ISS erkennt Fehler in ihrer ursprünglichen Analyse an; gibt korrigierten Bericht über die Fusion von GNL und die Internalisierung heraus
NEW YORK, 5. September 2023 – Global Net Lease, Inc. (NYSE: GNL) (“Global Net Lease”, “GNL” oder das “Unternehmen”) gab heute bekannt, dass es am Dienstag, den 5. September 2023 um 14:30 Uhr ET eine Telefonkonferenz und einen Webcast veranstalten wird, um die Vorteile und die industrielle Logik der geplanten Fusion zwischen GNL und The Necessity Retail REIT, Inc. (NASDAQ: RTL) (“Necessity Retail REIT” oder “RTL”) sowie die sofortige Internalisierung der derzeitigen Beratungs- und Property Management-Funktionen sowohl von GNL als auch von RTL im Rahmen der geplanten Transaktion zu erörtern. Das Unternehmen wird sich auch mit dem jüngsten GNL-Bericht von ISS und dessen eingestandenem Fehler und den damit verbundenen Falschaussagen in seiner ursprünglichen Analyse der Transaktion befassen. Der korrigierte Bericht von ISS räumt nun ein, dass die Internalisierungsgebühr tatsächlich innerhalb der in Präzedenztransaktionen zur Internalisierung beobachteten Werte liegt, die zur Bewertung der Angemessenheit der Transaktion herangezogen wurde, entsprechend den Angaben in der gemeinsamen Stimmrechtsvollmacht von GNL und RTL.
Das Unternehmen wird Fragen von Analysten und Aktionären beantworten. Die geplante Fusion ist aus folgenden Gründen der richtige Weg, um großen Erfolg zu erzielen:
- Verbesserte Unternehmensführung: Verbesserte Governance-Eigenschaften, einschließlich der Abschaffung des Aktionärsrechteplans, sollen GNL in Bezug auf die Unternehmensführung auf eine Stufe mit seinen börsennotierten Nettomiet-REIT-Konkurrenten stellen.
- Internalisierung von Beratungs- und Property Management-Verträgen: Sowohl die externen Beratungs- und Property Management-Vereinbarungen von GNL als auch von RTL werden im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion internalisiert. Der Bericht von ISS berücksichtigt nicht, dass die Transaktion die Internalisierung des GNL-Beraters, des GNL-Property Managers, des RTL-Beraters und des RTL-Property Managers beinhaltet.
- AFFO-Akretion: Es wird erwartet, dass die geplante Transaktion die AFFO-Ausschüttungsquote des kombinierten Unternehmens verbessert und in dem ersten Quartal nach Abschluss im Vergleich zu Q1’23 um 9 % akretiv auf den annualisierten AFFO pro Aktie ist.
- Größere Größe und Skalierung: Es wird erwartet, dass das kombinierte Unternehmen den drittgrößten börsennotierten Nettomiet-REIT mit globaler Präsenz, erhöhter Skalierung und ausgewogeneren Branchenengagements schafft.
- Reduzierte Verschuldung: Infolge der geplanten Transaktion wird erwartet, dass GNL über eine reduzierte Nettoverschuldung im Verhältnis zum annualisierten bereinigten EBITDA verfügt, da es langfristig ein Investment Grade-Rating anstrebt.
- Gesamtnutzen: Das kombinierte Unternehmen mit seiner gestiegenen Größe, reduzierten Verschuldung, gestiegenen Gewinnen und verbesserten Governance bietet die Möglichkeit, von einer Erweiterung des Handelsmultiplikators zu profitieren, da es im Einklang mit seinen Mitbewerbern gehandelt wird.
ISS hat einen kritischen Fehler in seinem GNL-Bericht eingeräumt. Wir fordern die Aktionäre auf, den revidierten Bericht zu lesen, den ISS am vergangenen Freitag um 22 Uhr veröffentlicht hat. Der revidierte ISS-Bericht besagt1, “Die Zusammenfassungstabelle des Fairness Opinions von ISS hat geirrt”, als sie die gesamte Bar- und Aktien-Internalisierungsgebühr sowohl aus der GNL- als auch aus der RTL-Transaktion mit den Ergebnissen der Präzedenztransaktionsanalyse für Internalisierungen von BMO verglich. In der Tat liegt die Gebühr, wie ISS zugibt, innerhalb der in den von BMO verwendeten Präzedenztransaktionen zur Internalisierung beobachteten Wertebereiche. Da ISS in seiner Analyse weiterhin den Fehler begeht, die gesamte Internalisierungsgebühr aus den GNL- und RTL-Transaktionen mit der von GNL allein zu zahlenden Gebühr zu vergleichen, widerspricht das Unternehmen der Analyse und Empfehlung von ISS entschieden und freut sich darauf, die Vorteile der Fusion und Internalisierung direkt mit unseren Interessengruppen zu erörtern. Die Sonderausschüsse der Vorstände von GNL und RTL sind der Ansicht, dass diese Transaktion im besten Interesse ihrer jeweiligen Aktionäre liegt.
