Mit dem hocherwarteten Prime Day am 11. und 12. Oktober, 2023, rückt die Amazon (NASDAQ:AMZN) Aktie ins Blickfeld der Investoren. Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 2,3 und einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 42 für das nächste Jahr fängt die AMZN Aktie die Aufmerksamkeit derjenigen ein, die nach Investitionsmöglichkeiten suchen. Darüber hinaus tauchen Short-Put-Strategien als vielversprechende Möglichkeit auf, um bestehenden AMZN Aktionären zusätzliches Einkommen zu verschaffen.
Die Attraktivität dieser Gelegenheit basiert auf der Erwartung, dass Amazon für die 12 Monate bis zum 30. September einen positiven Free Cashflow (FCF) melden wird, nach der positiven Entwicklung im 2. Quartal. Einige Analysen legen nahe, dass die AMZN Aktie potenziell so hoch bewertet werden könnte wie 173 US-Dollar pro Aktie, ein deutlicher Anstieg vom aktuellen Kurs von 130,37 US-Dollar.
Eine Strategie, die Aufmerksamkeit auf sich gezogen hat, ist der Verkauf aus dem Geld (OTM) liegender Puts zur Einkommenserzielung. Zum Beispiel wurden die Put-Optionen mit einem Basispreis von 124,00 US-Dollar für den Verfallszeitraum 13. Oktober als attraktiv hervorgehoben, mit einer Prämie von 1,34 US-Dollar pro Kontrakt. Dieser Ansatz bietet mehrere Vorteile. Erstens liegt der Basispreis mehr als 5% unter dem aktuellen Kassakurs und bietet damit einen effektiven Abwärts-Schutz für den Verkäufer. Zweitens stellt die Prämie von 1,34 US-Dollar 1,08% des Basispreises von 124,00 US-Dollar dar. Dies ermöglicht es dem Investor, 1,08% Ertrag über einen kurzen Zeitraum von 3 Wochen (18 Tage) zu erzielen.
Auf Jahresbasis könnte die erwartete Rendite, wenn dieser Handel alle drei Wochen wiederholt wird, angesichts der 17 Perioden von jeweils 3 Wochen in einem Jahr mehr als 18,36% betragen (1,08% x 17x).
Beachtenswert ist, dass die Put-Optionen mit einem Basispreis von 124,00 US-Dollar nun auf nur noch 18 Cent gefallen sind, obwohl sie in 3 Tagen auslaufen. Folglich erscheint es klug, diesen Handel zu rollen, indem die Short Calls zurückgekauft und neue Short-Positionen in einem frischen kurzfristigen Zeitraum eingegangen werden.
Dieser Roll-Over-Prozess beinhaltet „to close“ der derzeit im Spiel befindlichen Put-Kontrakte und dann „to open“ eine ähnliche Anzahl von Kontrakten mit anderen Bedingungen. Zum Beispiel werden die Put-Optionen mit einem Basispreis von 122 US-Dollar für den Verfallszeitraum 27. Oktober nun mit 1,48 US-Dollar pro Kontrakt gehandelt.
Dies bietet die Möglichkeit, eine sofortige Rendite von 1,21% (1,48 US-Dollar/122,00 US-Dollar) zu erzielen, wobei der Basispreis etwa 6% unter dem aktuellen Kassakurs liegt und nur noch 17 Tage bis zum Verfall bleiben. Dieser Ansatz ist besonders attraktiv für diejenigen, die den zuvor eingegangenen Handel fortsetzen möchten.
Nach Berücksichtigung der 18 Cent, die für den Abschluss des vorherigen Handels aufgewendet wurden, bleibt der Nettobetrag mit 1,30 US-Dollar erheblich. Dies entspricht einer Nettorendite von 1,066%, was sehr nah an der vorherigen Rendite von 1,08% liegt. Auf Jahresbasis entspricht dies einer verlockenden erwarteten Rendite von 18,1% (1,066% x 17x).
Diese Strategie ist besonders attraktiv für langfristige Investoren in AMZN Aktien, da Amazon derzeit keine Dividende zahlt. Folglich bietet sie den Aktionären eine Möglichkeit, Erträge zu erzielen, ohne dass ihre Aktien abgerufen werden.