bemerkenswerte Produkte in Mercks Portfolio sind Simponi, Januvia, Janumet, Bridion, Isentress, ProQuad, Gardasil, Pneumovax 23, RotaTeq und Belsomra. Die Merck-Aktie ist seit Jahresbeginn um über 6% gefallen, aber Analysten sind für die Zukunft optimistisch. Sie könnten Merck mit einem Abschlag von 5% kaufen oder eine jährliche Rendite von 13% erzielen, indem Sie Cash Secured Puts handeln.
Warum Cash Secured Puts handeln?
Cash Secured Puts sind eine bullishe Strategie, wenn auch weniger bullish als direkter Aktienbesitz. Anleger mit einer positiven Einschätzung des Potenzials einer Aktie bevorzugen häufig Strategien wie Long Calls oder Bull Call Spreads. Verkäufer von Cash Secured Puts setzen diese Strategie dagegen ein, wenn sie davon ausgehen, dass die Aktie relativ stabil bleiben, moderate Gewinne verzeichnen oder zumindest keine erheblichen Rückgänge erleiden wird.
Cash Secured Put-Verkäufer binden Kapital, um die Aktie zu kaufen, wenn sie zugewiesen wird, und zeigen damit ihre Bereitschaft, die Aktie zu übernehmen. Im Gegensatz dazu zielen nackte Put-Verkäufer ausschließlich darauf ab, Einkommen durch Optionsprämien zu generieren, ohne die Absicht, die Aktie zu erwerben.
Der Grad der Bullishness unter den Cash Secured Put-Investoren bestimmt, wie nah der Strike-Preis am aktuellen Aktienkurs liegt. Der Verkauf von Puts näher am aktuellen Kurs führt zu höheren Prämien und einer größeren Wahrscheinlichkeit der Zuteilung. Umgekehrt führt der Verkauf von weit aus dem Geld liegenden Puts zu geringeren Prämien und einer verringerten Zuteilungswahrscheinlichkeit.
Merck Aktie Cash Secure Put Beispiel
Um diese Strategie zu veranschaulichen, betrachten wir ein Szenario mit der Merck-Aktie. Angenommen, MRK wird derzeit zu 103,94 $ gehandelt und ein Anleger entscheidet sich, eine November-Put-Option mit einem Basispreis von 100 $ für etwa 1,78 $ zu verkaufen und damit eine Prämie von 178 $ zu verdienen. Durch den Verkauf des Puts verpflichtet sich der Anleger, 100 MRK-Aktien zu je 100 $ zu kaufen, wenn die Option ausgeübt wird.
Selbst wenn der MRK-Preis bis zum 17. November auf 99 $, 90 $ oder sogar 60 $ sinken würde, wäre der Put-Verkäufer immer noch verpflichtet, 100 Aktien zu je 100 $ zu kaufen. Wenn MRK jedoch einen Preis über 100 $ hält, verfällt die Put-Option wertlos und der Händler behält die Prämie von 178 $. Das Nettokapitalrisiko beträgt den Basispreis von 100 $ abzüglich der Prämie von 1,78 $, was zu einem Nettokostenbasis von 98,22 $ führt. Dies entspricht einem Abschlag von 5,41 % im Vergleich zum vorherigen Handelspreis der Aktie.
Sollte MRK über 100 $ bleiben, wird die jährliche Rendite auf das Kapital wie folgt berechnet:
178 $ / 9.822 $ = 1,81 % über 50 Tage, was einer jährlichen Rendite von 12,97 % entspricht.
Zusammenfassend bietet der Verkauf von Cash Secured Puts die Möglichkeit einer jährlichen Rendite von 12,97 % oder die Gelegenheit, eine ertragreiche Aktie mit einem Abschlag von 5,41 % zu erwerben, was sie zu einer attraktiven Strategie für diejenigen macht, die ein günstiges Risiko-Rendite-Profil anstreben.
Während die Umsetzung von Cash Secured Put-Strategien erhebliche Kapitalbindung erfordert, bietet sie die Möglichkeit, Einkommen aus Aktien zu generieren, die man zu besitzen bereit ist. Im Falle von MRK können Sie, wenn Ihnen die Aktien zugeteilt werden, auch von der Dividendenrendite von 2,77% profitieren. Dennoch sind Optionsgeschäfte mit Risiken verbunden, und Anleger könnten potenziell ihre gesamte Investition verlieren. Daher sind gründliche Recherchen und Beratung durch einen Finanzberater vor Investitionsentscheidungen unerlässlich.
Fazit
Zusammenfassend bietet der Verkauf von Cash Secured Puts die Möglichkeit zur Einkommensgenerierung und zum Erwerb von Aktien mit einem Abschlag. Das Verständnis der Feinheiten dieser Strategie gepaart mit sorgfältiger Recherche befähigt Anleger, ihre Vorteile zu nutzen und die damit verbundenen Risiken effektiv zu managen. Anhand der Untersuchung des Potenzials der Strategie im Kontext von Merck können Anleger herausfinden, wie sie mit ihren Einkommens- und Anlagezielen übereinstimmt.