Der Verwaltungsrat empfiehlt den GNL-Aktionären, aufgrund dieser überwältigenden Vorteile und der industriellen Logik der geplanten Fusion und Internalisierung für jeden der Hauptversammlung zur Abstimmung vorliegenden Vorschläge mit “FÜR” zu stimmen.
Im Anschluss an die Telefonkonferenz findet eine Fragerunde statt. Die Veranstaltung wird von Sue Perrotty, nicht geschäftsführende Vorsitzende des Verwaltungsrats von GNL, und Michael Weil, designierter Co-CEO von GNL, moderiert.
Investoren können die Präsentation, die kürzlich bei der Securities and Exchange Commission eingereicht wurde, über den folgenden Link auf der Website von GNL im Bereich Investoren unter www.globalnetlease.com aufrufen.
Die Einwahlnummern für die Telefonkonferenz und die Wiederholung sind nachstehend aufgeführt.
Details zur Telefonkonferenz
Live Call
Gebührenfrei: 1-877-407-0792
International: 1-201-689-8263
1 Genehmigung für die Verwendung von Zitaten weder eingeholt noch erteilt.
Für diejenigen, die der Live-Übertragung nicht folgen können, wird kurz nach dem Anruf auf der GNL-Website im Bereich Investoren unter www.globalnetlease.com eine Aufzeichnung zur Verfügung stehen.
Konferenzaufzeichnung
Inland (gebührenfrei): 1-844-512-2921
International: 1-412-317-6671
Konferenznummer: 13741026
Über Global Net Lease, Inc.
Global Net Lease, Inc. ist ein börsennotierter Real Estate Investment Trust, der an der NYSE notiert ist und sich auf den Erwerb eines diversifizierten globalen Portfolios von Gewerbeimmobilien konzentriert, mit Schwerpunkt auf Sale-Leaseback-Transaktionen mit einzelnen Mietern, ertragsbringenden Nettomietimmobilien in den gesamten Vereinigten Staaten, West- und Nordeuropa.
Über The Necessity Retail REIT, Inc.
The Necessity Retail REIT, Inc. ist der führende börsennotierte Real Estate Investment Trust, der sich auf “Where America Shops” konzentriert und ein diversifiziertes Portfolio von Einzelhandelsimmobilien mit einem Mieter und Open-Air-Einkaufszentren in den USA erwirbt und verwaltet.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Die in dieser Pressemitteilung enthaltenen Aussagen, die keine historischen Fakten sind, können zukunftsgerichtete Aussagen sein. Diese zukunftsgerichteten Aussagen beinhalten Risiken und Ungewissheiten, die dazu führen können, dass die tatsächlichen Ergebnisse oder Ereignisse wesentlich von denen abweichen. Darüber hinaus können Wörter wie “kann”, “wird”, “strebt”, “antizipiert”, “glaubt”, “schätzt”, “erwartet”, “plant”, “beabsichtigt” oder ähnliche Ausdrücke auf eine zukunftsgerichtete Aussage hinweisen, obwohl nicht alle zukunftsgerichteten Aussagen diese identifizierenden Wörter enthalten. Alle Aussagen, die sich auf den zukünftigen Wert einer Investition in GNL beziehen, einschließlich der Anpassungen, die die Fusion von RTL mit und in Osmosis Sub I, LLC unter Fortbestand von Osmosis Sub I, LLC als überlebende Einheit und hundertprozentige Tochtergesellschaft von GNL (die “REIT-Fusion”) und GNL und RTL intern verwaltet werden (die “Internalisierungsfusion” und zusammen mit der REIT-Fusion die “vorgeschlagenen Transaktionen”), wie in dieser Pressemitteilung beschrieben, sowie der potenzielle Erfolg, den GNL bei der Durchführung der REIT-Fusion und der Internalisierungsfusion haben könnte, sind ebenfalls zukunftsgerichtet.