Die Eli Lilly (NYSE: LLY) war in den letzten zehn Jahren auf einem beeindruckenden Wachstumskurs, wobei die Aktien unter Berücksichtigung von Dividenden um 1.450% gestiegen sind. Der jüngste Abschwung an den Aktienmärkten hat viele Unternehmen unter ihre Höchststände gedrückt, aber Eli Lilly erreichte in diesem Monat ein neues Rekordhoch, was dem Unternehmen eine beachtliche Marktkapitalisierung von 577,46 Milliarden US-Dollar verleiht. Dies wirft die Frage auf: Ist es immer noch eine gute Zeit, in Eli Lilly zu investieren?
Ist Eli Lilly eine lohnende Investition?
Eli Lilly ist ein Gesundheitsriese, der seine Expertise in Biotechnologie, Chemie und genetischer Medizin nutzt, um globale Gesundheitsherausforderungen anzugehen. In den letzten Jahren hat es bedeutende Fortschritte in der Diabetesversorgung, der Behandlung von Fettleibigkeit und der Alzheimer-Forschung gemacht. Ein wichtiger Wachstumstreiber für das Unternehmen ist sein Diabetes-Medikament der Sorte 2, Mounjaro, das im Mai 2022 zugelassen wurde und einen bemerkenswerten Anstieg des Aktienwerts des Unternehmens gesehen hat. Darüber hinaus wird laut JPMorgan erwartet, dass die Nachfrage nach Medikamenten im Zusammenhang mit Fettleibigkeit bis 2030 auf 100 Milliarden US-Dollar ansteigen wird, verglichen mit 3 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022. Mit 28,5 Milliarden US-Dollar Umsatz im Jahr 2022 hat Eli Lilly reichlich Spielraum für Umsatzwachstum in den kommenden Jahrzehnten.
Das Unternehmen bleibt optimistisch in Bezug auf die Aussichten von Mounjaro, das bereits im zweiten Quartal 2023 über 1 Milliarde US-Dollar Umsatz erwirtschaftet hat und voraussichtlich von der FDA auch als Mittel zur Gewichtsabnahme zugelassen wird. Darüber hinaus operiert Eli Lilly in einem rezessionssicheren Sektor, der stabile Cashflows auch in konjunkturellen Abschwungphasen gewährleistet. Das kontinuierliche Cashflow-Wachstum des Unternehmens hat es den Aktionären ermöglicht, eine jährliche Dividende von 4,37 US-Dollar pro Aktie zu erhalten, was einer Vorausschauenden Dividendenrendite von 0,72% entspricht, und diese Ausschüttungen wiesen in den letzten 25 Jahren eine jährliche Wachstumsrate von 7,2% auf.
Ist die Eli Lilly-Aktie überbewertet?
Obwohl Eli Lilly ein robustes Wachstumspotenzial aufweist, verdienen die Bewertungskennzahlen eine genauere Prüfung. Die Aktie wird mit dem 15,9-Fachen des voraussichtlichen Umsatzes und dem 48-Fachen des voraussichtlichen Gewinns gehandelt, was für eine große Aktiengesellschaft relativ hoch ist. Allerdings wird der bereinigte Gewinn in den nächsten fünf Jahren voraussichtlich um durchschnittlich 27% pro Jahr wachsen, was die prämie Bewertung rechtfertigt.
Trotz seiner Größe behält Eli Lilly ein rasches Wachstumstempo bei, mit gesunden Gewinnspannen und expandierenden Barmittelflüssen in Höhe von 5,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022. Der Analyst von Bank of America, Geoff Meacham, hat sich optimistisch zu Eli Lilly geäußert und die Einstufung „Kaufen“ für die Aktie bestätigt sowie ein Kursziel von 700 US-Dollar genannt. Meacham erwartet, dass die Abnehmmittel und eine mögliche Alzheimer-Behandlung von Eli Lilly erhebliche Umsätze generieren und den Aktienwert weiter steigern könnten.
Laut Analysteneinschätzungen empfehlen 16 von 18 Analysten, die Eli Lilly beobachten, ein „starkes Kaufen“, einer empfiehlt ein „moderates Kaufen“ und einer rät zu einem „Halten“. Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 587,94 US-Dollar, was etwa 3,4% unter dem derzeitigen Kurs liegt. Allerdings würde Bank of Americas optimistisches Kursziel von rund 15% über dem aktuellen Wert liegen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Eli Lilly-Aktie zwar nach traditionellen Kennzahlen etwas überbewertet erscheinen mag, aber das solide Wachstumspotenzial des Unternehmens, die laufende Expansion und innovativen Behandlungen es für Anleger mit langfristiger Perspektive zu einer interessanten Option machen. Nichtsdestotrotz ist es – wie bei jeder Investition – wichtig, eigene Due Diligence durchzuführen und die eigenen finanziellen Ziele und Risikotoleranz zu berücksichtigen, bevor eine Entscheidung getroffen wird.