Apple (NASDAQ:AAPL) befindet sich mit einem Vier-Monats-Tief von 171,21 US-Dollar in der Nähe seiner Tiefststände vom Mai, was es für wertorientierte Anleger attraktiv macht.
Analysten prognostizieren einen EPS für das am 30. September 2024 endende Geschäftsjahr von 6,57 US-Dollar, verglichen mit einem erwarteten EPS von 6,07 US-Dollar für das am 30. September 2023 endende Geschäftsjahr. Dies deutet auf ein robustes EPS-Wachstum von 8,23 % im nächsten Jahr hin.
Darüber hinaus ist der Ausblick von Apple auf den freien Cashflow (FCF) besonders vielversprechend. Es wird erwartet, dass er im nächsten Jahr 121 Milliarden US-Dollar übersteigen könnte. Dies ist eine bemerkenswerte Steigerung gegenüber den prognostizierten 105 Milliarden US-Dollar FCF für das am 30. September 2023 endende Geschäftsjahr.
Der Schlüsseltreiber hinter diesem positiven Ausblick ist Apples bemerkenswert hohe FCF-Marge von fast 30 %. So generierte das Unternehmen im letzten Quartal (Q3 des am 30. Juni endenden Geschäftsjahres) 24,287 Milliarden US-Dollar FCF aus einem Umsatz von 81,8 Milliarden US-Dollar, was einer robusten FCF-Marge von 29,7 % entspricht.
Wendet man diese 30%ige Marge auf den für nächstes Jahr prognostizierten Umsatz von 405,9 Milliarden US-Dollar an, könnte der FCF von Apple potenziell etwa 121,77 Milliarden US-Dollar erreichen.
Die FCF-Marge könnte bis Ende 2024 auf über 35 % steigen. Dies könnte sich in einem FCF von mehr als 142 Milliarden US-Dollar im nächsten Jahr oder in den nächsten zwei Jahren niederschlagen.
Apple könnte aufgrund der erheblichen 68%igen Margen aus seinem Dienstleistungsbereich, der sich als Prozentsatz des Gesamtumsatzes stetig erhöht, bis zu 169 Milliarden US-Dollar FCF generieren.
Dies hat erhebliche Auswirkungen auf die zukünftige Bewertung von Apple. Unter Verwendung einer FCF-Rendite von 5 %, was einem FCF-Multiple von 20 entspricht, wird deutlich, dass die AAPL-Aktie potenziell eine Marktkapitalisierung von 2,84 Billionen US-Dollar erreichen könnte. Diese Prognose leitet sich aus der Multiplikation von 142 Milliarden US-Dollar FCF mit 20 ab, was einer Steigerung von 6 % gegenüber der derzeitigen Marktkapitalisierung von 2,68 Billionen US-Dollar entspricht. Infolgedessen könnte die AAPL-Aktie um 6 % auf 181,48 US-Dollar steigen.
Wenn es Apple in den kommenden Jahren gelingt, 169 Milliarden US-Dollar FCF zu generieren, könnte seine Aktie potenziell eine Marktkapitalisierung von 3,38 Billionen US-Dollar erreichen. Dies entspricht einem erheblichen Anstieg von 26 % gegenüber dem heutigen Bewertungsniveau.
Im Wesentlichen scheint die AAPL-Aktie bereit zu sein, in den nächsten ein bis zwei Jahren einen Anstieg zwischen 6 % und 26 % zu verzeichnen, da der Markt zunehmend das FCF-Potenzial des Unternehmens erkennt, insbesondere seine bemerkenswerten FCF-Margen.
Zusätzliches Einkommen mit Apple Aktien Puts generieren
Anleger, die Apple-Aktien halten, können eine Möglichkeit prüfen, zusätzliches Einkommen zu generieren, indem sie aus dem Geld (OTM) liegende AAPL-Put-Optionen mit nahen Verfallsterminen leerverkaufen.
So wurden beispielsweise am 29. September die AAPL-Puts mit einem Basispreis von 160 US-Dollar für den Verfall am 20. Oktober zu 0,81 US-Dollar gehandelt. Durch den Leerverkauf dieser Puts können Anleger sofort eine Rendite von 0,506 % für eine dreiwöchige Investition erzielen (d.h. 0,81 US-Dollar dividiert durch 160,00 US-Dollar).
Darüber hinaus liegt der Basispreis von 160 US-Dollar deutlich aus dem Geld und befindet sich 6,55% unter dem Schlusskurs der AAPL-Aktie am 29. September, der bei 171,21 US-Dollar pro Aktie lag.
Bei Wiederholung dieses Handels über ein Jahr hinweg würde die erwartete Rendite 8,60 % betragen. Diese Berechnung basiert darauf, dass es 17 Dreiwochenzeiträume in einem Jahr gibt (d.h. 0,506 % multipliziert mit 17 ergibt 8,60 %). Es ist wichtig zu beachten, dass dies eine theoretische Rendite ist, da es keine Garantie gibt, alle drei Wochen konstant eine Rendite von 0,5 % zu erzielen, während man OTM AAPL-Puts leerverkauft.
Praktisch bedeutet dies, dass ein Anleger mit 16.000 US-Dollar an Bargeld und/oder Margin bei seiner Brokerage-Firma eine Put-Option mit Basispreis 160 US-Dollar zum Verfall am 20. Oktober „Leerverkaufen“ könnte. Bei Ausführung dieses Handels würde das Konto sofort 81,00 US-Dollar erhalten.
Solange der Aktienkurs von AAPL am oder vor dem 20. Oktober über 160 US-Dollar bleibt, ist der Anleger nicht verpflichtet, 100 AAPL-Aktien zu 160,00 US-Dollar zu kaufen. In dieser Zeit behält er die 81 US-Dollar auf seinem Konto und senkt damit seinen Break-even-Punkt auf 159,29 US-Dollar pro Aktie. Dies bedeutet, dass der Break-even-Punkt 6,96 % unter dem Schlusskurs der AAPL-Aktie von 171,21 US-Dollar am 29. September liegt.
Wenn diese Rendite von 81,00 US-Dollar konstant alle drei Wochen realisiert wird, würde die erwartete Gesamtrendite für das Jahr 1.377 US-Dollar betragen. Dies entspricht 8,60 % der insgesamt 16.000 US-Dollar, die in diesem Zeitraum investiert wurden.