Während der Handelstag näher rückt, sind die September-Futures für den S&P 500 (ESU23) um -0,58% gefallen, während die September-Futures für den Nasdaq 100 (NQU23) um -0,88% gesunken sind. Diese Rückgänge folgen auf eine Sitzung, in der die wichtigsten US-Benchmark-Indizes aufgrund des unerwarteten Wachstums eines kritischen US-Dienstleistungsaktivitätsindikators gesunken sind. Diese Entwicklung hat die Spekulation angeheizt, dass die Federal Reserve die Zinsen möglicherweise für einen längeren Zeitraum auf einem höheren Niveau halten muss.
Während der Handelssitzung am Mittwoch erreichten der S&P 500, der Nasdaq 100 und der Dow Jones Industrial Average 1-Wochen- bzw. 1,5-Wochen-Tiefs. Apple Inc (NASDAQ: AAPL) musste einen erheblichen Rückschlag hinnehmen, wobei die Aktie um mehr als -3% fiel und damit einer der größten Verlierer im Nasdaq 100 war. Dieser Rückgang kam nach Berichten des Wall Street Journal, dass China Regierungsbehörden angewiesen hatte, iPhones von Apple und andere ausländische Elektronikgeräte nicht mehr für die Arbeit zu verwenden.
Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT) erlebte ebenfalls einen scharfen Rückgang von über -4%, was auf eine nach unten korrigierte Prognose für die Auslieferung des F-35-Jets und verzögerte Lieferungen seiner aktualisierten Technology Refresh 3 Jets zurückzuführen ist. Darüber hinaus verzeichnete Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) einen Rückgang von mehr als -1%, nachdem HSBC die Aktie mit einer Halten-Bewertung initiiert hatte. Positiverweise stieg AeroVironment Inc (NASDAQ: AVAV) um über +20%, nachdem überzeugende Q1-Ergebnisse und eine nach oben korrigierte Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2024 veröffentlicht wurden.
Wirtschaftsdaten vom Mittwoch zeigten, dass der US-ISM-Dienstleistungsindex im August unerwartet auf 54,5 und damit auf den höchsten Stand seit sechs Monaten gestiegen ist, während mit 52,5 gerechnet worden war. Das Handelsbilanzdefizit der USA für Juli zeigte mit -65,00 Mrd. USD ebenfalls Stärke, besser als die erwarteten -68,00 Mrd. USD. Der US-Einkaufsmanagerindex von S&P Global für August verfehlte jedoch mit 50,2 die Erwartungen leicht, verglichen mit den prognostizierten 50,4.
Quincy Krosby, Chef-Marktstratege bei LPL Financial, kommentierte die Situation mit den Worten: „Der ISM-Dienstleistungssektorbericht unterstreicht die Widerstandsfähigkeit des größten Teils der Wirtschaft.“ Bedauerlicherweise hat sich die Preiskomponente ungünstig verschoben und ähnelt den erhöhten Kosten, die im Fertigungsbericht beobachtet wurden, und ist erheblich gestiegen. Diese Entwicklung ist sicherlich besorgniserregend für eine datenabhängige Federal Reserve.
Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, betonte die Notwendigkeit von Geduld unter den politischen Entscheidungsträgern, während sie Wirtschaftsdaten analysieren, um ihre nächsten Schritte zu bestimmen. Sie stellte fest, dass, wenn sich die Verbesserung der Inflationsdaten als vorübergehend erweisen sollte, „eine weitere Straffung gerechtfertigt sein könnte“. Derzeit deuten die US-Terminkontrakte eine Wahrscheinlichkeit von 7,0% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der bevorstehenden geldpolitischen Sitzung im September und eine Wahrscheinlichkeit von 43,4% für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im November an.
In anderen Nachrichten deutete der am Mittwoch veröffentlichte Konjunkturbericht Beige Book der Federal Reserve auf eine moderate Wirtschaftstätigkeit im Juli und August mit verhaltenem Beschäftigungswachstum in den gesamten Vereinigten Staaten und einer verlangsamten Preisentwicklung in den meisten Bezirken hin.
Heute liegt der Marktfokus auf den Daten zu den wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe in den USA, wobei Ökonomen mit einer Zahl von 234.000 rechnen, verglichen mit 228.000 in der Vorwoche. Anleger behalten auch die US-Daten zu den Lohnstückkosten im Auge, die für das zweite Quartal voraussichtlich bei +1,6% q/q liegen werden, sowie die US-Daten zur Arbeitsproduktivität außerhalb der Landwirtschaft, die für den gleichen Zeitraum voraussichtlich +3,7% q/q betragen wird. Darüber hinaus stehen die Daten zu den US-Rohöllagerbeständen auf dem Radar, wobei Volkswirte mit -2,064 Mio. rechnen, verglichen mit -10,584 Mio. in der Vorwoche.
Die Marktteilnehmer warten gespannt auf Reden des Präsidenten der New York Fed, John Williams, und des Präsidenten der Atlanta Fed, Raphael Bostic. Am Anleihemarkt liegen die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen derzeit bei 4,281%, um -0,28% niedriger.
