Devon Energy (NYSE:DVN) bietet derzeit mit einer Dividendenrendite von 4,5 % eine attraktive Option für ertragsorientierte Anleger. Das Unternehmen zahlt eine vierteljährliche Dividende von 49 Cent pro Aktie, die einen variablen Anteil von 29 Cent enthält. Dieser variable Bestandteil wird mit 50 % des bereinigten Free Cashflows berechnet.
Basierend auf einer annualisierten Dividende von 1,96 US-Dollar beträgt die Dividendenrendite von DVN 4,5 %. Es ist jedoch wichtig anzumerken, dass die tatsächliche Dividendenauszahlung aufgrund der Cashflow-Ergebnisse des Unternehmens für das dritte Quartal schwanken kann. Bei geringerem Free Cashflow könnte der variable Teil der Dividende reduziert werden. Angesichts der günstigen Ölpreise im dritten Quartal dürfte eine mögliche Dividendenkürzung jedoch nicht allzu stark ausfallen.
Der aktuelle Status der Dividende
Trotz der Attraktivität der Dividende hat die DVN-Aktie in letzter Zeit eine Schwäche bei der Wertentwicklung gezeigt, was wahrscheinlich auf die Befürchtungen des Marktes zurückzuführen ist, dass die Ölpreise ihren Höhepunkt erreicht haben könnten.
Während dieser vermeintliche Höhepunkt der Ölpreise die Dividende für das 3. Quartal möglicherweise nicht direkt beeinflusst, gehen Analysten für das 4. Quartal von einer möglichen Dividendenkürzung aus. Diese Erwartung hat zusammen mit dem allgemeinen Rückgang der Ölpreise zum sinkenden Aktienkurs von DVN beigetragen.
Eine Value-Chance für Anleger
Nichtsdestotrotz bietet diese Situation eine wertvolle Kaufchance für Anleger, die zu einem niedrigeren Kursniveau in den Markt einsteigen möchten. Darüber hinaus macht das Leerverkaufen von aus dem Geld (OTM) Put-Optionen auch eine attraktive einkommensgenerierende Strategie.
Generieren von Einkommen durch Leerverkauf von OTM-Puts
Betrachten wir zum Beispiel den Verfallstermin am 27. Oktober, bei dem der Ausübungspreis der Put-Option mit 40 US-Dollar eine Prämie von 33 Cent mit sich bringt. Anleger können diese Put-Option leerverkaufen und eine sofortige Rendite von 0,825 % über die nächsten drei Wochen erhalten.
Dies entspricht einer erwarteten Rendite (ER) von 14,0 %, wenn ein Anleger diesen Trade 17 Mal pro Jahr wiederholen kann. Wichtig ist, dass dieser Ausübungspreis einen erheblichen Abwärtsschutz von über 8 % unter dem aktuellen Aktienkurs bietet.
Zur Veranschaulichung kann ein Anleger 4.000 US-Dollar in bar oder auf Margin bei seiner Brokerage-Firma bereitstellen, um einen Put-Kontrakt mit 40,00 US-Dollar Laufzeit am 27. Oktober zu verkaufen. Dies würde zu einem sofortigen Erhalt von 33,00 US-Dollar führen, was 0,825 % der investierten 4.000 US-Dollar entspricht. Wenn dies alle drei Wochen für ein Jahr wiederholt wird, könnte diese Strategie 561,00 US-Dollar generieren, was 14 % der investierten 4.000 US-Dollar über diesen Zeitraum entspricht.
Wenn sich ein Anleger beispielsweise entscheidet, fünf Put-Kontrakte leerzuverkaufen, müsste er 20.000 US-Dollar bei der Brokerage-Firma bereitstellen. Das verdiente Einkommen würde jedoch 165,00 US-Dollar über den Zeitraum von drei Wochen betragen. Wichtig ist, dass die 20.000 US-Dollar des Anlegers nicht verwendet oder erforderlich wären, um DVN-Aktien zu kaufen, es sei denn, der Aktienkurs würde einen erheblichen Rückgang von fast 8,5 % auf 40,00 US-Dollar pro Aktie erfahren.
Darüber hinaus liegt der Break-even-Punkt des Anlegers bei 39,67 US-Dollar pro Aktie (40 US-Dollar – 0,33 US-Dollar), was 9,2 % unter dem aktuellen Kurs von 43,70 US-Dollar pro Aktie liegt. Dieser Ansatz bietet Anlegern einen robusten Abwärtsschutz.
Optimierung mit einer Long DVN Aktienposition
Ein umsichtiger Weg, diese Strategie auszuführen, besteht darin, auch eine Long-Position in DVN-Aktien zu halten. Auf diese Weise können Anleger von der hohen Dividendenrendite profitieren und gleichzeitig durch Leerverkauf von Put-Optionen zusätzliches Einkommen generieren.
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