Analysten haben ihre Gewinnschätzungen für Home Depot (NYSE:HD) für dieses und das nächste Jahr nach oben korrigiert, was die Aktie für wertorientierte Anleger attraktiv erscheinen lässt. Der Free Cashflow von HD ist im ersten Halbjahr des Jahres im Jahresvergleich um 80% gestiegen. Dies hat dazu geführt, dass die Aktie mit ihrem derzeitigen Kurs von 319,73 US-Dollar pro Aktie zum 18. September als Schnäppchen bewertet wird, da sie derzeit zum 21-Fachen des Gewinns gehandelt wird.
Analysten hatten ursprünglich einen durchschnittlichen Gewinn pro Aktie (EPS) von 14,95 US-Dollar für das am 31. Januar 2024 endende Geschäftsjahr prognostiziert. Aktuelle Daten aus einer Umfrage des Seeking Alpha Analysten zeigen jedoch nun, dass die durchschnittliche Prognose nach der letzten Quartalsmitteilung des Unternehmens auf 15,26 US-Dollar EPS für Januar 2024 gestiegen ist, was einer Erhöhung der Gewinnschätzungen um 2,0% seit der letzten Quartalsmitteilung des Unternehmens entspricht. Zum aktuellen Aktienkurs entspricht dies einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 20,95 für das laufende Jahr.
Mit Blick auf das am 31. Januar 2025 endende Geschäftsjahr erwarten Analysten ein EPS-Wachstum von 6,2% mit Schätzungen von 16,21 US-Dollar. Dies entspricht einem Forward-KGV von 19,72 für die HD-Aktie, was für wertorientierte Anleger attraktiv erscheint.
Daten von Morningstar zeigen, dass das durchschnittliche Forward-KGV der letzten fünf Jahre bei 21 lag, was die These stützt, dass sich die HD-Aktie derzeit in einem Wertebereich befindet. Diese Einschätzung geht davon aus, dass die US-Wirtschaft im kommenden Jahr keine Rezession erleben wird und dass das Tempo von Hauskäufen und Renovierungen zunehmen könnte, möglicherweise angetrieben durch die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinserhöhungen zu stoppen oder sogar zu senken.
Darüber hinaus bietet Home Depot eine anständige Dividendenrendite, derzeit 8,36 US-Dollar pro Aktie pro Jahr, was einer Rendite von 2,61% entspricht. Das Unternehmen hat seine Dividende in den letzten 13 Jahren kontinuierlich erhöht, und es besteht die Möglichkeit einer weiteren Dividendenerhöhung nach der nächsten Ankündigung im November. Bei einer Dividendenerhöhung um 4% würde die geschätzte Forward-Dividendenrendite 2,72% betragen.
Anleger, die aus ihren HD-Aktienbeständen zusätzliche Einnahmen generieren möchten, können den Verkauf von aus dem Geld (OTM) liegenden Put-Optionen in Betracht ziehen. So werden beispielsweise die Put-Optionen mit Verfallsdatum 13. Oktober und einem Basispreis von 310 US-Dollar für 2,21 US-Dollar pro Kontrakt gehandelt. Durch den Leerverkauf dieser Puts können Anleger potenziell eine Rendite von 0,71% erzielen.
Die erwartete Jahresrendite für diesen Trade, unter der Annahme, dass er 12 Mal wiederholt wird, beträgt 8,52%. Konservativere Anleger können sich für den Leerverkauf der Puts mit Basispreisen von 305 oder 300 US-Dollar entscheiden, die geringere Renditen von 0,48% bzw. 0,333% erzielen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Home Depot-Aktie aufgrund ihres niedrigen KGV, der attraktiven Rendite und der Möglichkeit auf zusätzliche Einnahmen durch Short-Put-Optionen als Value-Investment angesehen wird.