Auf internationaler Ebene haben sich die Futures auf den Euro Stoxx 50 um +0,09% erholt und die früheren Verluste wieder wettgemacht, die durch schwache deutsche Daten verursacht wurden. Der Markt wird von Gewinnen bei Versorger- und Bauaktien angeführt. Die jüngsten Daten von Eurostat deuten auf ein schwaches Wachstum der Eurozone-Wirtschaft im zweiten Quartal hin, das hinter den früheren Prognosen zurückblieb, was auf einen stagnierenden privaten Konsum und geschwächte Exporte zurückzuführen ist. Darüber hinaus ging die deutsche Industrieproduktion im Juli zurück, was auf eine Verlangsamung der größten Volkswirtschaft Europas hindeutet. Direct Line Insurance Group Plc (DLG.LN) verzeichnete einen bemerkenswerten Anstieg von über +17%, nachdem das Unternehmen eine verbesserte Betriebsrendite für 2024 prognostiziert hatte.
Wirtschaftsdaten aus verschiedenen Regionen umfassen den Halifax House Price Index des Vereinigten Königreichs, die Industrieproduktion Deutschlands, das BIP der Eurozone und die Beschäftigungsveränderung in der Eurozone. Der britische Halifax House Price Index für August meldete -1,9% m/m und -4,6% j/j, schlechter als erwartet. Die deutsche Industrieproduktion für Juli lag mit -0,8% m/m ebenfalls unter den Erwartungen. Die Beschäftigungsveränderung in der Eurozone für das zweite Quartal kam mit +0,2% q/q und +1,3% j/j leicht unter den Prognosen herein. Das BIP der Eurozone meldete für das zweite Quartal +0,1% q/q und +0,5% j/j und blieb damit hinter den Erwartungen zurück.
Die asiatischen Aktienmärkte schlossen rot, wobei der Shanghai Composite Index (SHCOMP) Chinas um -1,13% und der Nikkei 225 Stock Index (NIK) Japans um -0,75% nachgaben. Der Shanghai Composite Index Chinas gab nach Handelsdaten nach, die anhaltende wirtschaftliche Schwäche zeigten, während auch erneute Spannungen zwischen China und den USA die Stimmung belasteten. Die Zolldaten zeigten, dass Chinas Importe und Exporte im August langsamer als erwartet, aber in der Nähe historischer Tiefststände zurückgingen, was auf eine schwache Inlandsnachfrage und Nachfrage aus dem Ausland zurückzuführen ist. Halbleiteraktien verzeichneten einen Rückgang, wobei die Top-Chiphersteller Chinas, Semiconductor Manufacturing International Corp, um über -7% einbrachen. Auch Immobilienentwickler aus dem chinesischen Festland, die in Hongkong gehandelt werden, mussten Verluste hinnehmen.
Als Reaktion auf diese Herausforderungen kündigten vier große Staatsbanken in China Pläne an, die Zinssätze für bestehende Hypotheken für Erstwohnungskredite auf das Niveau zum Zeitpunkt des Immobilienerwerbs zu senken. UBS-Analysten stellten fest, dass die Daten zwar die Erwartungen übertrafen, es aber weiterhin zusätzlicher Stimulierungsmaßnahmen bedarf, um das Wirtschaftswachstum anzukurbeln und das Marktvertrauen zu stärken.
Chinas Handelsbilanz für August wurde mit 68,36 Mrd. USD gemeldet, unter den Erwartungen von 73,90 Mrd. USD. Die chinesischen Exporte im August gingen um -8,8% j/j zurück, während die Importe um -7,3% j/j schrumpften. Der Nikkei 225 Index Japans schloss heute niedriger und beendete damit eine achttägige Gewinnserie. Steigende US-Renditen und Bedenken hinsichtlich einer Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft belasteten die Anlegerstimmung. Die Direktorin der Bank of Japan, Junko Nakagawa, deutete an, dass die Beibehaltung der lockeren Geldpolitik derzeit angemessen sei, insbesondere da das Inflationsziel noch nicht erreicht worden sei. Unternehmensseitig verlor der Hersteller von Computerchip-Testausrüstung Advantest über -6%, als Reaktion auf einen über Nacht erfolgten Kursrückgang beim Kunden Nvidia. Darüber hinaus gab NTN Corp mehr als -5% nach, nachdem das Unternehmen eine Nullkupon-Wandelanleihe ausgegeben hatte. Die Nikkei-Volatilität, die die implizite Volatilität von Nikkei 225-Optionen widerspiegelt, schloss um +4,38% höher bei 17,89.
Vorbörslicher Handel mit US-Aktien
Im vorbörslichen Handel verzeichnete Apple Inc (AAPL) einen Rückgang von über -2%, nachdem berichtet wurde, dass China plant, das Verbot von iPhones von Apple auf regierungsnahe Agenturen und Staatsunternehmen auszudehnen.
Positiv zu vermerken ist, dass WestRock Co (NYSE: WRK) im vorbörslichen Handel um mehr als +8% gestiegen ist, was auf Berichte über Gespräche über eine mögliche Fusion mit Europas Smurfit Kappa zurückzuführen ist.
GameStop Corp (NYSE: GME) verzeichnete im vorbörslichen Handel einen deutlichen Anstieg von über +6%, nachdem das Unternehmen besser als erwartete Ergebnisse für das zweite Quartal gemeldet hatte.
