JetBlues Anleihen- und Kreditverkauf über 2,75 Milliarden US-Dollar
(SeaPRwire) – Airways Corporation (NASDAQ:JBLU) hat einen Anleihen- und Kreditverkauf über 2,75 Milliarden US-Dollar initiiert, wobei das Unternehmen sein Treueprogramm nutzt, um die Mittel zu beschaffen. Dieses Vorgehen zielt darauf ab, die Reserven zu stärken und allgemeine Unternehmenszwecke zu unterstützen. Die Kreditwürdigkeit der Fluggesellschaft wurde jedoch sowohl von Moody’s als auch von S&P Global Ratings auf ein Niveau nahe Triple C herabgestuft, was ihre Fähigkeit beeinträchtigt, Investitionen von Collateralized Loan Obligations anzuziehen, die Beschränkungen für hochriskante Junk-Bonds haben.
Die Aktien von JetBlue fielen am Montag nach der Bekanntgabe des Anleihenverkaufs um bis zu 19 %. Das Unternehmen plant, mindestens 400 Millionen US-Dollar in fünfjährigen Wandelanleihen mit einem Kupon von 2 % bis 2,5 % auszugeben, um einen Teil seiner bis 2026 fälligen Wandelanleihen zurückzukaufen. JetBlue beabsichtigt außerdem, 1,5 Milliarden US-Dollar in siebenjährigen Anleihen auszugeben, die in drei Jahren rückzahlbar sind, sowie einen Fünfjahreskredit über 1,25 Milliarden US-Dollar. Die Preisgestaltung für diese Wertpapiere soll am Dienstag abgeschlossen werden.
Schuldenstruktur und Marktreaktionen
Der Term Loan wird voraussichtlich mit einem Aufschlag von bis zu 550 Basispunkten über dem Secured Overnight Financing Rate (SOFR) bepreist, mit einem anfänglichen Abschlag von 98 Cent pro Dollar. Bloomberg berichtete, dass Barclays Plc und Goldman Sachs Group Inc. die jeweiligen Kredit- und Anleihegeschäfte leiten.
Das Treueprogramm von JetBlue, das mit etwa 5,5 Milliarden US-Dollar bewertet wird, ist ein bedeutender Vermögenswert, der in dieser Transaktion als Sicherheit verwendet wird. Diese Strategie ähnelt den von anderen großen Fluggesellschaften wie Delta Air Lines Inc. (NYSE:DAL) und United Airlines Holdings Inc. (NASDAQ:UAL) angewandten Strategien, die ihre Treueprogramme während der COVID-19-Pandemie ebenfalls als Sicherheit einsetzten.
Moody’s stufte JetBlue auf B3 herab und verwies auf eine lange Erholungszeit, die erforderlich ist, um den operativen Gewinn und den Cashflow auf stärkere Kreditkennzahlen zu verbessern. S&P Global Ratings stufte JetBlue ebenfalls auf B- herab und merkte an, dass der Schuldenplan und die geschwächten Finanzprognosen die Kreditkennzahlen erheblich beeinträchtigen.
Als Reaktion auf hohe Kosten und reduzierte Wachstumsaussichten kündigte JetBlue kürzlich unter der neuen CEO Joanna Geraghty eine strategische Umstrukturierung an. Die Fluggesellschaft wird 15 Städte verlassen, Lieferungen von Flugzeugen in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar bis 2030 oder später verschieben und sich neu auf Freizeitmärkte in New York, New England, Florida und Puerto Rico konzentrieren. Die Fluggesellschaft hat auch ihr Streckennetz um mehr als 50 Strecken reduziert, um unrentable Operationen zu streichen.
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