Erhöhen Sie Ihr zusätzliches Einkommen mit Microsoft-Aktien: Kurze Puts bei 357,50 US-Dollar Ausübungspreis

(SeaPRwire) –   (NASDAQ: MSFT) bereitet sich auf seine Q4-Ergebnisse in zwei Wochen vor, und Optimismus umgibt die Erwartung eines robusten freien Cashflows, der seine beeindruckende Q3-Leistung widerspiegelt. Wenn alles gut geht, könnte die MSFT-Aktie auf 519 US-Dollar pro Aktie steigen, was einem bemerkenswerten Anstieg von 35% entspricht.

Mit der derzeitigen Dividendenrendite von 0,78% kommt man kaum voran, also können Investoren einen alternativen Weg für zusätzliches Einkommen erkunden, indem sie sich Kurzput-Optionen zuwenden, insbesondere solche außerhalb des Geldes (OTM) mit kurzer Laufzeit.

In einer früheren Empfehlung erwies sich das Verkaufen der Ausübungspreis von 357,50 US-Dollar mit Fälligkeit am 29. Dezember als lukrativ und brachte einen Prämienertrag von 1,95 US-Dollar ohne den Erwerb weiterer MSFT-Aktien. Die Aktie schloss am 29. Dezember bei 376,04 US-Dollar, was eine Rendite von 0,545% innerhalb von nur 18 Tagen belegt. Dieser erfolgreiche Handel kann nun fortgesetzt werden.

Warum die MSFT-Aktie potenziell unterbewertet ist

Der Hauptgrund für die mögliche Unterbewertung von MSFT liegt in seinen außergewöhnlich hohen freien Cashflow-Margen. Im letzten Quartal demonstrierte Microsoft eine FCF-Marge von 36,6%, was einen freien Cashflow von 20,7 Milliarden US-Dollar bei einem Umsatz von 56,5 Milliarden US-Dollar ergab. Diese Leistung steht für eine Beschleunigung seines robusten freien Cashflows.

Wenn man die 37-prozentige Marge des 3. Quartals auf zukünftige Umsatzschätzungen überträgt, deutet dies auf einen prognostizierten freien Cashflow von 96 Milliarden US-Dollar in den nächsten 12 Monaten (NTM) hin. Analysten sehen einen Umsatz von 243 Milliarden US-Dollar für das am 30. Juni 2024 endende Geschäftsjahr und 277,3 Milliarden US-Dollar für das am 30. Juni 2024 endende Geschäftsjahr, was einen Durchschnitt von 260,15 Milliarden US-Dollar ergibt. Bei Anwendung einer 37-prozentigen Marge würde dies einen geschätzten FCF von 96,3 Milliarden US-Dollar ergeben und den Aktienkurs potenziell deutlich nach oben treiben.

Erwartete Kursrallye der Aktie

Geht man von der historischen durchschnittlichen FCF-Rendite von MSFT von 2,5% aus, was 40 Mal FCF entspricht, ergibt sich ein Marktkapitalziel von 3.852 Milliarden US-Dollar (d.h. 96,3 Mrd. US-Dollar FCF-Schätzung x 40). Dies entspricht einer erheblichen Steigerung um 34,7% gegenüber der derzeitigen Marktkapitalisierung von 2.860 Milliarden US-Dollar. Kurz gesagt, MSFT gilt damit als 35% mehr wert als der Schlusskurs von 384,63 US-Dollar.

Extraeinkommen durch Short-Put-Optionen generieren

Während sie auf diesen Anstieg warten, können Aktionäre eine Dividende von 3,00 US-Dollar wählen, die eine bescheidene Rendite von 0,78% bietet. Gleichzeitig können sie erwägen, zusätzliches Einkommen zu erzielen, indem sie OTM-Puts leerverkaufen. Bei der Januar-26-Put-Options-Fälligkeit, die mit der erwarteten Bekanntgabe der Q4-Ergebnisse am 25. Januar zusammenfällt, werden Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 375,00 US-Dollar zum Gebotspreis von 1,74 US-Dollar gehandelt.

Durch den Verkauf an dieser Ausübungspreisgrenze kann der Leerverkäufer eine sofortige Rendite von 0,464% (1,74 US-Dollar/375,00 US-Dollar) erzielen. Der Ausübungspreis bietet einen unteren Schutz von 2,75% unter dem aktuellen Aktienkurs, mit einem Break-Even-Niveau von etwa 3,21% (375 US-Dollar – 1,74 US-Dollar)/385,62 US-Dollar).

Anleger, die an dieser Strategie interessiert sind, müssen 37.500 US-Dollar (100 x 375,00 US-Dollar Ausübungspreis) als Sicherheit bei ihrem Broker hinterlegen. Durch den „Verkauf“ von 1 Put-Kontrakt mit einem Ausübungspreis von 375,00 US-Dollar und Fälligkeit am 26. Januar können Anleger sofort 174,00 US-Dollar erhalten. Würde dies zweiwöchentlich für ein Jahr wiederholt, könnte die annualisierte erwartete Rendite 12,06% betragen, was eine hochrentierliche Option für Aktionäre von MSFT darstellt.

Aktionäre von MSFT könnten einen erheblichen Kursanstieg der Aktie erleben und gleichzeitig durch das strategische Leerverkaufen von OTM-Puts ein zusätzliches Einkommen von bis zu 12% pro Jahr erwirtschaften.