Chevron bietet Wert: Erwartete Dividendenerhöhung lässt Rendite über 4,5% steigen

(SeaPRwire) –   Chevron Corp (NYSE: CVX) ist gut positioniert, um seine jährliche Dividende bis Ende dieses Monats auf etwa 6,42 US-Dollar zu erhöhen, was einer Dividendenrendite von über 4,5% entspricht. Darüber hinaus bietet sein robuster freier Cashflow erhebliche Unterstützung für umfangreiche Aktienrückkäufe.

Die Aktie wird derzeit zu ihrem niedrigsten Stand seit sechs Monaten gehandelt. Zum Morgenhandel am Freitag, dem 19. Januar 2024, wird CVX zu 141,72 US-Dollar gehandelt, deutlich niedriger als der Schlusskurs von 170,88 US-Dollar im September 2023.

Dieser Rückgang könnte von kurzer Dauer sein, insbesondere wenn das Unternehmen, wie erwartet, Ende Januar eine Dividendenerhöhung ankündigt.

Erwartete Dividendenerhöhung dürfte CVX-Aktie ankurbeln

Laut Seeking Alpha hat Chevron seine Dividende in den letzten 36 Jahren konsequent nach vier vierteljährlichen Zahlungen pro Jahr erhöht. Nachdem das Unternehmen bereits vier vierteljährliche Zahlungen von 1,51 US-Dollar pro Aktie (6,02 US-Dollar pro Jahr) geleistet hat, kündigt es die jährliche Erhöhung üblicherweise am 25. Januar an.

Anleger können mit einer Erhöhung von 6,3% rechnen, was dem Trend des Vorjahres entspricht, was zu einer Dividende pro Aktie von 6,40 US-Dollar oder 6,42 US-Dollar führen würde. Bei letzterem Preis würde CVX bei dem derzeitigen Marktwert eine Rendite von 4,53% für Anleger abwerfen, die die CVX-Aktie zum aktuellen Kurs erwerben.

Darüber hinaus wird erwartet, dass das Unternehmen seine Aktienrückkaufinitiativen ausweiten wird. Diese kombinierten Maßnahmen könnten die Kursentwicklung der Aktie potenziell stützen und sie von ihren derzeitigen Tiefstständen lösen.

Darüber habe ich in meinem letzten Artikel ausführlicher berichtet. Der solide freie Cashflow des Unternehmens ist mehr als ausreichend, um die geplante Dividendenerhöhung abzudecken.

Freier Cashflow sichert Dividendenzahlungen

So erwirtschaftete Chevron im letzten Quartal beispielsweise einen freien Cashflow von 5,0 Milliarden US-Dollar nach Investitionen in Höhe von 4,7 Milliarden US-Dollar in das Anlagevermögen. Die Dividende in der derzeitigen Höhe beläuft sich jedoch nur auf 2,9 Milliarden US-Dollar.

Daher kann Chevron eine weitere Erhöhung um 6,3% problemlos verkraften, wodurch die Kosten auf 3,08 Milliarden US-Dollar steigen würden. Allerdings könnte dies weniger Spielraum für zusätzliche Aktienrückkäufe ohne Kreditaufnahme oder Reduzierung anderer Barausgaben lassen.

Bestehende Anleger haben jedoch die Möglichkeit, sich zu engagieren, indem sie kurzfristige außerhalb des Geldes (OTM) Put-Optionen verkaufen – also unter dem Kurs verkaufen – um zusätzliches Einkommen zu erzielen.

Erzielung von Einkommen durch Short-Positionen bei OTM-Put-Optionen

In einem früheren Barchart-Artikel hatte ich vorgeschlagen, Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 140 US-Dollar zu verkaufen, die am 12. Januar, also etwas mehr als drei Wochen später, fällig wurden und 7% unter dem damaligen Kurs lagen. Da die Aktie bei 147,27 US-Dollar schloss, blieb der Ausübungspreis außerhalb des Geldes, was eine sofortige Rendite von 0,264% ergab (d.h. 0,37 US-Dollar/140,00 US-Dollar). Dies war ein erfolgreiches Ergebnis, da die Puts nicht ausgeübt wurden und der Short-Put-Anleger nicht verpflichtet war, zusätzliche Aktien zu 140,00 US-Dollar zu kaufen.

Die Fälligkeit der drei Wochen bis zum 9. Februar deutet darauf hin, dass die Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 135 US-Dollar, die 4,7% außerhalb des Geldes liegen, zum Gebot von 1,01 US-Dollar gehandelt werden. Dies könnte eine sofortige Rendite von 0,748% für den Verkäufer dieser Put-Optionen erbringen (d.h. 1,01 US-Dollar/135,00 US-Dollar).

Das bedeutet, dass ein Anleger, der 13.500 US-Dollar in bar oder auf Marge einsetzt, sofort 101 US-Dollar durch den Verkauf dieser Puts pro Kontrakt verdienen könnte. Darüber hinaus könnte die Wiederholung dieser Strategie alle drei Wochen über ein Quartal hinweg (d.h. 4x) eine Gesamtrendite von 3,0% erbringen (d.h. 0,748% x 4 = 2,992%), was bei der gleichen Investition von 13.500 US-Dollar jedes Mal eine Gesamteinnahme von 404 US-Dollar bedeuten würde.

Anleger in CVX-Aktien haben vielversprechende Aussichten, nicht nur auf eine Dividendenerhöhung, sondern auch auf mögliche Aktienrückkäufe. Darüber hinaus bietet das Engagement in Short-Positionen bei Puts mit kurzer Fälligkeit zusätzliche Einkommensmöglichkeiten.